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    持續(xù)經(jīng)營能力幾何?是否掌握核心技術(shù)?吉?jiǎng)P基因沖刺科創(chuàng)板IPO如是回答

    8月19日,極客網(wǎng)了解到,上海吉?jiǎng)P基因醫(yī)學(xué)科技股份有限公司(下稱“吉?jiǎng)P基因”)回復(fù)科創(chuàng)板二輪問詢。

    圖片來源:上交所官網(wǎng)

    在科創(chuàng)板二輪問詢中,上交所主要關(guān)注公司業(yè)務(wù)、技術(shù)、客戶認(rèn)定、客戶情況、收入、研發(fā)費(fèi)用、持續(xù)經(jīng)營能力等八大問題。

    具體看來,關(guān)于發(fā)行人技術(shù),根據(jù)問詢回復(fù),靶標(biāo)篩選包含樣本收集、樣本質(zhì)檢、樣本建庫、上機(jī)測試、獲得原始基因分型數(shù)據(jù)、生物信息分析等環(huán)節(jié),發(fā)行人在靶標(biāo)篩選環(huán)節(jié)掌握生物信息分析技術(shù)、實(shí)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)等。報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人科研服務(wù)(靶標(biāo)篩選和靶標(biāo)驗(yàn)證)的毛利率由58.58%下降至26.61%,科研服務(wù)的成本分別為2,858.04萬元、3,849.80萬元和4,744.66萬元。

    報(bào)告期內(nèi),公司科研服務(wù)采購?fù)獠课蟹?wù)成本上升的主要原因系采購了測序、細(xì)胞及分子檢測、蛋白質(zhì)組、動物學(xué)等外部委托服務(wù),合計(jì)分別為96.86萬元、460.98萬元和1,311.75萬元,其中絕大部分為測序服務(wù),采購測序服務(wù)的內(nèi)容主要包括NGS測序、單細(xì)胞測序服務(wù),發(fā)行人目前主要在建庫、測序、生信分析等環(huán)節(jié)采用外部委托服務(wù)。發(fā)行人認(rèn)為,就測序環(huán)節(jié)而言,采購?fù)獠糠?wù)的主要原因系發(fā)行人未自主購入NGS測序技術(shù)的測序設(shè)備及搭建測序平臺。

    上交所要求發(fā)行人說明:(1)靶標(biāo)篩選業(yè)務(wù)外購委托服務(wù)成本占該業(yè)務(wù)總成本的比例;(2)外購委托服務(wù)在報(bào)告期內(nèi)快速上升的原因,相關(guān)服務(wù)或技術(shù)是否為靶標(biāo)篩選的核心技術(shù)或發(fā)展趨勢,外購委托服務(wù)與公司技術(shù)、公司技術(shù)與相關(guān)設(shè)備在靶標(biāo)篩選過程中各自發(fā)揮的作用,公司靶標(biāo)篩選業(yè)務(wù)的開展是否對委外服務(wù)、特定設(shè)備存在重大依賴,公司是否掌握該領(lǐng)域的核心技術(shù)。

    吉?jiǎng)P基因回復(fù)稱,靶標(biāo)篩選業(yè)務(wù)外購委托服務(wù)成本占比在報(bào)告期內(nèi)增長較快,其原因系靶標(biāo)篩選業(yè)務(wù)中外部委托環(huán)節(jié)較多的NGS線業(yè)務(wù)規(guī)模增長較快。NGS線業(yè)務(wù)中,隨著

    NGS測序、單細(xì)胞測序相關(guān)技術(shù)成熟和價(jià)格下降,更多客戶選擇使用此兩類技術(shù)進(jìn)行靶標(biāo)篩選實(shí)驗(yàn)。若公司自行采購設(shè)備并培訓(xùn)操作人員后,也可具備自主開展NGS測序、單細(xì)胞測序的能力,但由于這兩類技術(shù)已較為成熟,市場有多家供應(yīng)商可選擇,因此報(bào)告期內(nèi)公司考慮成本效益,在NGS線業(yè)務(wù)的多個(gè)環(huán)節(jié)選用外購委托服務(wù)的方式進(jìn)行。

