【尾盤(pán)溢價(jià)飆升至1.11%!“A股進(jìn)攻之矛”雙創(chuàng)龍頭ETF(588330)7月27日成交9869萬(wàn)元】

今日(7.27)，芯片股全線爆拉后突然急轉(zhuǎn)直下，創(chuàng)業(yè)板第一大權(quán)重寧德時(shí)代高位跳水帶崩新能源產(chǎn)業(yè)鏈，日內(nèi)三波抄底資金全部被埋，截至收盤(pán)創(chuàng)業(yè)板指跌4.11%，科創(chuàng)50盡管尾盤(pán)被拖累翻綠，但龍頭股獲資金凈流入額刷新階段新高，中芯國(guó)際、滬硅產(chǎn)業(yè)-U分別獲得凈流入384168.71萬(wàn)元、17468.47萬(wàn)元居前，或成為盤(pán)面突破口。雙創(chuàng)龍頭ETF(588330)收盤(pán)跌2.25%，為雙創(chuàng)類ETF跌幅最小，成交額9869萬(wàn)元。值得注意的是，臨近尾盤(pán)收盤(pán)，雙創(chuàng)龍頭ETF(588330)遭資金搶籌，溢價(jià)直線拉升至1.11%!Level-2行情顯示雙創(chuàng)龍頭ETF全天凈申購(gòu)逾1300萬(wàn)元，連續(xù)3個(gè)交易日資金凈申購(gòu)，合計(jì)超1.1億元。

雙創(chuàng)龍頭ETF(588330)成份股橫跨“科創(chuàng)板+創(chuàng)業(yè)板”兩大市場(chǎng)，優(yōu)中選優(yōu)精取市值較大的50只戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)上市公司股票。成份股包括寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療、愛(ài)爾眼科、中芯國(guó)際等細(xì)分行業(yè)創(chuàng)新龍頭，同時(shí)囊括愛(ài)美客、華熙生物、中微公司、滬硅產(chǎn)業(yè)-U等超高成長(zhǎng)性明星企業(yè)，一鍵網(wǎng)羅新能源車(chē)、新能源、芯片半導(dǎo)體、醫(yī)藥生物、云計(jì)算、醫(yī)美等在內(nèi)的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板兩大科技前沿板塊。

有行情，買(mǎi)券商!

一、【市場(chǎng)丨板塊回顧】

券商指數(shù)小幅高開(kāi)后快速回落，此后低位震蕩，午后加速下跌，伴隨成交量放大，截至收盤(pán)，指數(shù)跌3.25%，成交417億元。滬深兩市成交額連續(xù)第5個(gè)交易日突破一萬(wàn)億元，此前18個(gè)交易日中有17天均破萬(wàn)億。

成份股多數(shù)下跌，僅華鑫股份上漲，湘財(cái)股份跌6.34%位居末位，權(quán)重股東方財(cái)富大跌5.61%，中銀證券、東方證券、中泰證券、中金公司等多股跌超4%。

截至收盤(pán)，券商ETF(512000)跌3.28%，全天成交額12.68億元，全天溢價(jià)明顯資金申購(gòu)踴躍，尤其尾盤(pán)區(qū)間，資金明顯放量加速涌入，配置意愿明顯。

Level-2行情顯示券商ETF(512000)全天凈申購(gòu)逾4.43億元，截至7月26日，券商ETF(512000)年內(nèi)份額增長(zhǎng)31.32億份，排名所有行業(yè)ETF第一。

二、【券商ETF(512000)復(fù)盤(pán)】

今日券商指數(shù)大跌超3個(gè)點(diǎn)，連失20日、120日兩道重要均線，并跌破5月上旬743點(diǎn)低點(diǎn)以來(lái)的反彈通道，宣告短期反彈行情完結(jié)。繼續(xù)向下尋求支撐，2018年底466點(diǎn)以來(lái)的上升通道底部或?yàn)殡A段性支撐，目前處在766點(diǎn)一線，前期低點(diǎn)754點(diǎn)亦值得關(guān)注。

光腳長(zhǎng)陰線意味著較大的短期向下慣性，明日盤(pán)中繼續(xù)下探點(diǎn)可能性較大，短期建議觀望為主。

綜合來(lái)看，今日大跌導(dǎo)致指數(shù)破位，短期關(guān)注766一線支撐位。操作上，可借道券商ETF(512000)或其場(chǎng)外聯(lián)接基金(A類：006098、C類：007531)通過(guò)定投的方式持續(xù)分批吸納籌碼。

