2021年上半場(chǎng)無(wú)疑是市場(chǎng)持續(xù)震蕩的時(shí)期，在此背景之下，“固收+”基金受到眾多投資者的青睞。根據(jù)2021年基金二季報(bào)披露，“固收+”基金的數(shù)量規(guī)模進(jìn)一步攀升，突破2萬(wàn)億元大關(guān)。其中，以二級(jí)債基和偏債混合基金為代表的“固收+”規(guī)模達(dá)1.4萬(wàn)億元。

在規(guī)模上升的同時(shí)，“固收+”基金業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)也不錯(cuò)。根據(jù)中金公司的統(tǒng)計(jì)，2021年二季度，超過(guò)95%的“固收+”產(chǎn)品獲得了正收益;上半年，超過(guò)91%的“固收+”基金收益為正。

什么是“固收+”?顧名思義，“固收+”就是“固收”和“+”兩類投資策略的有機(jī)組合，通過(guò)配置較高比例的固定收益資產(chǎn)保證收益穩(wěn)定性，同時(shí)將部分資產(chǎn)投資于風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高的股票等權(quán)益類資產(chǎn)，在平衡風(fēng)險(xiǎn)的前提下博取收益。

一方面，將債券等固定收益類資產(chǎn)作為底倉(cāng)，力爭(zhēng)提供相對(duì)較為平穩(wěn)的基礎(chǔ)收益;另一方面，適度投資優(yōu)質(zhì)個(gè)股來(lái)力爭(zhēng)增厚收益。這樣既滿足了居民理財(cái)?shù)男枨?，也兼顧了力?zhēng)追求長(zhǎng)期相對(duì)穩(wěn)健增值的需求，是幫助投資者優(yōu)化資產(chǎn)配置的較佳工具之一。

一般來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)投資者一般認(rèn)為常見(jiàn)的“固收+”產(chǎn)品有偏債混合基金、二級(jí)債基等。此外，從倉(cāng)位比例來(lái)看，“固收+”產(chǎn)品股票倉(cāng)位比例的上限通常有40%、30%、20%等，投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇不同股票上限的產(chǎn)品。

據(jù)悉，公募基金在“固收+”產(chǎn)品在“+”的策略運(yùn)用上存在一定差異，具體來(lái)看可以劃分為“可轉(zhuǎn)債”、“可轉(zhuǎn)債+衍生品”、“可轉(zhuǎn)債+股票”、“可轉(zhuǎn)債+股票+衍生品”、“可轉(zhuǎn)債+股票+打新”、“可轉(zhuǎn)債+股票+打新+衍生品”、“股票+打新”、“戰(zhàn)略配售”、FOF等9個(gè)不同的類別。

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