9月8日，資本邦了解到，浙江禾川科技股份有限公司(下稱“禾川科技”)回復(fù)科創(chuàng)板首輪問(wèn)詢。

圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)

在科創(chuàng)板首輪問(wèn)詢中，上交所主要關(guān)注公司技術(shù)水平、經(jīng)銷、成本、毛利率、研發(fā)費(fèi)用、銷售費(fèi)用等11個(gè)問(wèn)題。

關(guān)于銷售費(fèi)用，報(bào)告期各期推廣服務(wù)費(fèi)占銷售費(fèi)用比例分別為15.10%、10.66%和16.11%，公司在向直銷客戶銷售時(shí)，若此直銷客戶由經(jīng)銷商介紹，約定按照終端客戶收款金額的一定比例給予經(jīng)銷商并計(jì)入銷售費(fèi)用—推廣服務(wù)費(fèi)科目。

上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：報(bào)告期各期向經(jīng)銷商采購(gòu)服務(wù)的金額及變動(dòng)情況分析，向經(jīng)銷商采購(gòu)服務(wù)、給予推廣服務(wù)費(fèi)的計(jì)費(fèi)依據(jù)及計(jì)提比例，是否符合行業(yè)慣例，公司的銷售費(fèi)用是否完整，相關(guān)內(nèi)控制度是否健全并有效執(zhí)行。

禾川科技回復(fù)稱，公司在向直銷客戶銷售時(shí)，若此直銷客戶由經(jīng)銷商介紹并負(fù)責(zé)維護(hù)，約定按照直銷客戶收款金額的一定比例給予經(jīng)銷商，并計(jì)入銷售費(fèi)用—推廣服務(wù)費(fèi)科目，在此推廣服務(wù)過(guò)程中，直銷客戶為服務(wù)客戶，經(jīng)銷商為服務(wù)方。

報(bào)告期內(nèi)推廣服務(wù)費(fèi)分別為331.20萬(wàn)元、262.06萬(wàn)元、681.47萬(wàn)元以及386.62萬(wàn)元，根據(jù)公司與服務(wù)方簽訂的《大客戶合作協(xié)議》，公司推廣服務(wù)費(fèi)受公司對(duì)服務(wù)客戶當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的銷售收入以及服務(wù)客戶回款進(jìn)度所影響，整體呈現(xiàn)先下降后上升的趨勢(shì)。2019年，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響，工控行業(yè)下游客戶整體資本支出放緩，銷售額增長(zhǎng)放緩，服務(wù)客戶收款額下降40.77%，使得公司推廣服務(wù)費(fèi)下降了20.87%。

2020年度，隨著下游行業(yè)生產(chǎn)需求的改善，公司推進(jìn)聚焦重點(diǎn)行業(yè)和戰(zhàn)略客戶的銷售策略，新增了部分行業(yè)重點(diǎn)及戰(zhàn)略客戶，服務(wù)客戶收款額增加218.26%，相應(yīng)的推廣服務(wù)費(fèi)較2019年增加160.04%。公司推廣服務(wù)費(fèi)與服務(wù)客戶收款額變動(dòng)基本一致。

報(bào)告期內(nèi)，推廣服務(wù)費(fèi)占服務(wù)客戶收款額分別為6.74%、9.00%、7.36%和7.79%。

2019年行業(yè)環(huán)境和市場(chǎng)需求放緩，公司為促進(jìn)收入增長(zhǎng)加大推廣服務(wù)力度，故推廣服務(wù)費(fèi)占收款額比率相對(duì)其他年度較高。總體來(lái)看，公司推廣服務(wù)費(fèi)與服務(wù)客戶收款額變動(dòng)基本一致，推廣服務(wù)費(fèi)率穩(wěn)定。

根據(jù)《大客戶合作協(xié)議》中約定，推廣服務(wù)費(fèi)以服務(wù)客戶收款額為基礎(chǔ)，根據(jù)具體計(jì)提比例計(jì)算得出。公司在確定推廣服務(wù)費(fèi)費(fèi)率時(shí)，會(huì)綜合考慮終端客戶的行業(yè)地位、采購(gòu)規(guī)模、回款情況等條件，故不同經(jīng)銷商的推廣服務(wù)費(fèi)比例會(huì)有差異，具體根據(jù)公司與經(jīng)銷商談判協(xié)商確定。

