8月17日，極客網(wǎng)了解到，新三板公司新道科技(833694.NQ)向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌的申請獲得全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司受理。

據(jù)了解，新道科技于2015年10月12日掛牌新三板，公司定位平臺型教育服務(wù)，為本科、高職、中職院校提供教育軟件產(chǎn)品和綜合服務(wù)解決方案，搭建智能財務(wù)、數(shù)字營銷、數(shù)字人力、數(shù)字金融、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字開發(fā)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等七大數(shù)智化人才培養(yǎng)體系，助力院校培養(yǎng)新商科、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域及新工科的交叉型、復(fù)合型、創(chuàng)新型數(shù)智化人才。

本次精選層小IPO，新道科技擬發(fā)行不超過3,000,000股(不含超額配售選擇權(quán));不超過3,450,000股(全額行使本次股票發(fā)行的超額配售選擇權(quán)的情況下)。本次發(fā)行的發(fā)行底價為5.70元/股，具體發(fā)行價格在本次發(fā)行時考慮市場情況后，由公司與主承銷商協(xié)商確定。

用友網(wǎng)絡(luò)控股，擬募資1800萬元

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018年至2021年第一季度，新道科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.9億元、2.53億元、2.17億元、2114.97萬元;凈利潤分別為8934.69萬元、8557.96萬元、2720.08萬元、-438.53萬元。2018年以來，新道科技的凈利潤連續(xù)下降，今年一季度出現(xiàn)虧損。

圖片來源：公開發(fā)行說明書

此外，新道科技稱，公司的主要用戶為院校，2020年1-6月由于新冠疫情影響，多地院校采取遠(yuǎn)程教學(xué)或者封閉式教學(xué)，并加強外來人員的管控，造成院校當(dāng)年的相關(guān)采購?fù)七t或取消，公司2020年1-6月歸屬于股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與2019年1-6月相比，下降2,884.81萬元(未經(jīng)審計)，下滑308.21%。

新道科技本次擬募集資金為1800萬元，用于新道智能教學(xué)平臺建設(shè)項目。

圖片來源：公開發(fā)行說明書

公司控股股東用友網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司(以下簡稱：用友網(wǎng)絡(luò))。用友網(wǎng)絡(luò)是A股上市公司，也是中國和全球領(lǐng)先的企業(yè)與公共組織云服務(wù)和軟件提供商。截至2021年7月30日，用友網(wǎng)絡(luò)系公司控股股東，王文京通過用友網(wǎng)絡(luò)、用友研究所、用友幸福合計控制公司56.23%的股份，為公司實際控制人。

業(yè)務(wù)不涉及K12，業(yè)績、應(yīng)收賬款等存隱憂

對于本次精選層小IPO，新道科技稱存在下列風(fēng)險：

(一)市場競爭加劇的風(fēng)險

教育信息化行業(yè)具有較為廣闊的市場空間和發(fā)展前景，受到國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持，行業(yè)內(nèi)具有一定技術(shù)實力的競爭對手經(jīng)營規(guī)模將不斷擴大，競爭力將不斷提高。同時院校信息化建設(shè)領(lǐng)域不斷有新進(jìn)入者，市場競爭日益激烈。如果公司不能緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢，持續(xù)把握客戶需求的變化，在產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新和客戶服務(wù)等方面進(jìn)一步增強實力，未來將面臨市場競爭加劇的風(fēng)險。

(二)云業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型不及預(yù)期的風(fēng)險

云業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是公司遵循產(chǎn)業(yè)與教育行業(yè)發(fā)展趨勢，為院校與學(xué)生提供產(chǎn)品與服務(wù)的一項長期發(fā)展戰(zhàn)略，業(yè)務(wù)模式不斷深入探索和完善。相較于傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式，云業(yè)務(wù)在產(chǎn)品更新、資源拓展和教學(xué)靈活性方面有較大提升。隨著云計算技術(shù)的逐步成熟，云服務(wù)與應(yīng)用需要逐漸被教育行業(yè)客戶熟悉與接受，云業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型存在一定的不確定性。

