5月14日，極客網了解到，科創(chuàng)板公司興圖新科(688081.SH)發(fā)布關于2020年年度報告事后審核問詢函的回復公告。

關于經營業(yè)績。年報顯示，2020年公司實現營業(yè)收入19,267.59萬元，同比減少3.84%;扣非后歸母凈利潤為2,656.43萬元，同比減少48.16%。2021年一季報，公司實現營業(yè)收入459.63萬元，同比增長118.78%;扣非后歸母凈利潤為-1,963.92萬元，虧損幅度同比擴大。公司主要產品包括視頻指揮控制類產品、視頻預警類產品、其他產品，并區(qū)分為軍品與民品等。

上交所要求公司：(1)分別區(qū)分軍品/民品、視頻指揮控制類產品/視頻預警類產品/其他產品，補充披露2020年度營業(yè)收入、營業(yè)成本、毛利率較上年度變動情況及原因;(2)結合不同下游客戶的需求情況，補充說明新冠疫情對公司業(yè)績的具體影響;(3)結合主要產品競爭對手的業(yè)績情況，補充說明公司與行業(yè)整體業(yè)績變化是否一致，如不一致，要求說明原因。

2020年度，公司軍品銷售收入較上年下降16.32%，營業(yè)成本上升47.86%，毛利率下降15.75%，主要原因為：一方面公司2020年度受新冠肺炎疫情影響，獲取訂單減少，同時部分訂單實施延遲，導致公司自產產品的銷售收入下降;另一方面2020年度公司根據軍方客戶的需求及相關功能的實現，向軍方銷售外采產品金額上升，導致營業(yè)成本上升，拉低了整體毛利率。

2020年度，公司民品銷售收入較上年上升140.00%，營業(yè)成本上升161.47%，毛利率下降4.12%，主要原因為：一方面公司本期向單位BY銷售認證分析系統(tǒng)、網絡空間雷達系統(tǒng)、云桌面服務器等外采產品實現銷售收入1,915.36萬元，該項合同毛利率為13.02%，因此營業(yè)收入和營業(yè)成本金額較上年大幅上升;另一方面公司本期向單位BZ銷售智慧社區(qū)指揮管理智能融合軟件實現銷售收入1,221.26萬元，用于河南省司法系統(tǒng)的智慧社區(qū)矯正督查指揮管理系統(tǒng)建設項目，該軟件為公司開發(fā)成熟的標準產品，毛利率水平較高。

公司視頻指揮控制類產品2020年度營業(yè)收入較上年下降5.32%，營業(yè)成本上升95.67%，導致毛利率較上年下降21.62%，主要原因為公司根據客戶的需求及相關功能的實現，2020年度銷售外采產品的規(guī)模大幅上升，由于外采產品在市場中易于采購且可替代性強，相應公司銷售外采產品可獲取的毛利率較低。

公司視頻預警控制類產品2020年度營業(yè)收入較上年上升15.27%，營業(yè)成本下降66.63%，導致毛利率較上年上升31.57%，主要原因為公司本期向單位BZ銷售智慧社區(qū)指揮管理智能融合軟件實現銷售收入1,221.26萬元，用于河南省司法系統(tǒng)的智慧社區(qū)矯正督查指揮管理系統(tǒng)建設項目，該軟件為公司開發(fā)成熟的標準產品，毛利率水平較高，大幅拉升了視頻預警控制類產品的整體毛利率。

其他主要系微型投影儀、智能視頻監(jiān)控系統(tǒng)等產品，銷售金額較小。

2020年度，公司對直接軍方和間接軍方共實現營業(yè)收入15,428.49萬元，較去年同期下降16.32%，公司主要生產經營地位于湖北省武漢市，受新冠肺炎疫情影響，公司春節(jié)后復工時間由原2020年1月31日延遲至2020年3月20日，新冠肺炎疫情對公司業(yè)績的影響主要為交通管制帶來的業(yè)務拓展和項目實施受到限制。

一方面，由于2020年上半年各地的交通管制，公司無法參與部分重點項目投標，其中影響較大的如某基地建設項目一期約3,000萬無法現場投標，該項目對應的二期建設約2,700萬元招標直接采用一期中標結果;某邊防項目建設約3,000萬元招標無法參與。上述兩個項目建設內容均為公司的核心產品，具備較強的中標實力，合計影響合同金額約8,700萬元;另一方面，由于各地實施的交通管制，公司部分外地項目無法安排員工現場實施，導致公司外包項目實施成本增加，2020年度公司軍品業(yè)務共發(fā)生外包項目實施成本501.12萬元，較去年同期增加182.94%。

