6月2日，極客網(wǎng)了解到，恒合股份(832145.NQ)近日收到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司下發(fā)的《關(guān)于公司精選層掛牌申請(qǐng)文件的審查問(wèn)詢函》。

公開資料顯示，恒合股份于2015年3月12日掛牌新三板，是一家從事環(huán)?？萍籍a(chǎn)品開發(fā)、工業(yè)產(chǎn)品應(yīng)用推廣、工程項(xiàng)目實(shí)施的綜合性企業(yè)。公司長(zhǎng)期致力于大氣污染物VOCs綜合防治與監(jiān)測(cè)，深耕于石油石化領(lǐng)域。

根據(jù)已披露的小IPO議案，恒合股份擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過(guò)1700萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格區(qū)間為8元/股～25元/股，發(fā)行對(duì)象范圍為已開通全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)精選層股票交易權(quán)限的合格投資者，法律、法規(guī)和規(guī)范性文件禁止認(rèn)購(gòu)的除外。

在本輪問(wèn)詢中，股轉(zhuǎn)公司從業(yè)務(wù)和技術(shù)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析、募集資金運(yùn)用及其他事項(xiàng)3大方面對(duì)恒合股份提出了22個(gè)子問(wèn)題，其中關(guān)于披露公司硬件設(shè)備的形成過(guò)程、油氣回收在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)收入、其他領(lǐng)域收入下滑、核心部件對(duì)國(guó)外供應(yīng)商依賴問(wèn)題、公司無(wú)自有房產(chǎn)且主要租賃房產(chǎn)存在權(quán)屬瑕疵、“輕資產(chǎn)“策略轉(zhuǎn)變、應(yīng)收款項(xiàng)快速增長(zhǎng)及壞賬計(jì)提充分性、募投項(xiàng)目合理性等問(wèn)題涉及風(fēng)險(xiǎn)揭示及重大事項(xiàng)提示。

根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，恒合股份主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品分別為油氣回收在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、油氣回收治理設(shè)備、液位量測(cè)系統(tǒng)以及智網(wǎng)監(jiān)測(cè)平臺(tái)。生產(chǎn)模式上，恒合股份通過(guò)自行設(shè)計(jì)、代工生產(chǎn)或采購(gòu)各類模塊組件，再對(duì)模塊組件進(jìn)行組裝和軟件嵌入，最終在客戶現(xiàn)場(chǎng)完成安裝調(diào)試。

對(duì)此，股轉(zhuǎn)公司要求恒合股份充分披露恒合股份采購(gòu)模塊與成品的關(guān)系、采取定制化代工模塊的必要性、補(bǔ)充披露代工供應(yīng)商的具體情況，并就經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中無(wú)生產(chǎn)環(huán)節(jié)，生產(chǎn)及服務(wù)依靠外購(gòu)、外協(xié)做充分重大事項(xiàng)提示。

根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，報(bào)告期內(nèi)恒合股份主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為10082.97萬(wàn)元、11820.31萬(wàn)元、11751.54萬(wàn)元，其中油氣回收在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)收入分別為4903.93萬(wàn)元、7908.25萬(wàn)元和9738.88萬(wàn)元，收入規(guī)模及占比逐年上升。

對(duì)于油氣回收在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)收入較高的增長(zhǎng)速度，股轉(zhuǎn)公司要求說(shuō)明該收入是否具有可持續(xù)性，詳細(xì)說(shuō)明油氣回收在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)收入大幅增加的原因及合理性、油氣回收在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)增長(zhǎng)空間是否有限，以及未來(lái)收入的可持續(xù)性、供應(yīng)商與客戶重合的具體情況。

但值得注意的是，恒合股份在其他領(lǐng)域收入?yún)s在持續(xù)下滑。

根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，恒合股份來(lái)自液位量測(cè)系統(tǒng)銷售收入為2294.24萬(wàn)元、1814.83萬(wàn)元和1060.74萬(wàn)元占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為22.75%、15.35%及9.03%，銷售收入和占比逐年下降，主要原因系根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》的通知，加油站地下油罐應(yīng)于2017年底前全部更新為雙層罐或完成防滲池設(shè)置。隨著政策在2017年底落地和執(zhí)行，公司液位量測(cè)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)量逐漸降低。股轉(zhuǎn)公司要求結(jié)合政策變動(dòng)趨勢(shì)及目前在手訂單情況進(jìn)一步分析論證來(lái)自液位量測(cè)系統(tǒng)銷售收入是否存在持續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)。