    公司采購?fù)獠课蟹?wù)中增長金額較快的主要為測序相關(guān)服務(wù),主要對應(yīng)靶標(biāo)篩選業(yè)務(wù)中的NGS線產(chǎn)品。外購委托服務(wù)在報(bào)告期內(nèi)快速上升的原因具體如下:

    1、報(bào)告期內(nèi)NGS線收入增長較快

    NGS線包含NGS測序和單細(xì)胞測序,其中NGS測序技術(shù)是一種高通量、高解析的測序技術(shù),隨著NGS測序技術(shù)的日趨成熟,測序價(jià)格不斷降低,更多的研究者運(yùn)用此技術(shù)進(jìn)行靶標(biāo)篩選研究;其中單細(xì)胞測序技術(shù)是指在單個(gè)細(xì)胞水平上,對基因組、轉(zhuǎn)錄組、表觀組進(jìn)行高通量測序分析的一項(xiàng)新技術(shù),它能夠彌補(bǔ)傳統(tǒng)高通量測序的局限性,揭示單個(gè)細(xì)胞水平的基因結(jié)構(gòu)和基因表達(dá)狀態(tài),反映細(xì)胞間的異質(zhì)性,也越來越多的被研究者使用進(jìn)行靶標(biāo)篩選研究。

    綜上,報(bào)告期內(nèi)NGS線收入增長較快,主要原因系NGS線相關(guān)技術(shù)不斷發(fā)展,客戶對于NGS線的服務(wù)需求不斷增長。

    2、公司NGS線產(chǎn)品中對測序環(huán)節(jié)以采購?fù)獠课蟹?wù)的方式開展

    NGS測序、單細(xì)胞測序環(huán)節(jié)主要技術(shù)已經(jīng)日趨成熟,若公司自行采購設(shè)備并培訓(xùn)操作人員后,也可具備自主開展的能力。目前市場有多家測序服務(wù)供應(yīng)商,報(bào)告期內(nèi)公司結(jié)合成本效益考慮,對NGS測序、單細(xì)胞測序中業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)以采購?fù)獠课蟹?wù)的方式開展。以北京諾禾致源科技股份有限公司(股票代碼688315.SH,以下簡稱“諾禾致源”)為例,相關(guān)成本效益具體測算如下:

    根據(jù)招股說明書披露,諾禾致源2020年度的測序服務(wù)相關(guān)收入為127,258.99萬元,截至2020年末諾禾致源擁有近60臺測序儀,2020年度平均單臺測序儀貢獻(xiàn)收入超過2,000萬元(測序儀可能產(chǎn)能存在差異,僅平均考慮測算)。相比之下,公司2020年度NGS線收入為1,524.95萬元,低于諾禾致源單臺設(shè)備的貢獻(xiàn)收入,公司測序相關(guān)的全部收入尚未達(dá)到單臺測序設(shè)備的規(guī)模收入水平。

    諾禾致源2018年度、2019年度及2020年度的測序服務(wù)平均銷售價(jià)格分別下降13.11%、19.44%及11.97%,體現(xiàn)出測序外包行業(yè)隨著競爭激烈,服務(wù)價(jià)格呈持續(xù)下降趨勢。2020年度,諾禾致源主營業(yè)務(wù)毛利率為35.11%,其中建庫測序平臺因沒有生物信息分析環(huán)節(jié),價(jià)格相對較低,其業(yè)務(wù)線毛利率為20.75%。

    經(jīng)考慮測序環(huán)節(jié)的單臺設(shè)備規(guī)模收入水平、測序外包市場定價(jià)趨勢、測序外包環(huán)節(jié)毛利率水平等因素,報(bào)告期內(nèi)公司對測序環(huán)節(jié)以采購?fù)獠课蟹?wù)的方式開展。

