6月8日，移動社交頭部玩家陌陌公布了2021年第一季度未經審計的財務業(yè)績。

財報顯示，2021年第一季度，陌陌公司凈營收達34.706億元（約5.297億美元），不按照美國通用會計準則計量，2021年一季度歸屬于陌陌母公司的凈利潤為6.337億元（約9670萬美元），持續(xù)25個季度盈利。

剛剛交出的這份成績單不僅展現(xiàn)了陌陌穩(wěn)健的盈利能力與強大的現(xiàn)金流，也讓外界看到了陌陌社交屬性的延伸與商業(yè)化的潛力。

經歷陣痛，陌陌財報超出業(yè)界預期

在發(fā)布2020年第四季度財報時，陌陌CEO王力曾表示“2020年是艱難的一年”。2021年第一季度，陌陌的表現(xiàn)仍面臨挑戰(zhàn)。

財報顯示，2021年第一季度陌陌主App的凈營收從2020年第一季度的32.021億元減少至29.018億元。陌陌直播服務營收19.621億元，去年同期直播服務營收為23.320億元。另外，按照美國通用會計準則計量，陌陌一季度凈利潤為4.62億元，去年同期為5.39億，同比下滑14.3%。

事實上，部分業(yè)績的下滑，是陌陌業(yè)務結構優(yōu)化過程中必然經歷的陣痛。面對外界的擔憂，這次發(fā)布的財報中，陌陌已經用數據為自己正名。

華爾街分析師此前預計，陌陌公司2021年第一季度平均營收為34.056億元。財報顯示，陌陌公司2021年第一季度凈營收為34.706億元，超出華爾街預期。此前陌陌公司給出的一季度營收預期為33.6億至34.6億元人民幣之間，財報數據同時也超出公司此前預期。

最超出業(yè)界預期的，要屬陌陌主App月活躍用戶的逆勢回升。財報顯示，截止2021年3月，陌陌主App月度活躍用戶達1.153億，創(chuàng)歷史新高，而上一年同期月活用戶則為1.080億。

陌陌的營收結構也在持續(xù)優(yōu)化，財報顯示，2021年第一季度，陌陌增值業(yè)務（包括虛擬禮物服務以及會員訂閱服務）營收達到14.56億元，同比上一年的11.758億元增長23.8％。

對此，陌陌公司CEO王力表示：“一季度公司在各方面都有不錯的表現(xiàn)，為2021年開了個好頭。年初我們確立了今年的戰(zhàn)略重點，一季度我們加大了向這些戰(zhàn)略目標推進的力度。我們的努力已經初見成效。即便在季節(jié)性因素的負面影響下，一季度MAU仍創(chuàng)歷史新高?！?p>

“陌陌主App處于穩(wěn)步回升軌道，將繼續(xù)作為一個非常有效并能持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)金牛業(yè)務，為我們提供足夠空間，探索陌陌和探探之外的新契機。我很興奮我們看到探探的增長機會，并且已經建立了堅實的計劃來全面釋放探探的潛力?！?p>

令人矚目的現(xiàn)金儲備無疑是陌陌應對挑戰(zhàn)的底氣，財報顯示，截至2021年3月31日，陌陌持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、短期存款、長期存款和限定性現(xiàn)金為169.560億元。

股票回購計劃也在有條不紊的進行著，去年9月3日，陌陌董事會批準股票回購計劃，截至2021年6月8日，陌陌已在公開市場回購了約477萬股美國存托股（ADS），總額約6550萬美元，每股ADS的平均支付價格為13.69美元，充分展現(xiàn)了陌陌對于未來的信心。

營收結構持續(xù)優(yōu)化，陌陌社交屬性逐漸延伸

想要穩(wěn)穩(wěn)駐扎在行業(yè)的頭部梯隊，獲客和盈利能力缺一不可。

作為陌生人社交行業(yè)的翹楚，陌陌在用戶量方面一直很有自信。

“陌陌+探探”的雙產品組合已經確立起了社交行業(yè)的領導地位：去年2月，移動數據分析平臺App Annie從下載和收入兩個維度對國內的約會App做了排名，在這其中，中國熱門約會交友App中，排名第一的是被陌陌收購的探探，第二則是陌陌。

不僅如此，在絕大多數成熟社交App觸及用戶天花板時，陌陌主App卻在沒有投入太多營銷資源的情況下，新增了730萬月活用戶，一舉創(chuàng)下歷史新高。

而陌陌MAU的突破絕非偶然，成功的業(yè)務結構化改革，正是重要因素之一。不僅如此，陌陌想要在實現(xiàn)持續(xù)盈利的同時創(chuàng)造新的業(yè)務增長點，業(yè)務的結構化改革意義非凡。

近年來，陌陌正在主動弱化對直播的依賴，并通過越來越豐富的內容、玩法以及多元化場景滿足廣大用戶的社交需求，圍繞“視頻+”、“直播+”，與各個行業(yè)和場景結合，覆蓋更多社交碎片場景，幫助用戶輕松打破沉默，并更有效地實現(xiàn)關系達成，試圖打透基于視頻技術的社交場景。

在王力去年接任陌陌CEO之后，更是針對陌陌主App的直播服務進行了改革優(yōu)化，尤其重視長尾內容生態(tài)的建設，調整了陌陌主App的內容生態(tài)，從營收導向轉為內容導向，改革平臺流量分配策略、產品設計和運營方式等，大幅提升了腰部用戶消費能力，擴大了增值服務比重。比如陌陌主App在聊天中引入“好友買賣”等新玩法，增加了“赫茲”、“緣分交友”等付費產品。

