8月11日，極客網(wǎng)了解到，年內(nèi)A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩之下，指數(shù)增強(qiáng)基金卻收獲了不錯(cuò)的超額收益，其中，中證500的指數(shù)增強(qiáng)效果尤為突出。

據(jù)悉，截至8月6日，多只中證500指數(shù)增強(qiáng)基金獲得了超15個(gè)百分點(diǎn)的超額收益。業(yè)績(jī)亮眼之下，相關(guān)基金產(chǎn)品越來(lái)越吸引資金的關(guān)注。日前，市場(chǎng)一只中證500指數(shù)新基金僅募集一天便獲得了超30億元的認(rèn)購(gòu)，在目前的市場(chǎng)情緒下已經(jīng)超出預(yù)期。

對(duì)于為什么能獲得如此高的超額收益?相關(guān)基金經(jīng)理認(rèn)為，或是因?yàn)檫x股效應(yīng)，特別是配置于估值水平相對(duì)較高分位但仍處于合理范圍內(nèi)的標(biāo)的，而行業(yè)和成長(zhǎng)的偏離并沒(méi)有給基金帶來(lái)超額收益。

現(xiàn)今，從當(dāng)下市場(chǎng)環(huán)境和特征來(lái)看，個(gè)股分化程度大幅提升，市場(chǎng)風(fēng)格切換愈發(fā)頻繁，在這種背景下，量化選股的寬度持股、行業(yè)分散等優(yōu)勢(shì)更加凸現(xiàn)。

一方面，投資熱點(diǎn)的分化讓采用量化選股的寬度持股行業(yè)分散的投資方式優(yōu)勢(shì)得以凸顯；另一方面，由于產(chǎn)品本身對(duì)跟蹤誤差的限制，指數(shù)增強(qiáng)基金的個(gè)股和行業(yè)配置相對(duì)分散，有助于更好地適應(yīng)多變的市場(chǎng)；此外，指數(shù)增強(qiáng)基金產(chǎn)品一般建立在多因子選股體系之上，強(qiáng)調(diào)對(duì)阿爾法因子暴露的同時(shí)，也會(huì)對(duì)諸如大小盤(pán)、價(jià)值成長(zhǎng)等風(fēng)格進(jìn)行嚴(yán)格控制。因此當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)格切換較為頻繁時(shí)，量化多因子框架的優(yōu)勢(shì)會(huì)體現(xiàn)的更加明顯。

在大資管時(shí)代，個(gè)人和機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期配置的需求也將助推指數(shù)類產(chǎn)品發(fā)展，指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品不僅僅是市場(chǎng)短期追逐的熱點(diǎn)，而將成為投資者進(jìn)行長(zhǎng)期資產(chǎn)配置的重要工具。

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