在油氣回收治理設(shè)備銷售方面，根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，報(bào)告期內(nèi)公司油氣回收治理設(shè)備銷售收入為2884.80萬(wàn)元、2012.00萬(wàn)元和813.37萬(wàn)元，占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為28.61%、17.02%及6.92%，下降幅度較大，主要原因?yàn)橹饕蛻糁惺?、中石化、延長(zhǎng)石油等石油公司為滿足相關(guān)監(jiān)管要求，在油氣回收領(lǐng)域的需求已從傳統(tǒng)的硬件集成設(shè)備轉(zhuǎn)換為在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)所致。股轉(zhuǎn)公司要求結(jié)合傳統(tǒng)硬件集成設(shè)備與在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)在最終功能實(shí)現(xiàn)上的差異及相關(guān)監(jiān)管的具體要求，說(shuō)明在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)如何對(duì)硬件集成設(shè)備形成有效替代。

此外，恒合股份核心部件疑似對(duì)國(guó)外供應(yīng)商存在重大依賴。

根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，油氣回收在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的部分核心構(gòu)件包括工業(yè)電腦主機(jī)(或控制臺(tái))、壓力傳感器已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)化，材料成本相對(duì)較低，而液位量測(cè)系統(tǒng)和油氣回收治理設(shè)備的核心部件均為德國(guó)進(jìn)口。報(bào)告期內(nèi)恒合股份對(duì)FAFNIRGmbH采購(gòu)金額占采購(gòu)總額的比例分別為60.82%、51.94%和71.34%。

股轉(zhuǎn)公司要求補(bǔ)充披露公司進(jìn)口核心構(gòu)件的名稱、在公司主要產(chǎn)品中的功能、成本占比以及相關(guān)產(chǎn)品的營(yíng)收金額、占比等情況;說(shuō)明行業(yè)內(nèi)核心器件進(jìn)口依賴的情況和程度，公司與行業(yè)情況是否一致;補(bǔ)充披露向FAFNIRGmbH采購(gòu)的原材料品種構(gòu)成，結(jié)合具體業(yè)務(wù)模式說(shuō)明采購(gòu)占比高的原因及合理性，并結(jié)合同類產(chǎn)品的替代情況說(shuō)明是否存在重大依賴;補(bǔ)充披露核心器件的出口國(guó)是否存在出口限制;量化分析恒合股份關(guān)鍵核心構(gòu)件依賴進(jìn)口的風(fēng)險(xiǎn)。

在工作場(chǎng)地方面，恒合股份無(wú)自有房產(chǎn)且主要租賃房產(chǎn)存在權(quán)屬瑕疵。

根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，恒合股份無(wú)自有建筑，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)使用房產(chǎn)均為租賃，以及部分租賃房產(chǎn)未取得產(chǎn)權(quán)證書，存在法律瑕疵。股轉(zhuǎn)公公司要求說(shuō)明租賃實(shí)際控制人房產(chǎn)的合理性。根據(jù)申報(bào)材料，北京市規(guī)劃委員會(huì)于2002年7月4日核發(fā)的《建設(shè)工程規(guī)劃許可證》記錄，該項(xiàng)目建設(shè)為北京市海淀區(qū)羊坊店中心學(xué)區(qū)建設(shè)項(xiàng)目為教學(xué)培訓(xùn)樓。股轉(zhuǎn)公司要求結(jié)合上述情況說(shuō)明產(chǎn)權(quán)瑕疵產(chǎn)生的原因，相關(guān)土地及房屋實(shí)際用途是否與規(guī)劃用途一致，是否存在被處罰風(fēng)險(xiǎn)，是否存在重大違法違規(guī)行為，是否存在搬遷風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

與此同時(shí)，根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，上述房產(chǎn)大部分均在2022年12月31日到期，剩余租賃期較短，股轉(zhuǎn)公司要求說(shuō)明租賃合同續(xù)約是否存在障礙，是否存在租金大幅上漲等風(fēng)險(xiǎn)，在可預(yù)見的時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)用地問(wèn)題是否會(huì)對(duì)恒合股份經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。

此外，恒合股份還擬募資購(gòu)置房產(chǎn)。

根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，恒合股份采用“輕資產(chǎn)”策略，且恒合股份無(wú)生產(chǎn)線，多在客戶現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行產(chǎn)品系統(tǒng)組裝，恒合股份本次募投項(xiàng)目擬購(gòu)置位于北京市門頭溝區(qū)蓮石湖西路98號(hào)院的5號(hào)樓501房和5號(hào)樓的601房作為本項(xiàng)目實(shí)施場(chǎng)地，擬購(gòu)置房屋建筑面積2692平方米。

