6月28日晚間，上交所披露關(guān)于天津美騰科技股份有限公司(下稱“美騰科技”)科創(chuàng)板IPO上市申請(qǐng)，本次擬募資5.09億元。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

公司是一家以提供工礦業(yè)智能裝備與系統(tǒng)為主體業(yè)務(wù)的科技企業(yè)，核心產(chǎn)品集聚感知、分析、推理、決策、控制功能。公司的智能裝備與系統(tǒng)產(chǎn)品成長(zhǎng)于煤炭，目前已經(jīng)向有色、非金屬等礦業(yè)擴(kuò)展。

發(fā)行人主要產(chǎn)品包括煤炭智能干選設(shè)備、TCS智能粗煤泥分選設(shè)備、工礦業(yè)相關(guān)的智能系統(tǒng)與儀器等。發(fā)行人目前主要客戶為國(guó)內(nèi)的大中型煤炭生產(chǎn)企業(yè)及選礦廠等，面向客戶提供軟硬件結(jié)合的智能設(shè)備及系統(tǒng)，具有一定的非標(biāo)準(zhǔn)化及定制化特點(diǎn)，產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)能力、對(duì)于客戶需求的把握及服務(wù)能力是發(fā)行人形成盈利能力的主要要素。公司的經(jīng)營(yíng)模式專注于價(jià)值鏈的核心兩端，即研發(fā)與產(chǎn)品、銷售與服務(wù)環(huán)節(jié)。

圖片來源：公司招股書

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年?duì)I收分別為1.33億元、2.62億元、3.05億元;同期對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為1,047.98萬元、7,272.11萬元、9,058.57萬元。

公司結(jié)合自身狀況，選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)中的“(一)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

本次擬募資用于智能裝備生產(chǎn)及測(cè)試基地建設(shè)項(xiàng)目、智慧工礦項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、創(chuàng)新與發(fā)展儲(chǔ)備資金項(xiàng)目。

圖片來源：公司招股書

截至本招股說明書簽署日，美騰資產(chǎn)持有公司1688萬股，持股比例為25.452%，是公司的控股股東。

公司實(shí)際控制人系李太友。李太友直接持有美騰科技18.095%的股份，并通過美騰資產(chǎn)、美智優(yōu)才、美智英才和美智領(lǐng)先分別持有發(fā)行人25.452%、5.612%、1.092%和1.047%的股份，合計(jì)共控制美騰科技51.30%的股份，為公司的實(shí)際控制人。

截至本招股說明書簽署日，深創(chuàng)投直接持有公司1.909%的股份，通過其控制的海河紅土持有公司3.369%的股份。深創(chuàng)投的實(shí)際控制人為深圳市國(guó)資委。

美騰科技坦言公司存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

(一)公司煤炭行業(yè)收入占比高，受下游行業(yè)周期和景氣度影響的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司服務(wù)客戶以煤炭領(lǐng)域的生產(chǎn)企業(yè)為主，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入全部來源于煤炭行業(yè)。受“碳達(dá)峰”、“碳中和”影響，中長(zhǎng)期來看我國(guó)煤炭消費(fèi)總量及煤炭消費(fèi)比重均將下降。公司存在下游行業(yè)單一的風(fēng)險(xiǎn)，如果煤炭行業(yè)因宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)政策出現(xiàn)重大不利變化，將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

(二)業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)一步拓展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)

礦物分選、垃圾分選、礦業(yè)智能化等非煤炭行業(yè)客戶開拓是公司業(yè)務(wù)布局的重要組成部分，公司在非煤炭行業(yè)開拓業(yè)務(wù)，一方面存在因業(yè)務(wù)需求不同、資源投入不足而導(dǎo)致產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度和效果不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面存在因行業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累不足而導(dǎo)致的跨行業(yè)項(xiàng)目開拓不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

另外，公司新開發(fā)的無人綜采等產(chǎn)品將業(yè)務(wù)延伸至煤炭開采等其他煤炭生產(chǎn)領(lǐng)域，也存在業(yè)務(wù)開拓不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

隨著智能干選技術(shù)逐步成熟，智能干選設(shè)備市場(chǎng)在一定程度上替代傳統(tǒng)濕法分選裝備存量市場(chǎng)，預(yù)計(jì)可能有越來越多國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀企業(yè)涉足煤炭、礦物的智能分選市場(chǎng);另外，隨著國(guó)家對(duì)工礦業(yè)智能化的支持力度進(jìn)一步加大，工礦業(yè)企業(yè)智能化改造需求的逐步釋放，將吸引越來越多軟件、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)化企業(yè)涉足智慧礦山市場(chǎng)。如果公司無法持續(xù)提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，公司將面臨一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。

(四)毛利率下降風(fēng)險(xiǎn)

2018年度、2019年度和2020年度，公司綜合毛利率分別為61.46%、65.12%、63.58%，略有波動(dòng)，總體處于較高水平。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，如果公司主要產(chǎn)品銷售數(shù)量下滑、價(jià)格下降，或公司成本控制能力下降，或新產(chǎn)品溢價(jià)能力不足，將有可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)產(chǎn)品毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。

(五)應(yīng)收賬款余額較大的風(fēng)險(xiǎn)

2018年末、2019年末和2020年末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為5,864.68萬元、10,500.24萬元和12,106.47萬元，占期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為38.12%、40.33%和26.37%。合同資產(chǎn)核算內(nèi)容主要為應(yīng)收質(zhì)保金，2020年末公司合同資產(chǎn)賬面價(jià)值為3,398.41萬元，占當(dāng)期期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例為7.40%。

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款余額和合同資產(chǎn)余額合計(jì)占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為46.78%、42.57%和55.01%，占營(yíng)業(yè)收入比例較大。應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入比例較大，且最近一年比例上升較多。若公司應(yīng)收賬款不能按期收回或無法收回，將對(duì)公司業(yè)績(jī)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

(六)關(guān)聯(lián)交易金額增加的風(fēng)險(xiǎn)

截至本招股說明書簽署日，大地公司直接持有公司12.892%的股份，系公司關(guān)聯(lián)方。報(bào)告期內(nèi)，公司同時(shí)與大地公司存在關(guān)聯(lián)銷售和關(guān)聯(lián)采購(gòu)。

報(bào)告期內(nèi)，公司和大地公司之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)銷售，主要因?yàn)榇蟮毓緸樽罱K煤炭客戶生產(chǎn)系統(tǒng)的工程總承包商，由其向美騰科技采購(gòu)TDS/TCS等智能裝備;發(fā)行人向奧瑞工業(yè)銷售的商品主要為振動(dòng)篩設(shè)備狀態(tài)在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，報(bào)告期內(nèi)僅發(fā)生一筆。發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方銷售的總金額分別為2,486.63萬元、6,424.32萬元和6,263.68萬元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為18.69%、24.56%和20.56%。

報(bào)告期內(nèi)，公司與大地公司經(jīng)常性關(guān)聯(lián)采購(gòu)總額分別為959.30萬元、451.48萬元和241.21萬元，分別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本的18.70%、4.95%和2.17%。

未來公司與關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)交易金額存在增加的風(fēng)險(xiǎn)。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。