(三)公司業(yè)績季節(jié)性波動風(fēng)險

公司最終用戶主要為本科、高職、中職院校，每年因寒暑假因素，以及客戶資金受預(yù)算管理制度、財政撥款等因素的影響，第四季度是公司經(jīng)營的旺季，公司經(jīng)營業(yè)績存在相對較強的季節(jié)性波動風(fēng)險。

(四)未來行業(yè)政策變動風(fēng)險

公司主要為本科、高職院校、中職院校提供教育軟件產(chǎn)品及綜合服務(wù)解決方案，服務(wù)于我國職業(yè)教育和高等教育，且不涉及學(xué)前教育至高中教育(K12)。

近年來，中共中央、國務(wù)院、教育部等多部門陸續(xù)出臺多項重大政策文件，鼓勵和支持職業(yè)教育的發(fā)展，比如教育部2019年6月印發(fā)指導(dǎo)意見，對職業(yè)院校專業(yè)人才培養(yǎng)方案制訂與實施工作提出一系列要求，其中明確加強實踐性教學(xué)，其學(xué)時原則上占總學(xué)時數(shù)50%以上;2021年5月修訂公布的《民辦教育促進(jìn)法實施條例》明確鼓勵企業(yè)依法參與職業(yè)教育的民辦學(xué)校。以上政策給包括公司在內(nèi)的職業(yè)教育參與者提供了確定的行業(yè)發(fā)展政策和廣闊的市場空間，但若未來行業(yè)監(jiān)管政策出現(xiàn)不利變化，則將會對公司經(jīng)營和盈利能力造成負(fù)面影響。

(五)經(jīng)營業(yè)績下滑的風(fēng)險

報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入分別為28,971.78萬元、25,309.52萬元、21,659.48萬元、2,114.97萬元。受公司產(chǎn)品迭代升級及市場培育周期的影響，2019年度公司營業(yè)收入出現(xiàn)一定下滑，受新冠疫情影響，公司2020年度業(yè)績繼續(xù)下滑。若未來職業(yè)教育和高等教育的數(shù)智化、信息化軟件與服務(wù)市場競爭加劇或新產(chǎn)品推廣效果不達(dá)預(yù)期，則公司將面臨經(jīng)營業(yè)績下滑的風(fēng)險。

(六)應(yīng)收賬款增加及壞賬風(fēng)險

報告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為1,772.42萬元、2,017.10萬元、3,846.57萬元和3,769.70萬元，占各期末資產(chǎn)總額的比例分別為2.72%、3.22%、6.34%和6.54%。

報告期內(nèi)，受行業(yè)特點、客戶信用政策、新冠疫情等因素影響，公司應(yīng)收賬款有所增加。盡管主要客戶具有較好的信用水平和支付能力，但若未來下游行業(yè)發(fā)生重大不利變化，客戶自身發(fā)生重大經(jīng)營困難，公司將面臨一定的壞賬損失風(fēng)險。

(七)稅收優(yōu)惠、政府補助不能持續(xù)享受的風(fēng)險

公司為高新技術(shù)企業(yè)，企業(yè)所得稅享受15%的優(yōu)惠稅率。公司銷售自行開發(fā)生產(chǎn)的計算機軟件產(chǎn)品，按法定稅率征收增值稅后，對其增值稅實際稅負(fù)超過3%的部分實行即征即退政策。除所得稅優(yōu)惠政策外，公司在報告期內(nèi)可依據(jù)相關(guān)文件享受各類政府補助。如果公司高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)有效期滿不能通過審核、相關(guān)的政府補助或稅收優(yōu)惠政策取消，公司將不再享受相關(guān)稅收優(yōu)惠政策和政府補助，會對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定程度的影響。

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