對(duì)此，股轉(zhuǎn)公司要求補(bǔ)充披露購(gòu)置場(chǎng)地的基本情況、說(shuō)明募投資金用于購(gòu)置房屋建筑面積規(guī)模的合理性和必要性、購(gòu)置場(chǎng)地對(duì)恒合股份生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的具體影響，并就購(gòu)買房產(chǎn)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)策略轉(zhuǎn)變帶來(lái)的相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行重大事項(xiàng)提示或風(fēng)險(xiǎn)揭示。

在財(cái)務(wù)方面，恒合股份應(yīng)收款項(xiàng)快速增長(zhǎng)及壞賬計(jì)提充分性也受到了關(guān)注。

根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，報(bào)告期各期末，恒合股份應(yīng)收商業(yè)承兌匯票金額分別為281.17萬(wàn)元、800.84萬(wàn)元和414.31萬(wàn)元，應(yīng)收賬款賬面余額分別為4130.13萬(wàn)元、8945.35萬(wàn)元和10869.82萬(wàn)元，報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款余額大幅增長(zhǎng)。

對(duì)于上述情況，股轉(zhuǎn)公司要求恒合股份說(shuō)明應(yīng)收款項(xiàng)與營(yíng)業(yè)收入的匹配性、應(yīng)收賬款無(wú)法回收的風(fēng)險(xiǎn)、以及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性。

最后，關(guān)于本次精選層小IPO募投項(xiàng)目合理性。

根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，恒合股份擬募集資金1.8億元，其中9269.12萬(wàn)元用于VOCs在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)及核心傳感器裝配測(cè)試中心建設(shè)項(xiàng)目，5730.88萬(wàn)元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，3000萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

①說(shuō)明建設(shè)測(cè)試中心項(xiàng)目的合理性及必要性。根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，恒合股份VOCs在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)及核心傳感器生產(chǎn)測(cè)試中心建設(shè)項(xiàng)目擬針對(duì)加油站油氣回收在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和儲(chǔ)油庫(kù)油氣回收監(jiān)測(cè)系統(tǒng)分別對(duì)應(yīng)的磁感式油氣流量傳感器和新型大口徑油氣流量傳感器進(jìn)行軟硬件集成產(chǎn)線建設(shè)。

②建設(shè)研發(fā)中心的合理性及必要性。該項(xiàng)目實(shí)施場(chǎng)地，擬購(gòu)置房屋建筑面積2692平方米，其中VOCs在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)及核心傳感器裝配測(cè)試中心建設(shè)項(xiàng)目擬使用2100平方米，研發(fā)中心擬使用592平方米。股轉(zhuǎn)公司要求補(bǔ)充披露購(gòu)置場(chǎng)地的面積和購(gòu)置費(fèi)在VOCs在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)及核心傳感器裝配測(cè)試中心建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目?jī)蓚€(gè)項(xiàng)目之間劃分的原則。

根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，報(bào)告期內(nèi)，恒合股份研發(fā)費(fèi)用分別為483.78萬(wàn)、721.33萬(wàn)及678.79萬(wàn)，本次研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目中3585.05萬(wàn)元將用于研發(fā)費(fèi)用，投資概算為第一年965.25萬(wàn)元、第二年1235.25萬(wàn)元、第三年1366.55萬(wàn)元，股轉(zhuǎn)公司要求結(jié)合在技術(shù)、人員等方面的資源儲(chǔ)備情況以及歷史研發(fā)費(fèi)用支出情況說(shuō)明本次研發(fā)中心項(xiàng)目建設(shè)資金中研發(fā)費(fèi)用使用規(guī)模的合理性，各年度研發(fā)費(fèi)用大增后對(duì)恒合股份經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的具體影響。

此外，股轉(zhuǎn)公司要求就新增固定資產(chǎn)折舊及研發(fā)支出對(duì)恒合股份未來(lái)經(jīng)營(yíng)成果的影響做詳細(xì)重大事項(xiàng)提示或風(fēng)險(xiǎn)揭示。

③償還貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金的合理性。根據(jù)公開發(fā)行說(shuō)明書，2017-2019年，恒合股份均進(jìn)行股利分配。股轉(zhuǎn)公司要求詳細(xì)補(bǔ)充披露募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金規(guī)模的測(cè)算依據(jù)和具體用途及使用計(jì)劃，以及在進(jìn)行分紅后利用募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金的合理性和必要性。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。