    綜上,報(bào)告期內(nèi)采購?fù)獠课蟹?wù)較多的NGS測序、單細(xì)胞測序業(yè)務(wù)規(guī)模增長,導(dǎo)致了相關(guān)外購委托服務(wù)成本金額快速上升。

    公司外購的NGS測序、單細(xì)胞測序服務(wù)為行業(yè)通用技術(shù),技術(shù)體系較為成熟,若公司自行采購設(shè)備并培訓(xùn)操作人員后,也可具備自主開展的能力。目前行業(yè)內(nèi)有多家測序服務(wù)供應(yīng)商,選擇范圍較廣,報(bào)告期內(nèi)公司結(jié)合成本效益考慮,對NGS測序、單細(xì)胞測序中業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)以采購?fù)獠课蟹?wù)的方式開展。行業(yè)內(nèi)NGS測序供應(yīng)商包括北京諾禾致源科技股份有限公司、慧算醫(yī)療科技(上海)

    有限公司、深圳華大基因股份有限公司、深圳市海普洛斯生物科技有限公司等,單細(xì)胞測序供應(yīng)商包括上海烈冰生物醫(yī)藥科技有限公司、上海伯豪生物技術(shù)有限公司、晶能生物技術(shù)(上海)有限公司等,均有多家供應(yīng)商可選擇,公司對特定供應(yīng)商的服務(wù)不存在重大依賴。

    公司自主開展的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中使用的關(guān)鍵設(shè)備主要為流式細(xì)胞儀、酶標(biāo)儀、質(zhì)譜儀等,均為實(shí)驗(yàn)室常用設(shè)備。行業(yè)主要流式細(xì)胞儀供應(yīng)商包括BDBiosciences(BD生物科學(xué))、BeckmanCoulter(貝克曼庫爾特)、MiltenyiBiotec(美天旎)等;酶標(biāo)儀主要供應(yīng)商包括Tecan(帝肯)、BioTekInstruments(伯騰)、PerkinElmer(珀金埃爾默)等;質(zhì)譜儀主要供應(yīng)商包括ThermoFisher(賽默飛世爾)、Bruker(布魯克)、AgilentTechnologies(安捷倫)等。行業(yè)中流式細(xì)胞儀、酶標(biāo)儀、質(zhì)譜儀均有多家供應(yīng)商可供選擇,公司對特定設(shè)備不存在重大依賴。

    靶標(biāo)篩選流程前端的樣本收集處理及后端的個(gè)性化生信分析是靶標(biāo)篩選領(lǐng)域的核心技術(shù)。靶標(biāo)篩選的流程中,樣本的質(zhì)量以及收集方案決定了靶標(biāo)篩選的結(jié)果是否指向待解決的臨床問題,個(gè)性化生物信息分析可利用多種模型工具,結(jié)合客戶研究情況,從差異基因集中挑選與特定研究高度相關(guān)的候選研究基因。因此,在靶標(biāo)篩選業(yè)務(wù)中,如何獲取合適的樣本,以及如何通過個(gè)性化生信分析從大量數(shù)據(jù)中獲取有效信息進(jìn)行分析進(jìn)而獲得候選藥物靶標(biāo),是靶標(biāo)篩選的核心。

    公司經(jīng)過十余年的實(shí)驗(yàn)經(jīng)驗(yàn)積累,在靶標(biāo)篩選環(huán)節(jié)建立起樣本收集、樣本質(zhì)控及放行、樣本數(shù)據(jù)質(zhì)量等標(biāo)準(zhǔn)化管理體系,已擁有5項(xiàng)樣本處理相關(guān)的已授權(quán)實(shí)用新型專利,靶標(biāo)篩選實(shí)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)確保了靶標(biāo)篩選結(jié)果不會因?yàn)閷?shí)驗(yàn)操作的不一致而產(chǎn)生偏差。公司建立了包括基因識別、基因關(guān)聯(lián)功能預(yù)測、蛋白共表達(dá)分析、基因突變進(jìn)化模型等在內(nèi)的生物信息分析技術(shù)。公司生物信息分析團(tuán)隊(duì)結(jié)合GRP平臺對基因的不斷標(biāo)注,持續(xù)優(yōu)化完善生物信息分析模型,提高疾病靶標(biāo)預(yù)測的準(zhǔn)確性。公司自主開發(fā)了個(gè)性化生物信息分析相關(guān)軟件,截至報(bào)告期末擁有7項(xiàng)軟件著作權(quán)。