2019年服務(wù)客戶收款額下降導(dǎo)致2019年推廣服務(wù)費(fèi)下降，2020年隨著下游行業(yè)生產(chǎn)需求的改善，公司推進(jìn)聚焦重點(diǎn)行業(yè)和戰(zhàn)略客戶的銷售策略，新增了部分行業(yè)重點(diǎn)及戰(zhàn)略服務(wù)客戶，服務(wù)客戶收款額增長(zhǎng)導(dǎo)致推廣服務(wù)費(fèi)增長(zhǎng)。從總體推廣服務(wù)費(fèi)率來(lái)看，公司推廣服務(wù)費(fèi)與服務(wù)客戶收款額變動(dòng)基本一致，推廣服務(wù)費(fèi)率穩(wěn)定。

同行業(yè)上市公司麥格米特(002851.SZ)、藍(lán)海華騰(300484.SZ)存在銷售費(fèi)用中與公司的推廣服務(wù)費(fèi)類似的費(fèi)用。

另外，經(jīng)查詢儀器儀表制造業(yè)上市公司華盛昌(002980.SZ)以及裝備制造業(yè)上市公司朗特智能(300916.SZ)、中堅(jiān)科技(002779.SZ)、國(guó)盛智科(688558.SH)等公司也存在推廣服務(wù)費(fèi)類似性質(zhì)的費(fèi)用。

同行業(yè)上市公司麥格米特、藍(lán)海華騰及部分儀器儀表制造業(yè)和裝備制造業(yè)上市公司均存在與公司推廣服務(wù)費(fèi)類似性質(zhì)的費(fèi)用，公司的推廣服務(wù)費(fèi)符合行業(yè)慣例。

銷售部區(qū)域經(jīng)理對(duì)經(jīng)銷商推薦的意向客戶進(jìn)行背景調(diào)查，了解其銷售規(guī)模、下游客戶群體、技術(shù)儲(chǔ)備等，一般以上市公司或行業(yè)頭部客戶為主。在公司規(guī)定的框架范圍內(nèi)，區(qū)域經(jīng)理及行業(yè)總監(jiān)根據(jù)意向客戶的產(chǎn)品售價(jià)水平、客戶維護(hù)成本、預(yù)計(jì)采購(gòu)量等因素，擬定具體的推廣服務(wù)費(fèi)比例并報(bào)營(yíng)銷副總裁最終確定。商務(wù)談判結(jié)束后，公司與經(jīng)銷商簽訂《大客戶合作協(xié)議》，明確約定推廣服務(wù)費(fèi)的計(jì)算基礎(chǔ)和比例。營(yíng)銷部負(fù)責(zé)收集、保管大客戶合作協(xié)議并及時(shí)更新經(jīng)銷商臺(tái)賬，財(cái)務(wù)部根據(jù)新增《大客戶合作協(xié)議》專人負(fù)責(zé)登記維護(hù)推廣服務(wù)費(fèi)統(tǒng)計(jì)表，財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人進(jìn)行審核;各年末，財(cái)務(wù)部將推廣服務(wù)費(fèi)數(shù)據(jù)提交區(qū)域經(jīng)理進(jìn)行復(fù)核，區(qū)域經(jīng)理負(fù)責(zé)與經(jīng)銷商進(jìn)行初步核對(duì)，雙方確認(rèn)無(wú)誤后，財(cái)務(wù)部制作推廣服務(wù)費(fèi)結(jié)算單并寄至各經(jīng)銷商，經(jīng)銷商收到結(jié)算單蓋章確認(rèn)并寄回至公司，公司作為推廣服務(wù)費(fèi)的確認(rèn)依據(jù)并留檔。

公司推廣服務(wù)費(fèi)結(jié)算審批流程相關(guān)內(nèi)部控制制度健全有效，保證了公司推廣服務(wù)費(fèi)用以計(jì)算的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均來(lái)源于當(dāng)期銷售明細(xì)表及收款明細(xì)表;同時(shí)，經(jīng)流水核查，公司不存在其它賬外支付推廣服務(wù)費(fèi)的情形。綜上，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)銷售費(fèi)用是完整的。

關(guān)于股份支付，招股說(shuō)明書(shū)披露：2017年2-6月，發(fā)行人部分管理層的親友、部分員工以及2家經(jīng)銷商的員工受讓了王項(xiàng)彬持有的禾川投資部分財(cái)產(chǎn)份額，通過(guò)禾川投資間接持有發(fā)行人股份，部分人員在受讓財(cái)產(chǎn)份額過(guò)程中，存在受讓價(jià)格不一致的情形。

