中信證券最新研報(bào)認(rèn)為：十四五”是軍工行業(yè)的快速發(fā)展期，不同于2014年前后“資產(chǎn)注入”的主題邏輯，軍工行業(yè)投資正轉(zhuǎn)向以“基本面驅(qū)動”為主導(dǎo)。由于疫情原因，軍工板塊2021Q1同比增速并不突出，行業(yè)成長性變化未凸顯。認(rèn)為Q3將成為驗(yàn)證行業(yè)邏輯切換的重要節(jié)點(diǎn)，自半年報(bào)開始，核心個(gè)股業(yè)績高增長將逐漸兌現(xiàn)，同時(shí)也會有更多數(shù)據(jù)驗(yàn)證大訂單的落地，行業(yè)的估值體系也將隨之發(fā)生重大變化。軍工行業(yè)是未來發(fā)展前景較為確定的產(chǎn)業(yè)方向之一，預(yù)計(jì)將在業(yè)績的持續(xù)兌現(xiàn)下得到市場認(rèn)可。認(rèn)為行業(yè)具備基本面支撐，同時(shí)將自Q3起拐點(diǎn)向上。

11日午后，國防軍工板塊振蕩走弱，中航重機(jī)、鴻遠(yuǎn)電子、洪都航空、廣聯(lián)航空領(lǐng)跌，軍工行業(yè)ETF(512810)現(xiàn)跌0.9%，盤中溢價(jià)明顯。今年以來軍工行業(yè)ETF(512810)漲幅為14.53%，大幅超越基準(zhǔn)指數(shù)中證軍工6.16%的表現(xiàn)，8%以上的超額回報(bào)居所有軍工類ETF首位!

軍工板塊投資策略

就軍工股最優(yōu)投資策略，業(yè)內(nèi)人士表示，投資軍工股不易，成份較雜且多樣，選股難度高。從今年表現(xiàn)來看，中證軍工指數(shù)58只成份股中，首尾成份股業(yè)績差距高近100%，擇股風(fēng)險(xiǎn)極高!從投資效率上軍工類ETF是首選投資工具，可以精準(zhǔn)把握軍工板塊整體行情，規(guī)避個(gè)股踩雷風(fēng)險(xiǎn)。從超額收益角度看，軍工行業(yè)(512810)回報(bào)明顯突出，自2019年至今累計(jì)超額回報(bào)超36%，年均超額回報(bào)超過10%，大幅勝過同類回報(bào)!

首屈一指的超額收益，這主要得益于軍工行業(yè)ETF規(guī)模適中，新股打新增厚收益更為明顯。自創(chuàng)業(yè)板注冊制以及科創(chuàng)板開始以來，新股發(fā)行節(jié)奏明顯加快，2020年IPO企業(yè)數(shù)量同比大增91%，合計(jì)融資4287億元，創(chuàng)近10年新高!我們往后看的話，來自德勤中國的研究數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年A股新股數(shù)增長109%全年新股發(fā)行或?qū)⑦_(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的600只，新股發(fā)行仍將維持高位，受益政策優(yōu)勢的公募基金仍會持續(xù)受益于新股配售!

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí)，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。