    綜上,公司掌握靶標(biāo)篩選領(lǐng)域的核心技術(shù)。

    關(guān)于持續(xù)經(jīng)營能力,根據(jù)招股說明書及首輪問詢回復(fù),報(bào)告期內(nèi),公司靶標(biāo)篩選及驗(yàn)證服務(wù)收入分別為13,663.35萬元、16,475.98萬元和15,848.45萬元,2020年10-12月各月度收入變動趨勢和往年不一致。其中靶標(biāo)驗(yàn)證業(yè)務(wù)收入分別為6,023.53萬元、6,636.87萬元和3,645.08萬元,降幅較大。公司毛利率顯著下降的主要原因系靶標(biāo)發(fā)現(xiàn)及其衍生業(yè)務(wù)的毛利率有所下降。靶標(biāo)篩選及驗(yàn)證服務(wù)毛利率分別為68.20%、65.94%和52.82%。毛利率較可比公司成都先導(dǎo)、金斯瑞生物科技相似業(yè)務(wù)的毛利率更低、且降幅較大。報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人凈利潤分別為-4,080.55萬元、-4,299.15萬元和-7,245.70萬元,虧損幅度呈擴(kuò)大趨勢。

    上交所要求發(fā)行人結(jié)合靶標(biāo)篩選及驗(yàn)證服務(wù)收入下滑、毛利率下滑、報(bào)告期內(nèi)持續(xù)虧損且虧損幅度擴(kuò)大等情況,分析披露發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力的變化趨勢,是否存在《科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答(二)》第13問第(八)款的情形;制約公司盈利的主要因素,公司為改善盈利狀況擬采取的措施,并完善重大事項(xiàng)提示。

    吉?jiǎng)P基因回復(fù)稱,在國家政策支持及研究人員積極參與下,中國靶標(biāo)篩選及驗(yàn)證行業(yè)預(yù)計(jì)將持續(xù)增長,公司基于其在靶標(biāo)篩選及驗(yàn)證服務(wù)上的競爭優(yōu)勢,有望進(jìn)一步參與行業(yè)的增長和市場競爭,擴(kuò)大市場占有率,實(shí)現(xiàn)靶標(biāo)篩選及驗(yàn)證服務(wù)的收入增長。因此,公司靶標(biāo)篩選及驗(yàn)證服務(wù)收入不存在持續(xù)下滑的趨勢。

    公司靶標(biāo)篩選及驗(yàn)證服務(wù)、新藥研發(fā)及其知識產(chǎn)權(quán)交易作為營業(yè)收入的主要來源未來將保持持續(xù)增長,并有望實(shí)現(xiàn)收入規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大。其他業(yè)務(wù)版塊中,臨床前研究/臨床研究服務(wù)處于初步發(fā)展階段,醫(yī)學(xué)檢測業(yè)務(wù)、科研儀器和耗材銷售業(yè)務(wù)亦有一定收入增長空間。公司營業(yè)收入將有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的增長,持續(xù)經(jīng)營能力不存在重大不利變化。

    對于靶標(biāo)篩選及驗(yàn)證服務(wù),基因操作工具2020年毛利率下滑主要因低毛利率的GMP質(zhì)量水平的病毒制備服務(wù)產(chǎn)生的收入導(dǎo)致相對較低的毛利率的收入占比提升和原材料血清價(jià)格上漲所致。GMP質(zhì)量水平的病毒制備服務(wù)占基因操作工具的收入的比例預(yù)計(jì)未來不會發(fā)生顯著增長;對于原材料價(jià)格水平,公司將積極有效控制原材料成本。因此,基因操作工具的毛利率不存在持續(xù)下滑的趨勢。

