板塊上漲原因分析：降準(zhǔn)+行業(yè)景氣度高

流動性：7月9日晚間，央行宣布將于7月15日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5%，本次全面降準(zhǔn)預(yù)計將釋放長期資金約1萬億元。

景氣度： 新能源汽車市場持續(xù)景氣。國內(nèi)市場方面，2021年1-6月，新能源乘用車零售銷量100.1萬輛，同比增長219%。歐美市場方面，2021年1-5月，歐洲新能源汽車銷量為79.4萬輛，同比增長196%;美國新能源汽車銷量為22.4萬量，同比增長107%。新能源汽車市場景氣帶動了動力電池需求。2021年1-5月，全球動力電池裝機(jī)量88.4GWh，同比增長260%;中國動力電池裝機(jī)量41.4GWh，同比增長223.9%。

另一方面，國內(nèi)動力電池產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展迅速，布局完善，投產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)正在推進(jìn)。全球CR10中，中國廠商占據(jù)一半。得益于前期積累，目前我國在動力電池四大核心材料(正極、負(fù)極、電解液、隔膜)方面基本實現(xiàn)自給，配合新能源汽車市場景氣，頭部動力電池廠商持續(xù)以滿產(chǎn)排產(chǎn)并加速產(chǎn)能擴(kuò)張。基于國內(nèi)動力電池產(chǎn)業(yè)鏈在產(chǎn)能、成本、技術(shù)和客戶方面的優(yōu)勢，將會充分享受全球汽車電動化紅利，并呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局。

估值處在合理區(qū)間：中證新能源汽車指數(shù)估值PE目前170.28，目前已經(jīng)處于近五年以來91.02%位數(shù)，相較去年年底的高點還有一定距離，中報業(yè)績披露有望進(jìn)一步消化估值。

數(shù)據(jù)來源：wind

后市展望：

國內(nèi)方面，伴隨著“十四五”周期的開啟，對新能源汽車產(chǎn)業(yè)的政策支持逐步加強(qiáng)，2035技術(shù)路線圖的逐步落地實現(xiàn)，新能車的產(chǎn)銷將進(jìn)入持續(xù)向好的景氣周期，近期多個品牌新款車型上市，有望帶動市場銷量。

全球來看，中信研究員指出，中長期看，汽車電動化、智能化趨勢不可逆轉(zhuǎn)，判斷2025年中國、歐洲的新能源汽車滲透率有望超過20%。而2020年全球新能源車產(chǎn)銷不到300萬輛，滲透率僅3%。投資者可以對新能車ETF(159806)持續(xù)保持關(guān)注。

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