【華寶旗艦ETF特別提示：券商ETF(512000)"A股行情風(fēng)向標(biāo)】

【券商板塊享有四重催化劑共振，中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)日益明朗】

政策方面：在資本市場(chǎng)深化改革新周期下，監(jiān)管層將持續(xù)提升直接融資比例作為資本市場(chǎng)改革的主要目標(biāo)之一。行業(yè)政策持續(xù)發(fā)力，行業(yè)進(jìn)入新一輪政策驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新周期。券商行業(yè)在政策紅利加持下，業(yè)務(wù)的廣度和深度都將得到加強(qiáng)，估值中樞也將進(jìn)一步得到提升。

流動(dòng)性方面：截至7月27日，A股6月以來(lái)已經(jīng)有24個(gè)交易日交投在1萬(wàn)億元以上，活躍的成交額將顯著刺激券商經(jīng)紀(jì)、兩融、自營(yíng)等業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)。

業(yè)績(jī)方面：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司2021年上半年度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，139家證券公司2021年上半年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2324.14億元，同比增長(zhǎng)8.9%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)902.79億元，同比增長(zhǎng)8.6%，其中125家證券公司實(shí)現(xiàn)盈利。

估值方面：當(dāng)前板塊市凈率PB不到2倍，與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不匹配，在流動(dòng)性和行業(yè)政策的共同配合下，結(jié)合相對(duì)穩(wěn)健增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)預(yù)期，主流機(jī)構(gòu)均看好券商板塊估值修復(fù)。

【高效便捷!倉(cāng)位平衡龍頭券商及潛力小市值券商股】通過(guò)ETF輕松實(shí)現(xiàn)了一鍵買(mǎi)入一籃子券商股，券商ETF跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，覆蓋了市場(chǎng)上所有上市半年以上的券商股，共50只，其中6成倉(cāng)位集中于十大龍頭券商，分享大券商強(qiáng)者恒強(qiáng)的長(zhǎng)期價(jià)值，另外4成倉(cāng)位兼顧中小券商的業(yè)績(jī)高彈性，是一只集中布局頭部券商、同時(shí)兼顧中小券商的高效率投資工具。

【券商行業(yè)處于高景氣區(qū)間，資金面強(qiáng)勢(shì)】

截至7月26日，券商ETF(512000)年內(nèi)份額增長(zhǎng)超31億份，高居A股股票ETF前10，全市場(chǎng)10余只券商類ETF第一，為開(kāi)年最為資金看好股票ETF之一!

【最新機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)集錦】

東方證券指出，流動(dòng)性改善與政策利好雙重作用下，低于歷史低估值區(qū)間的券商板塊配置性價(jià)比凸顯。在全面降準(zhǔn)帶來(lái)的流動(dòng)性改善以及短融券新規(guī)、浦東新區(qū)中央文件等利好政策的催化之下，券商板塊短期有望取得超額收益，低估值下配置價(jià)值凸顯。

開(kāi)源證券指出，券商α和β環(huán)境均邊際向好，緊抓行業(yè)新主線龍頭伴隨降準(zhǔn)后市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性預(yù)期的變化，券商beta環(huán)境邊際向好，更多資金開(kāi)始關(guān)注券商板塊機(jī)會(huì)以及看好的大財(cái)富管理主線。行業(yè)自身也有諸多向好因素，分類評(píng)級(jí)A類公司占比明顯提升，以金融產(chǎn)品銷售、公募基金和資管為主的大財(cái)富管理業(yè)務(wù)線條有望高增長(zhǎng)，驅(qū)動(dòng)行業(yè)盈利和估值修復(fù)。板塊估值和機(jī)構(gòu)配置均在底部，券商板塊α和β環(huán)境邊際向好。

東吳證券指出，中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)顯著，看好行業(yè)長(zhǎng)期阿爾法。預(yù)2021H1券商歸母凈利同比穩(wěn)健增長(zhǎng)21.4%，全年中性假設(shè)下同比+26.7%至1995億元，當(dāng)前估值處于低位。長(zhǎng)期政策催化行業(yè)估值提升，中短期貝塔屬性凸顯。長(zhǎng)期來(lái)看，一系列制度變革陸續(xù)推進(jìn)，資本市場(chǎng)改革、金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放、基金投顧試點(diǎn)等持續(xù)深化，推動(dòng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局變化和長(zhǎng)期ROE中樞提升，券商阿爾法明顯提升。