從歷年的財報中，我們可以清楚的看到，陌陌的核心業(yè)務直播業(yè)務與增值業(yè)務在收入上的差距正在一步步縮小。

數據顯示，陌陌的直播收入占比正在持續(xù)降低。2021年第一季度，陌陌的直播收入占比為56.5%，而去年同期，直播收入占比則為64.8%。而在2019年，陌陌直播收入占總收入的73.16%，2018年的收入占比更是接近80%。

與之對應的是，增值業(yè)務的持續(xù)正向增長，2021年第一季度陌陌增值業(yè)務營收達到14.555億元，收入占比為41.9%，去年同期則為32.7%。

陌陌在財報中提到，增值業(yè)務營收的增長主要是由于陌陌主App虛擬禮物業(yè)務的持續(xù)增長，陌陌對產品和運營方面進行創(chuàng)新，以及陌陌為提升用戶的社交娛樂體驗引入了更多付費方案，同時較小程度上受到新產品虛擬禮物營收增長的影響。

隨著收入結構的逐步變化，營收結構更加健康，陌陌早已成功脫下“直播公司”的帽子，實現(xiàn)多核驅動業(yè)務增長，朝著多元化的社交平臺發(fā)展。

連續(xù)8季度虧損收窄，探探會成為下一個“現(xiàn)金?！眴?？

正如陌陌前CEO唐巖所說：“探探作為公司的第二增長引擎，其潛力正在不斷釋放?！?p>

最新發(fā)布的這份財報中，探探又一次證明了自身的創(chuàng)收能力，2021年第一季度探探的凈營收從2020年一季度的3.817億元增至5.677億元，增長48.73%。

這其中，直播業(yè)務的飛速增長功不可沒，沿著陌陌曾經的發(fā)展軌跡，加上自身的強社交屬性，探探在直播方面的探索顯得格外得心應手，并直接反映在了營收上。財報顯示，2021年第一季度探探直播服務營收為2.512億元，而去年同期僅為610萬元，同比增長高達40余倍！

隨著直播業(yè)務的持續(xù)突破，探探也擺脫了靠增值服務“恰飯”的窘境，營收結構得到優(yōu)化。與陌陌重視內容不同，探探更側重于用戶體驗，這一進展對于“陌陌+探探”為支撐的直播業(yè)務探索來說，無疑是好消息，可以預見，探探的直播業(yè)務在商業(yè)化方面的表現(xiàn)有望被進一步激發(fā)。

不僅如此，探探還實現(xiàn)了連續(xù)八個季度虧損同比收窄。2021年一季度探探凈虧損8680萬元，上年同期凈虧損1.65億元。

按照這一增長速度，盈利目標已經在不遠處向探探招手了。有媒體預計，探探很有可能在今年內告別虧損。這意味著，陌陌公司又將收獲一個“現(xiàn)金?！睒I(yè)務，形成“雙增長引擎”的良好發(fā)展態(tài)勢。

不過需要警惕的是，財報中指出，由于付費用戶減少，探探的會員訂閱服務營收有所減少。由于探探的收入結構相對單一，且付費用戶規(guī)模會對增值服務和直播服務的收入情況產生一定影響，未來探探在穩(wěn)定基本盤、開拓新的業(yè)務增長點方面都需要繼續(xù)發(fā)力。

陌陌十年，穩(wěn)中求進，見縫插針

王力曾公開表示，移動互聯(lián)網已經迎來了新時代：“移動互聯(lián)網作為一個行業(yè)，那個像青少年一樣自生增長的十年幸運時光已經過去了，我們要面對的就是一個屬于中年人的新時代?！?p>

對于部分用戶來說，他們不可避免地迎來了中年時代。誕生于2011年的陌陌，已然成為80后、90后心中陌生人社交的代名詞，隨著這部分用戶的年歲增長，用戶活躍度下降成為必然趨勢，正因如此，陌陌陷入了一段時間的用戶增長低谷。而隨著Z時代用戶的涌入，陌陌重回增長正軌，也標志著陌陌已經成功完成用戶的自主更新迭代，迎來“新生”。

對于陌陌來說，步入中年，企業(yè)的發(fā)展，一方面追求健康、穩(wěn)定，“養(yǎng)生”并非一朝一夕，而是不斷的修復與調整，正如陌陌主App近年來在營收結構方面的調整，經歷陣痛，依然能夠持續(xù)盈利。虧損逐漸收窄的探探或許也將迎來盈利時刻，未來可期。

另一方面，陌陌也在堅持探索與創(chuàng)新。“陌陌+探探”的黃金組合，實現(xiàn)了優(yōu)勢互補，完善了陌陌的商業(yè)版圖，并在此基礎上持續(xù)打造新的增長點，穩(wěn)固自身在陌生人社交的地位。除此以外，陌陌也在發(fā)掘社交的垂直細分市場，從語音社交、視頻社交等多個細分領域不斷更新迭代自己的產品矩陣。

近170億元的現(xiàn)金儲備給了陌陌強大的抗風險能力和投資能力，也給了陌陌足夠的時間，穩(wěn)中求進。

即將迎來十周歲生日的陌陌，或許已經步入新的增長周期。

陌陌邊界會在哪里目前尚未可知，但正如王力所說：“新的十年在一些固若金湯的領域依然有著見縫插針的機會，讓我們不妨試試?！?來源：獵云網)

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