    對于科研服務(wù),2020年毛利率下滑主要因服務(wù)類型變化而導(dǎo)致采購?fù)獠课蟹?wù)增加及收入下降、單價(jià)下降、產(chǎn)能擴(kuò)張所致:1)針對采購?fù)獠课蟹?wù),短期內(nèi)將隨著相關(guān)業(yè)務(wù)的收入的增加而有所增加;隨著相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模的增長,公司自建生產(chǎn)環(huán)節(jié)的成本將低于采購?fù)獠课蟹?wù)的成本,公司未來將在實(shí)現(xiàn)一定規(guī)模效應(yīng)的基礎(chǔ)上將建庫、生信分析等環(huán)節(jié)進(jìn)行自主生產(chǎn),綜合平衡采購?fù)獠课蟹?wù)和自主生產(chǎn)的成本情況,自主開展利潤率較高的生產(chǎn)環(huán)節(jié),以提升毛利率水平;2)針對收入下降、單價(jià)下降,受新冠疫情影響帶來的醫(yī)生客戶的科研需求有所下降將不會構(gòu)成科研需求的長期影響因素,公司亦在對服務(wù)范圍進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整,提升公司在高發(fā)少藥疾病的研究領(lǐng)域?yàn)榭蛻籼峁└S富和深入的靶標(biāo)驗(yàn)證服務(wù)。公司未來亦將綜合考慮市場需求、成本情況,維持價(jià)格體系的穩(wěn)定和競爭力;3)針對產(chǎn)能擴(kuò)張,長期隨著收入規(guī)模的逐漸擴(kuò)大將覆蓋人工及設(shè)備等相對固定的成本的影響。綜上,靶標(biāo)篩選及驗(yàn)證服務(wù)的毛利率預(yù)計(jì)不存在持續(xù)下滑的趨勢。

    對于新藥研發(fā)及其知識產(chǎn)權(quán)交易,單項(xiàng)對外授權(quán)/轉(zhuǎn)讓交易的毛利率情況根據(jù)項(xiàng)目的具體情況確定,預(yù)計(jì)不存在毛利率持續(xù)下滑的趨勢。

    對于臨床前研究/臨床研究服務(wù),公司該板塊業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)隨著收入規(guī)模的增加,毛利率水平將有望與同行業(yè)水平趨近。同時(shí),臨床前研究/臨床研究服務(wù)具有一定的定制化生產(chǎn)的特點(diǎn),毛利率可能存在一定的波動。綜上,公司臨床前研究/臨床研究服務(wù)預(yù)計(jì)不存在毛利率持續(xù)下滑的趨勢。

    綜上,公司上述靶標(biāo)發(fā)現(xiàn)及其衍生業(yè)務(wù)下各業(yè)務(wù)類型的毛利率均不存在持續(xù)下滑的趨勢,毛利率水平的變動對持續(xù)經(jīng)營能力不存在重大不利影響。

    對于銷售費(fèi)用,報(bào)告期內(nèi),公司銷售費(fèi)用分別為5,434.39萬元、6,556.76萬元和7,057.07萬元,銷售費(fèi)用率分別為34.51%、31.54%和29.02%,呈現(xiàn)逐年下降的趨勢。公司已建立一支成熟的銷售團(tuán)隊(duì),覆蓋全國的銷售和技術(shù)支持團(tuán)隊(duì)為客戶開拓奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),已經(jīng)形成一套成熟的客戶服務(wù)模式,并已與全國超過300家研究型醫(yī)院的研究型醫(yī)生建立了良好的合作關(guān)系。報(bào)告期內(nèi),公司客戶數(shù)量和收入持續(xù)增長,銷售費(fèi)用率持續(xù)下降。預(yù)計(jì)隨著客戶數(shù)量、業(yè)務(wù)收入的持續(xù)增長,銷售費(fèi)用率將呈現(xiàn)小幅下降趨勢,公司成熟的客戶服務(wù)模式對業(yè)務(wù)開拓和盈利提升作用逐步顯現(xiàn)。因此長期來看,公司預(yù)計(jì)未來銷售費(fèi)用率有望得到降低,對持續(xù)經(jīng)營能力不存在重大不利影響。

