6月28日，極客網(wǎng)了解到，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌委員會(huì)2021年第14次審議會(huì)議(普通程序)于2021年6月28日上午召開，通易航天、國(guó)義招標(biāo)精選層小IPO均通過審核。

通易航天

通易航天于2017年6月20日掛牌新三板，主營(yíng)業(yè)務(wù)為軍用特種航空制品及碳纖維、聚氨酯防腐膜新材料制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，屬于橡膠和塑料制品行業(yè)。主要產(chǎn)品包括航空供氧面罩、橡膠軟油箱、變壓器儲(chǔ)油柜膠囊(隔膜)、碳纖維窗框等。

在本次審議會(huì)議中，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)通易航天主要產(chǎn)品市場(chǎng)空間、主要產(chǎn)品審定價(jià)格和核心技術(shù)提出問詢。

關(guān)于公司主要產(chǎn)品市場(chǎng)空間。通易航天航空供氧面罩的收入分別為4,526.97萬元、7,297.41萬元和8,305.77萬元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為55.92%、80.39%和88.38%，占比逐年提升，通易航天將業(yè)務(wù)重心放在航空供氧面罩上。

根據(jù)問詢回復(fù)中“據(jù)FlightGlobal出版的《WorldAirForces2021》統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)現(xiàn)役軍機(jī)數(shù)量為3,260架”以及“軍用航空供氧面罩通常使用時(shí)間為1.5年至2年”，假設(shè)每架飛機(jī)配備兩名飛行員，每年的軍用航空供氧面罩需求量在3000至4500左右。申報(bào)材料中，航空供氧面罩類2018-2019年銷量分別為6,627套、8,537套、10,957套。

對(duì)此，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求通易航天及保薦機(jī)構(gòu)：(1)進(jìn)一步說明通易航天航空供氧面罩業(yè)務(wù)的市場(chǎng)空間。(2)通易航天主要產(chǎn)品“軍用航空供氧面罩通常使用時(shí)間為1.5年至2年”，請(qǐng)說明公司氧氣面罩高損耗率的合理性。

關(guān)于公司主要產(chǎn)品審定價(jià)格。2018年-2020年，通易航天未完成軍審定價(jià)產(chǎn)品的收入占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為46.24%、77.91%和83.89%，未來上述產(chǎn)品完成軍審定價(jià)后，公司將根據(jù)軍品價(jià)格管理規(guī)定調(diào)整相關(guān)產(chǎn)品收入。

根據(jù)軍品定價(jià)議價(jià)規(guī)則(試行)，定制類產(chǎn)品的價(jià)格采用成本加成方式確定的利潤(rùn)率為5%，而公司2018年-2020年的銷售凈利率均遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于上述指標(biāo)。

對(duì)此，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司：(1)要求發(fā)行人說明軍審價(jià)確定的利潤(rùn)率與發(fā)行人實(shí)際經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)差異較大的原因及合理性，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。

(2)執(zhí)行審定價(jià)格的3款產(chǎn)品定型時(shí)間和審價(jià)調(diào)整時(shí)間相差分別為5年、7年、17年.要求發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)說明審價(jià)調(diào)整時(shí)間過長(zhǎng)的合理性。

此外，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求發(fā)行人結(jié)合發(fā)起人及核心人員履歷及發(fā)行人歷史沿革，說明核心技術(shù)的來源或形成過程。

國(guó)義招標(biāo)

國(guó)義招標(biāo)于2014年8月19日掛牌新三板，是一家處于招標(biāo)代理行業(yè)的招標(biāo)采購(gòu)服務(wù)商，主要為醫(yī)療、交通、能源、電信、環(huán)保、市政工程等領(lǐng)域的客戶提供招標(biāo)代理服務(wù)及招標(biāo)后續(xù)采購(gòu)服務(wù)(招標(biāo)增值服務(wù))。

在本次審議會(huì)議中，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求國(guó)義招標(biāo)回復(fù)以下問詢：

關(guān)于國(guó)義招標(biāo)評(píng)標(biāo)專家?guī)?。在?xiàng)目執(zhí)行過程中，公司主要在外部專家?guī)旌痛頇C(jī)構(gòu)庫(kù)中抽取具有相應(yīng)專業(yè)知識(shí)的專家參與評(píng)標(biāo)評(píng)審工作。公司前董事長(zhǎng)詹國(guó)偉犯貪污罪、受賄罪、行賄罪被刑事處罰，作為預(yù)防腐敗的重點(diǎn)環(huán)節(jié)，要求保薦機(jī)構(gòu)核查報(bào)告期內(nèi)從外部專家?guī)旌痛頇C(jī)構(gòu)庫(kù)中抽選評(píng)標(biāo)專家是否嚴(yán)格執(zhí)行回避等有關(guān)規(guī)定，是否發(fā)生過違規(guī)、貪腐等情況。

關(guān)于國(guó)義招標(biāo)采購(gòu)咨詢協(xié)作服務(wù)。根據(jù)申報(bào)材料，公司依托外部供應(yīng)商獲取部分業(yè)務(wù)項(xiàng)目，并向供應(yīng)商支付咨詢費(fèi)。報(bào)告期內(nèi)，公司發(fā)生的咨詢協(xié)作費(fèi)分別為2763.84萬元、2166.50萬元、2131.93萬元和1030.10萬元，且部分供應(yīng)商成立時(shí)間較短、注冊(cè)資本較低、與公司的聯(lián)系電話存在多處重合等情況。且不同地區(qū)供應(yīng)商收取的咨詢費(fèi)占項(xiàng)目收入的比例差異巨大，從15.91%到88.57%不等。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求國(guó)義招標(biāo)進(jìn)一步說明并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查：

(1)不同地區(qū)供應(yīng)商咨詢費(fèi)占項(xiàng)目收入比例差異巨大的原因，是否具有商業(yè)合理性。

(2)部分地區(qū)供應(yīng)商收取的咨詢費(fèi)占項(xiàng)目收入比例很高的具體原因，高比例的咨詢費(fèi)是否會(huì)對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。

(3)發(fā)行人內(nèi)部有無針對(duì)業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)商定價(jià)的具體規(guī)定和相關(guān)流程，各家業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)商各年度的定價(jià)方式與費(fèi)率是否發(fā)生變動(dòng)，相關(guān)供應(yīng)商是否為獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的實(shí)體，是否有獨(dú)立的辦公場(chǎng)所、人員，依托外部供應(yīng)商獲取部分業(yè)務(wù)的模式是否會(huì)給發(fā)行人帶來合規(guī)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，各家業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)商的正式員工人數(shù)及與其收取的咨詢協(xié)作費(fèi)的配比情況等。

(4)發(fā)行人未來業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是否依賴從供應(yīng)商獲取項(xiàng)目資源，是否存在采購(gòu)咨詢協(xié)作服務(wù)占比增加從而導(dǎo)致毛利率不斷下降的風(fēng)險(xiǎn)。

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