同日兩家企業(yè)終止注冊!

8月6日，極客網(wǎng)了解到，近期遭終止注冊的兩家科創(chuàng)板擬IPO公司中，其中一家為固安信通信號技術股份有限公司(下稱“固安信通”)。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

固安信通是一家新三板公司，通過安信證券股份有限公司(以下簡稱：“保薦機構”)于2020年6月26日向上海證券交易所報送了《固安信通信號技術股份有限公司關于首次公開發(fā)行股票并在上海證券交易所科創(chuàng)板上市的申請報告》及相關申請文件，公司于2020年6月30日收到上海證券交易所出具的《受理通知書》，上海證券交易所正式受理公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的申請;公司發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請于2020年12月15日召開的2020年第120次科創(chuàng)板上市委員會審議會議審議通過。

公司因戰(zhàn)略調整，擬決定終止首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的申請并撤回申請文件。公司于2021年7月16日召開第三屆董事會第十四次會議，審議通過《關于公司終止首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的申請并撤回申請文件的議案》，并向上海證券交易所申請撤回首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的申請文件。

根據(jù)科創(chuàng)板注冊辦法規(guī)定，上交所決定終止對固安信通發(fā)行注冊程序，公司的科創(chuàng)板IPO注冊終止。

對此，市場人士分析，同日宣布終止注冊的固安信通和藍箭電子兩家公司的主要問題，皆出在注冊環(huán)節(jié)中監(jiān)管層對其科創(chuàng)板屬性定位的質疑。

公司自成立以來始終專注于軌道交通信號系統(tǒng)關鍵設備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和維護業(yè)務。

圖片來源：公司注冊稿

2017年至2019年，公司實現(xiàn)營收分別為1.43億元、2.00億元、2.67億元;實現(xiàn)歸母凈利潤分別為3,131.25萬元、3,817.65萬元、5,601.27萬元。2020年上半年實現(xiàn)營收6,041.11萬元，實現(xiàn)歸母凈利潤410.73萬元。

在今年3月20日晚間，中國證監(jiān)會發(fā)布的《指引》中，具體明確規(guī)定了科創(chuàng)板企業(yè)的上市條件和門檻。規(guī)定擬科創(chuàng)板IPO企業(yè)科創(chuàng)屬性需滿足三項常規(guī)指標和五項“例外”條款。

其中，三項常規(guī)指標分別為“最近三年研發(fā)投入占營業(yè)收入比例5%以上，或最近三年研發(fā)投入金額累計在6000萬元以上”、“形成主營業(yè)務收入的發(fā)明專利5項以上”、“最近三年營業(yè)收入復合增長率達到20%，或最近一年營業(yè)收入金額達到3億元”，其中軟件行業(yè)不適用于發(fā)明專利指標的要求，但研發(fā)占比應在10%以上。

此外，在2021年4月16日，證監(jiān)會發(fā)布修改《指引》決定中，將其中認定的3項常規(guī)指標變更為4項，在上述基礎上增加了“研發(fā)人員占當年員工總數(shù)的比例不低于10%”。具體如下：

第五條支持和鼓勵科創(chuàng)板定位規(guī)定的相關行業(yè)領域中，同時符合下列4項指標的企業(yè)申報科創(chuàng)板發(fā)行上市：

(一)最近3年累計研發(fā)投入占最近3年累計營業(yè)收入比例5%以上，或者最近3年研發(fā)投入金額累計在6000萬元以上;其中，軟件企業(yè)最近3年累計研發(fā)投入占最近3年累計營業(yè)收入比例10%以上;

(二)研發(fā)人員占當年員工總數(shù)的比例不低于10%;

(三)形成主營業(yè)務收入的發(fā)明專利(含國防專利)5項以上，軟件企業(yè)除外;

(四)最近3年營業(yè)收入復合增長率達到20%，或者最近一年營業(yè)收入金額達到3億元。采用《審核規(guī)則》第二十二條第二款第(五)項上市標準申報科創(chuàng)板發(fā)行上市的發(fā)行人除外。

今年4月14日，新三板公司固安信通公布關于2020年年度報告，公司2020年度實現(xiàn)營業(yè)收入2.38億元，同比下滑10.80%。

圖片來源：公司2020年年報

對此，公司解釋主要原因為2020年度疫情影響，公司全體經(jīng)營業(yè)績受到一定影響。

結合注冊稿財務數(shù)據(jù)，固安信通2018年、2019年、2020年營收分別為20024.6萬元、26694萬元和23811.01萬元，如此看來，固安信通最近三年營收的復合增長率僅為9%。