    對于管理費(fèi)用,報(bào)告期內(nèi),公司剔除股份支付后的管理費(fèi)用分別為4,089.61萬元、4,818.49萬元及4,611.10萬元,管理費(fèi)用率分別為25.97%、23.18%及18.96%,呈現(xiàn)逐漸下降。公司收入規(guī)模尚較小,隨著收入規(guī)模的增長,當(dāng)前公司搭建的較為完善的管理體系將發(fā)揮管理的規(guī)模效應(yīng),公司管理費(fèi)用率有望進(jìn)一步下降。同時(shí),公司將進(jìn)一步加強(qiáng)精細(xì)化管理,降低運(yùn)營成本,提高管理效率,從而進(jìn)一步提升公司治理能力,進(jìn)而提升公司盈利能力。因此,公司預(yù)計(jì)未來管理費(fèi)用率有望有所下降,對持續(xù)經(jīng)營能力不存在重大不利影響。

    對于研發(fā)費(fèi)用,報(bào)告期內(nèi),公司研發(fā)費(fèi)用分別為3,711.66萬元、5,729.87萬元及6,608.87萬元,研發(fā)費(fèi)用占收入比例較高,研發(fā)費(fèi)用率分別為23.57%、27.56%及27.18%。公司研發(fā)投入主要用于公司GRP平臺的進(jìn)一步建設(shè)和完善以及新藥研發(fā)項(xiàng)目的產(chǎn)品管線進(jìn)展的推進(jìn),GRP平臺的建設(shè)將有助于公司提升靶標(biāo)篩選

    及驗(yàn)證服務(wù)的技術(shù)能力和整體實(shí)力;新藥研發(fā)項(xiàng)目的產(chǎn)品管線進(jìn)展的推進(jìn)將有助于公司進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)新藥研發(fā)及其知識產(chǎn)權(quán)的交易收入。因此,研發(fā)費(fèi)用的投入將有利于公司提升研發(fā)實(shí)力,為靶標(biāo)篩選及驗(yàn)證服務(wù)、新藥研發(fā)及其知識產(chǎn)權(quán)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ),將有助于公司提升自身的持續(xù)經(jīng)營能力。

    報(bào)告期內(nèi),公司凈利潤分別為-4,080.55萬元、-4,299.15萬元及-7,245.70萬元,剔除股份支付的影響,公司凈利潤分別為-3,354.81萬元、-3,394.37萬元及-3,998.11萬元。公司報(bào)告期內(nèi)持續(xù)虧損,主要系公司持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入且研發(fā)投入不斷增加,同時(shí)存在一定的股份支付相關(guān)費(fèi)用。剔除股份支付的影響后,公司虧損擴(kuò)大幅度較為有限。

    公司在2021年度、2022年度將面臨金額較大的股份支付費(fèi)用,2023年度至2025年度的股份支付費(fèi)用金額相對較少,股份支付費(fèi)用預(yù)計(jì)將對公司的盈利狀況產(chǎn)生影響。

    綜上,公司于報(bào)告期內(nèi)持續(xù)虧損的主要原因系持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入且研發(fā)投入不斷增加,同時(shí)存在一定的股份支付相關(guān)費(fèi)用,虧損幅度擴(kuò)大主要系股份支付的影響以及研發(fā)投入持續(xù)增加,上述因素預(yù)計(jì)將不會對公司持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不利影響。