安信證券指出，目前券商板塊估值低于歷史中樞，具備較強(qiáng)安全邊際。兩市成交額持續(xù)創(chuàng)新高，疊加券商中報(bào)業(yè)績(jī)高增，我們看好券商三季度行情，看好券商板塊估值持續(xù)修復(fù)。

【規(guī)避個(gè)股分化，借道ETF投資勝率更高】

越來(lái)越多投資者更愿意通過(guò)券商ETF(512000)分享板塊行情，除了交易費(fèi)用更低之外，相對(duì)個(gè)股的投資勝率也更高，如1月12日券商ETF大漲6.78%，漲幅超過(guò)90%成份股!

趨勢(shì)行情如2020年5月28日至7月9日區(qū)間券商ETF(512000)漲幅為51.34%，全面復(fù)制了證券公司指數(shù)表現(xiàn)。券商ETF(512000)跑贏了45中成份股中的32只，跑贏了同期71%的券商成份股。

【行情風(fēng)向標(biāo)，反彈看券商】券商作為跟市場(chǎng)最緊密相關(guān)的品種，具有高彈性特征，即在大盤(pán)漲的時(shí)候券商股漲得更多更猛。且即使A股市場(chǎng)出現(xiàn)板塊輪動(dòng)和風(fēng)格輪動(dòng)，但只要市場(chǎng)整體成交量增長(zhǎng)，券商基本面和業(yè)績(jī)均能持續(xù)受益!

【估值相對(duì)低位】從估值角度來(lái)看，截至2021年7月26日，券商ETF(512000)跟蹤復(fù)制的中證全指證券公司指數(shù)市凈率為1.77倍，仍然處于歷史平均值2倍PB下方，估值優(yōu)勢(shì)明顯。在券商行業(yè)基本面持續(xù)向好的背景下，券商行業(yè)估值有望持續(xù)提升。

【資金持續(xù)加倉(cāng)，份額連創(chuàng)新高】據(jù)上海證券交易所7月26日公布的最新數(shù)據(jù)，A股行情風(fēng)向標(biāo)——券商ETF(512000)當(dāng)日基金份額達(dá)227.71億份。按券商ETF7月26日的最新份額凈值1.0346元計(jì)算，券商ETF當(dāng)日最新估算規(guī)模達(dá)235.59億元，在滬深兩市所有行業(yè)ETF規(guī)模排名中高居第二!

【券商ETF聯(lián)接基金：券商股投資互聯(lián)網(wǎng)直通車(chē)】

券商ETF設(shè)有聯(lián)接基金(A份額代碼006098/C份額代碼007531)，同樣跟蹤中證全指證券公司指數(shù)(指數(shù)代碼399975)，為互聯(lián)網(wǎng)上的投資者提供了一鍵買(mǎi)賣(mài)50只券商A股的高效投資工具。無(wú)場(chǎng)內(nèi)證券賬戶的投資者可在互聯(lián)網(wǎng)上代銷平臺(tái)7*24申贖券商ETF聯(lián)接基金的A類份額和C類份額，最低10元即可買(mǎi)入，便捷高效。

【風(fēng)險(xiǎn)提示】中證全指證券公司指數(shù)基日為2007年6月29日，發(fā)布于2013年7月15日。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。本文內(nèi)容和意見(jiàn)僅作為客戶服務(wù)信息，并非為投資者提供對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)、個(gè)股和基金進(jìn)行投資決策的參考。我公司對(duì)這些信息的完整性和準(zhǔn)確性不作任何保證，也不保證有關(guān)觀點(diǎn)或分析判斷不發(fā)生變化或更新，不代表我公司或者其他關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)的正式觀點(diǎn)。文中觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者的投資建議，如涉及個(gè)股內(nèi)容不作為投資建議。我公司及雇員不就本內(nèi)容對(duì)任何投資作出任何形式的風(fēng)險(xiǎn)承諾和收益擔(dān)保，不對(duì)因使用內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失而負(fù)任何責(zé)任?；疬^(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金投資需謹(jǐn)慎。

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