并不滿足“最近三年營業(yè)收入復合增長率達到20%，或最近一年營業(yè)收入金額達到3億元”的條件。

圖片來源：注冊稿

此外，值得關注的是，在注冊稿中，保薦機構對公司是否符合科創(chuàng)板定位要求的核查意見如下：

經(jīng)充分核查，本保薦機構認為，截至報告期末，發(fā)行人科創(chuàng)屬性符合科創(chuàng)板定位要求。雖因疫情影響預計2020年收入增長率可能未達到要求，但發(fā)行人科創(chuàng)屬性未發(fā)生變化，符合科創(chuàng)板定位，推薦其到科創(chuàng)板發(fā)行上市。

2020年全年，公司預計實現(xiàn)營業(yè)收入?yún)^(qū)間為23,000萬元-26,694萬元，公司截至2020年末的最近三年(2018-2020年度)營業(yè)收入年復合增長率約為7.17%-15.46%之間，可能存在收入增長率未達到《科創(chuàng)屬性評價指引(試行)》及《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》相應指標要求的情形。

但考慮到：

(1)截至報告期末，公司科創(chuàng)屬性符合科創(chuàng)板定位要求;公司對2020年度營業(yè)收入預測數(shù)據(jù)僅為公司結合截至2020年9月30日的經(jīng)營情況、在手訂單情況及四季度業(yè)務運行預期情況進行的估算，仍存在一定不確定性，并不構成公司盈利預測或業(yè)績承諾;

(2)公司形成主營業(yè)務收入的發(fā)明專利數(shù)量為8個，在申請的發(fā)明專利6個，公司保持著持續(xù)創(chuàng)新的能力。預期最近三年(2018-2020年度)累計研發(fā)投入占最近三年累計營業(yè)收入比例仍將保持在5%以上，營業(yè)收入總體仍維持在較高水平，且產(chǎn)品銷售情況總體良好，2020年9月末在手訂單約13,919.42萬元，訂單充足。

綜上公司的創(chuàng)新能力、研發(fā)實力、技術優(yōu)勢、產(chǎn)品競爭力等均未出現(xiàn)不利變化;

(3)“新冠”疫情對公司及其所處細分行業(yè)造成了短期沖擊，導致行業(yè)內企業(yè)普遍出現(xiàn)業(yè)績下降情形，但隨著國內疫情整體得到控制，宏觀經(jīng)濟增速逐步修復，并且國家為應對疫情沖擊陸續(xù)出臺“六穩(wěn)”“六保”相關經(jīng)濟刺激政策，加大了對軌道交通建設等基建行業(yè)投入力度和扶持力度，產(chǎn)業(yè)鏈前端如鐵路站前土木工程建設等領域的企業(yè)如中國中鐵、中國鐵建等均已率先實現(xiàn)業(yè)績的同比大幅增長，2020年1-9月新增訂單亦出現(xiàn)同比20%左右的增長，預期該等外部利

好因素將在未來一兩年內逐步向公司所處的鐵路站后機電工程等領域延伸，公司預期該領域未來一段期間發(fā)展存在向好趨勢，亦將對公司未來業(yè)績整體的恢復和提高奠定基礎。因此，在國內“新冠”疫情整體仍可控的前提下，因疫情影響造成的公司營業(yè)收入增速下降情形存在短期性、暫時性，預期不會成為長期趨勢，亦不會對公司未來長期經(jīng)營能力及成長性造成重大不利影響。

綜上可知，如果不考慮疫情的不可抗力的影響，預計公司收入增長率達到科創(chuàng)屬性的要求。2020年度公司預期營業(yè)收入下降情形并未對公司整體行業(yè)定位、產(chǎn)品結構及競爭力、科技創(chuàng)新能力、技術及研發(fā)實力、公司潛在成長性等方面造成不利影響，公司科創(chuàng)企業(yè)屬性未發(fā)生變化，符合科創(chuàng)板定位要求。

是否因營收下滑等致使科創(chuàng)屬性不達標，公司尚未說明，但可以確定的是，公司的新三板轉板科創(chuàng)板IPO之路告一段落。

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