    報(bào)告期內(nèi),公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-3,333.35萬元、-5,218.58萬元及-1,162.21萬元,2019年度經(jīng)營活動現(xiàn)金流有所減少的主要原因系:(1)支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金有所增加,主要原因系一方面為適應(yīng)公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大,公司對生產(chǎn)、研發(fā)、銷售、管理的人員隊(duì)伍進(jìn)行了擴(kuò)張,另一方面考慮到保持在行業(yè)內(nèi)薪酬的競爭力水平,公司對上述人員的薪酬亦每年進(jìn)行了一定程度的提升;(2)付現(xiàn)的研發(fā)費(fèi)用、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用均有所增加,主要系公司加大研發(fā)項(xiàng)目的投入、銷售和管理的投入所致。經(jīng)營活動現(xiàn)金流于2020年度有所改善,主要系公司加大對銷售收入的回款管理,應(yīng)收賬款回款情況有所提升。報(bào)告期內(nèi),公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占營業(yè)收入比例分別為98.27%、83.70%及105.58%,經(jīng)營活動回款情況總體良好。報(bào)告期內(nèi),公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流狀況整體正常。

    報(bào)告期內(nèi),公司通過股權(quán)融資獲得一定的資金支持,籌資活動現(xiàn)金流凈額為0.00萬元、11,190.00萬元及28,759.20萬元。截至報(bào)告期末,公司貨幣資金及交易性金融資產(chǎn)合計(jì)余額為37,670.22萬元,公司目前營運(yùn)資金的儲備較為充足。公司無有息負(fù)債,資產(chǎn)負(fù)債率(合并)為31.48%,流動比率和速動比率分別為2.92和2.81,公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健,短期和長期償債風(fēng)險(xiǎn)較小。

    綜上所述,報(bào)告期內(nèi),公司持續(xù)經(jīng)營能力不存在發(fā)生重大不利變化的情形。公司管理層認(rèn)為,基于公司所處行業(yè)符合國家戰(zhàn)略且存在廣闊的市場空間,公司擁有關(guān)鍵核心技術(shù)且核心技術(shù)在主營業(yè)務(wù)中已得到成熟的應(yīng)用,公司具有穩(wěn)定的商業(yè)模式、市場認(rèn)可度高,公司具備持續(xù)經(jīng)營能力。

    對于《科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答(二)》第13問第(八)款“發(fā)行人多項(xiàng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)呈現(xiàn)惡化趨勢,短期內(nèi)沒有好轉(zhuǎn)跡象”,對于基因操作工具,報(bào)告期內(nèi)交付項(xiàng)目數(shù)量持續(xù)增加,平均單價(jià)呈上升趨勢,其業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不存在呈現(xiàn)惡化趨勢的情形。對于科研服務(wù),2019年度項(xiàng)目數(shù)量、項(xiàng)目平均單價(jià)均有所上升,2020年度受新冠疫情影響,公司銷售人員、科研顧問與客戶現(xiàn)場交流受到限制,影響了靶標(biāo)驗(yàn)證業(yè)務(wù)的開展,同時(shí)公司逐步聚焦于高發(fā)少藥疾病領(lǐng)域,縮減細(xì)胞學(xué)產(chǎn)品服務(wù)范圍,因此科研服務(wù)的項(xiàng)目數(shù)量及單價(jià)有所下降,報(bào)告期內(nèi)科研服務(wù)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)亦不存在持續(xù)惡化的情形。

    就新藥研發(fā)及其知識產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù),報(bào)告期內(nèi)公司分別實(shí)現(xiàn)了0單、1單及3單的項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓或許可交易。截至本回復(fù)出具之日,公司通過自主創(chuàng)新研究已主要開發(fā)出15個(gè)進(jìn)入IND研究階段的新藥研發(fā)項(xiàng)目,其中7個(gè)已許可或轉(zhuǎn)讓(其中1個(gè)項(xiàng)目為部分許可,公司仍在對該項(xiàng)目繼續(xù)開發(fā)),公司仍繼續(xù)開發(fā)的9個(gè)項(xiàng)目中有1個(gè)已取得《藥物臨床試驗(yàn)批準(zhǔn)通知書》。因此,新藥研發(fā)及其知識產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)亦在正常開展,不存在持續(xù)惡化的趨勢。

