近日，極客網(wǎng)了解到，奧比中光科技集團股份有限公司(下稱“奧比中光”)沖刺科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，本次擬募資18.63億元。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

營收下滑、凈利潤持續(xù)虧損

公司的主營業(yè)務是3D視覺感知產(chǎn)品的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，3D視覺感知技術(shù)處于應用發(fā)展初期，公司依托3D視覺感知一體化科研生產(chǎn)能力和創(chuàng)新平臺，不斷孵化、拓展新的3D視覺感知產(chǎn)品系列。報告期內(nèi)，公司主要產(chǎn)品包括3D視覺傳感器、消費級應用設(shè)備和工業(yè)級應用設(shè)備。

圖片來源：公司招股書

財務數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年營收分別為2.10億元、5.97億元、2.59億元;同期對應虧損金額分別達1.04億元、6.89億元、6.82億元。

極客網(wǎng)注意到，2019年公司營業(yè)收入高速增長之后，2020年度較2019年度下降56.62%。

對此，奧比中光解釋，主要系受到新冠疫情的影響，公司終端應用于線下支付的3D視覺傳感器需求暫時性下降，導致營業(yè)收入出現(xiàn)下滑。

公司表示，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-9,078.61萬元、431.27萬元和-18,049.89萬元。截至2020年8月末整體變更基準日，母公司累計未彌補虧損為68,745.09萬元。

截至2020年末，公司合并報表累計未彌補虧損為83,304.28萬元，母公司累計未彌補虧損為50,902.32萬元。公司上市時存在未彌補虧損，主要系公司自創(chuàng)業(yè)以來持續(xù)保持較高研發(fā)投入強度，并對骨干員工進行股權(quán)激勵，確認大額股份支付費用所致。

根據(jù)公司2021年第二次臨時股東大會決議，公司本次發(fā)行及上市完成前的累計未彌補虧損，由本次發(fā)行后的新老股東按發(fā)行完成后的持股比例共擔。因此，若首次公開發(fā)行股票并上市后一定期間內(nèi)公司無法盈利，則將無法進行現(xiàn)金分紅，可能對股東的投資收益造成重大不利影響。

公司上市后未盈利狀態(tài)可能持續(xù)存在或累計未彌補虧損可能繼續(xù)擴大，從而可能導致觸發(fā)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第12.4.2條的財務狀況，即最近一個會計年度經(jīng)審計扣除非經(jīng)常性損益之前或之后的凈利潤(含被追溯重述)為負，且最近一個會計年度經(jīng)審計的營業(yè)收入(含被追溯重述)低于1億元，或最近一個會計年度經(jīng)審計的凈資產(chǎn)(含被追溯重述)為負，則可能導致公司觸發(fā)退市條件，而根據(jù)《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法(試行)》，公司觸及終止上市標準的，股票直接終止上市。

發(fā)行人符合并選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十四條第一款上市標準：預計市值不低于人民幣100億元。

本次擬募資用于3D視覺感知技術(shù)研發(fā)項目、補充流動資金項目。

螞蟻集團持股同時是客戶構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易

圖片來源：公司招股書

上海云鑫持有公司13.56%股份，而上海云鑫由螞蟻集團100%持股;美的創(chuàng)新持股2.11%;松禾成長持股1.49%。

報告期內(nèi)，公司對螞蟻集團、OPPO等大客戶銷售收入占營業(yè)收入集中度相對較高，同時螞蟻集團投資并間接持有公司部分股權(quán)，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

公司存在大客戶集中度及關(guān)聯(lián)交易較高帶來的依賴風險，公司對螞蟻集團等線下支付細分場景客戶的銷售占比較高。

報告期內(nèi)，公司對螞蟻集團的銷售收入分別為825.95萬元、8,495.95萬元和942.25萬元，占比分別為3.94%、14.23%和3.64%;對阿里集團的銷售收入分別為0.37萬元、4,041.96萬元和4,794.99萬元，占比分別為0.00%、6.77%和18.52%。除此之外，公司對其他線下支付細分場景主要客戶商米科技、禾苗通信的銷售收入分別為1,160.60萬元、21,154.56萬元和1,438.25萬元，占比分別為5.54%、35.44%和5.55%。

如果新冠疫情影響消退不及預期、下游細分場景監(jiān)管政策出現(xiàn)不利變化，將會對線下支付細分場景的應用及拓展帶來重大不利影響。

此外，公司對OPPO等消費電子細分場景客戶的銷售缺乏可持續(xù)性風險。

報告期內(nèi)，公司對OPPO銷售收入分別為9,737.13萬元、4,278.32萬元和298.92萬元，占比分別為46.46%、7.17%和1.15%，主要提供基于結(jié)構(gòu)光技術(shù)產(chǎn)品，應用于旗艦手機FindX前置3D視覺傳感器，該款手機已于2019年6月停產(chǎn)，雙方暫未有新機型合作，因此公司對其收入規(guī)模大幅降低。公司從2020年開始通過對魅族旗艦機17Pro提供技術(shù)支持，并為其于2021年3月發(fā)布的新一代旗艦機18Pro提供基于iToF技術(shù)的后置3D視覺傳感器。

3D視覺感知技術(shù)受成本、市場成熟度等多方面因素影響，還未成為智能手機標配功能，存在應用不可持續(xù)性風險。目前除蘋果手機通過自研自供在前置及后置視覺傳感器中導入該技術(shù)外，僅有個別品牌高端機型嘗試導入。公司技術(shù)產(chǎn)品在手機等消費電子是否能得到大規(guī)模滲透應用具有不確定性，存在銷售缺乏持續(xù)性的風險。

據(jù)招股書披露顯示，截至本招股說明書簽署之日，發(fā)行人控股股東、實際控制人為黃源浩。黃源浩直接持有發(fā)行人30.25%的股份，通過奧比中芯、奧比中瑞、奧比中鑫、奧比中欣、奧比中誠、奧比中泰合計控制發(fā)行人9.45%的股份。黃源浩合計控制發(fā)行人14,293.62萬股股份，占發(fā)行人總股本的39.70%。

值得關(guān)注的是，截至本招股說明書簽署之日，發(fā)行人控股股東及實際控制人黃源浩通過奧比中鑫間接持有的發(fā)行人0.0558%股份存在被司法凍結(jié)的情況。

目前上述訴訟仍在審理當中，訴訟結(jié)果存在不確定性。如果發(fā)行人敗訴，則黃源浩持有奧比中鑫7.50%的合伙企業(yè)份額，即間接持有的發(fā)行人0.0558%股份，將面臨被強制處分的可能性。

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