上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：除員工持股計(jì)劃外，報(bào)告期內(nèi)職工、客戶、供應(yīng)商等以直接或間接方式入股持有發(fā)行人股份的具體情形，入股價(jià)格的公允性，是否存在應(yīng)確認(rèn)未確認(rèn)的股份支付。

禾川科技回復(fù)稱，除員工持股計(jì)劃外，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人的職工、客戶以直接或間接方式入股持有發(fā)行人股份的具體情形為2019年12月發(fā)行人的直接股東禾川投資新增36名有限合伙人，其中13名有限合伙人是發(fā)行人的職工，4名有限合伙人是發(fā)行人客戶處持股或任職主要崗位的人士。該次變更系對(duì)2017年上述投資者通過(guò)禾川投資間接持有發(fā)行人股份的代持還原。報(bào)告期內(nèi)，無(wú)供應(yīng)商以直接或間接方式入股持有發(fā)行人股份。

在發(fā)行人客戶中持股或任職主要崗位的廖曉龍、黃孟東、付金龍、華海林4人的認(rèn)購(gòu)價(jià)格為7元/股，發(fā)行人員工的認(rèn)購(gòu)價(jià)格為8元/股;余群作為發(fā)行人管理團(tuán)隊(duì)朋友于2017年3月以8元/股的價(jià)格認(rèn)購(gòu)了5萬(wàn)股，后因其確定入職發(fā)行人出任證券事務(wù)代表，因此于2017年6月又以7元/股的價(jià)格認(rèn)購(gòu)10萬(wàn)股。

此外，2020年2月，禾川投資中的有限合伙人丘嵩峰將其持有的禾川投資15萬(wàn)元出資額作價(jià)200萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給實(shí)際控制人王項(xiàng)彬(本次轉(zhuǎn)讓的個(gè)人所得稅37萬(wàn)元由受讓方承擔(dān))，轉(zhuǎn)讓系因丘嵩峰個(gè)人資金需求，轉(zhuǎn)讓價(jià)格系雙方于2019年初協(xié)商確定，參考發(fā)行人同期外部投資者入股價(jià)格(對(duì)應(yīng)的發(fā)行人整體估值為9億元，本次轉(zhuǎn)讓的財(cái)產(chǎn)份額對(duì)應(yīng)發(fā)行人股份數(shù)為24.57萬(wàn)股，對(duì)應(yīng)發(fā)行人的股份價(jià)格為8.14元/股);2020年3月，禾川投資中的有限合伙人翁小一將其持有的禾川投資21.3694萬(wàn)元的出資額作價(jià)414.1783萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給實(shí)際控制人王項(xiàng)彬，轉(zhuǎn)讓系因翁小一個(gè)人資金需求，轉(zhuǎn)讓價(jià)格參考發(fā)行人同期外部投資者入股價(jià)格(對(duì)應(yīng)的發(fā)行人整體估值為13億元，本次財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓對(duì)應(yīng)的發(fā)行人股份數(shù)為35萬(wàn)股，對(duì)應(yīng)的發(fā)行人股份價(jià)格為11.83元/股)。

2017年2月至6月，投資者受讓實(shí)際控制人王項(xiàng)彬在禾川投資中的財(cái)產(chǎn)份額前后2次外部機(jī)構(gòu)投資者的入股情況分別為：①2016年11月外部投資機(jī)構(gòu)龍游聯(lián)龍以5.11元/股的價(jià)格認(rèn)購(gòu)公司新增發(fā)的782.6087萬(wàn)股股份;②2017年7月外部投資機(jī)構(gòu)背影如山以6.01元/股的價(jià)格認(rèn)購(gòu)公司新增發(fā)的199.6451萬(wàn)股股份。

禾川投資的合伙人入股發(fā)行人價(jià)格略高于前后2次外部投資機(jī)構(gòu)的入股價(jià)格，系公司綜合考慮禾川投資合伙人與外部投資者體量、未來(lái)帶來(lái)的潛在效應(yīng)、股權(quán)取得方式等因素后的結(jié)果;此外，實(shí)際控制人王項(xiàng)彬受讓丘嵩峰和翁小一所持禾川投資的財(cái)產(chǎn)份額系參照同期外部投資者入股價(jià)格確定。禾川投資合伙人中的發(fā)行人職工、客戶入股價(jià)格公允，無(wú)供應(yīng)商入股，不存在應(yīng)確認(rèn)未確認(rèn)的股份支付。

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