    報(bào)告期內(nèi),公司營業(yè)收入保持穩(wěn)健增長,毛利率2018年度至2019年度較為平穩(wěn),2020年度公司綜合毛利率小幅下降。銷售費(fèi)用率、剔除股份支付的管理費(fèi)用率呈現(xiàn)下降趨勢,研發(fā)費(fèi)用率由于研發(fā)投入不斷增加于報(bào)告期內(nèi)有所提升。公司凈利潤為負(fù)的主要原因系持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入且研發(fā)投入不斷增加,同時(shí)存在一定的股份支付相關(guān)費(fèi)用,虧損幅度擴(kuò)大主要系股份支付的影響以及研發(fā)投入持續(xù)增加。

    因此,公司上述損益相關(guān)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)不存在呈現(xiàn)惡化趨勢、短期內(nèi)沒有好轉(zhuǎn)跡象的情形。公司仍將持續(xù)投入進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展和推進(jìn)研發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)展,同時(shí)在2021年度、2022年度仍將面臨金額較大的股份支付費(fèi)用,因此預(yù)計(jì)在短期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)盈利面臨一定的壓力,可能面臨無法實(shí)現(xiàn)盈利的風(fēng)險(xiǎn)。公司目前報(bào)告期內(nèi)持續(xù)虧損符合生物醫(yī)藥領(lǐng)域研發(fā)型企業(yè)的特征。

    截至2018年12月31日、2019年12月31日及2020年12月31日,公司流動比率分別為1.15、1.61及2.92;速動比率分別為1.01、1.50及2.81,流動比率及速動比率整體呈現(xiàn)上升趨勢。公司合并資產(chǎn)負(fù)債率分別為63.29%、48.70%及31.48%,合并資產(chǎn)負(fù)債率呈下降趨勢。報(bào)告期內(nèi),公司存貨周轉(zhuǎn)率呈上升趨勢,主要系公司的存貨管理水平逐步提升。上述資產(chǎn)負(fù)債相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)均呈現(xiàn)出改善的趨勢。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低且呈現(xiàn)下降趨勢,主要原因系報(bào)告期內(nèi)公司應(yīng)收賬款不斷增長,應(yīng)收賬款增長速度快于營業(yè)收入增長速度,公司應(yīng)收賬款的增加與公司靶標(biāo)篩選及驗(yàn)證服務(wù)的業(yè)務(wù)模式相關(guān),公司應(yīng)收賬款的對象主要為研究型醫(yī)生等個(gè)人客戶,其通過自主申請的科研課題經(jīng)費(fèi)、自有資金等進(jìn)行支付,具有一定的科研經(jīng)費(fèi)支付能力和個(gè)人支付能力,預(yù)計(jì)不存在應(yīng)收賬款大面積無法收回的情形。

    因此,公司資產(chǎn)負(fù)債相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)不存在呈現(xiàn)惡化趨勢、短期內(nèi)沒有好轉(zhuǎn)跡象的情形。

    綜上,經(jīng)核查分析,公司不存在《科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答(二)》第13問第(八)款所述的“發(fā)行人多項(xiàng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)呈現(xiàn)惡化趨勢,短期內(nèi)沒有好轉(zhuǎn)跡象”的影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力的情形。

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    2021-08-19
    持續(xù)經(jīng)營能力幾何?是否掌握核心技術(shù)?吉?jiǎng)P基因沖刺科創(chuàng)板IPO如是回答
    在科創(chuàng)板二輪問詢中,上交所主要關(guān)注吉?jiǎng)P基因業(yè)務(wù)、技術(shù)、客戶認(rèn)定、客戶情況、收入、研發(fā)費(fèi)用、持續(xù)經(jīng)營能力等八大問題。

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