2020年度由于受新冠肺炎疫情的影響，同行業(yè)公司業(yè)績波動變化不一，淳中科技、上海瀚訊、景嘉微銷售收入與扣非后歸母凈利潤均呈現增長趨勢，主要經營地區(qū)受疫情影響較小，前期市場布局具有一定支撐。而蘇州科達營業(yè)收入下降7.57%，扣非后歸母凈利潤下降7.28%，主要系受新冠肺炎疫情的影響;東土科技營業(yè)收入下降34.44%，扣非后歸母凈利潤下降61.80%，主要系受疫情以及防務業(yè)務軍品價格下降的影響。公司2020年度營業(yè)收入較上年下降3.84%，主要系受軍品收入減少的影響所致，公司主要生產經營地位于湖北省武漢市，受新冠肺炎疫情等因素的影響，無法參與部分軍工項目的投標，涉及合同金額約8,700.00萬元，從而導致本期軍品收入較上期減少3,009.03萬元;同時因本期外采產品銷售收入占比增加，外采產品的毛利率相對較低，導致本期外采產品成本較上期增加3,656.71萬元。上述原因導致公司2020年扣非后歸母凈利潤較2019年度下降48.16%。

2021年第一季度，同行業(yè)可比公司營業(yè)收入、扣非后歸母凈利潤均較上年同期呈增長趨勢，公司的營業(yè)收入與同行業(yè)上市公司變動趨勢一致，呈現增長趨勢，但扣非后歸母凈利潤較上期同期下降61.07%，主要系公司營業(yè)收入主要來源于軍方客戶，受軍方戰(zhàn)略部署、軍事需要及內部計劃的影響，軍方通常采用預算管理制度、集中采購制度，一般上半年進行項目預算審批，下半年組織實施采購，導致一季度營業(yè)收入偏低;同時為增強公司持續(xù)競爭力，實現產品引領市場及規(guī)?；N售目標，公司2021年持續(xù)加強銷售和研發(fā)隊伍建設，2021年第一季度人員較上期同期增加122人，增幅29.19%，同時2021年一季度員工月平均工資較上年同期增加1,389.64元，增幅14.70%，員工人數及平均薪酬的增加導致計入當期損益的職工薪酬較上期增加598.07萬元，增幅57.72%。上述原因導致公司扣非后歸母凈利潤較上年同期虧損幅度增加。

關于應收賬款。年報顯示，2020年公司應收賬款期末賬面價值28,362.22萬元，占營業(yè)收入的比例為147%。招股說明書顯示，公司2018年、2019年的應收賬款期末賬面價值分別為18,597.78萬元、18,860.83萬元，占營業(yè)收入的比重分別為94%、94%。按賬齡劃分，賬齡1年以上的應收賬款占比38%，較去年同期增加7個百分點。

上交所要求公司補充披露：(1)結合行業(yè)及下游客戶的情況，補充說明應收賬款占營業(yè)收入的比例大幅上升的原因及合理性;(2)合并口徑下，應收賬款前五名客戶的名稱、賬齡、交易金額、產品類型、壞賬準備余額以及期后回款情況;(3)賬齡1年以上的應收賬款形成及占比上升的原因，是否存在回收風險、有無單項計提壞賬準備的情況、相關壞賬準備計提是否充分;(4)公司在改善應收賬款結構、比重方面是否有相應措施。

興圖新科回復：2018年度、2019年度公司應收賬款占營業(yè)收入比例相對穩(wěn)定;2020年末應收賬款期末余額為32,779.17萬元，占營業(yè)收入的比例為1.70倍，相比2019年占比增長58.01%，主要系：一方面2020年受疫情影響，公司營業(yè)收入較2019年度略有下降;另一方面由于間接軍方客戶受整體項目建設進度及最終用戶回款進度影響，銷售回款較2019年度減少，同時公司本期民品銷售收入大幅上升，公司對部分信用狀況較好的主要民品客戶給予的信用周期較長，截至期末尚未到回款期限。

公司面向直接軍方客戶的項目一般為獨立的視頻指揮系統(tǒng)項目、視頻指揮設備或軟件等，貨款結算政策主要以驗收為標準，公司完成產品交付，并經驗收合格后，憑付款結算申請書、驗收證明文件、合同、發(fā)票等向軍方相關部門申請貨款結算。由于公司面向直接軍方客戶的項目預算和建設規(guī)模相對較小，回款周期一般為1年以內。

2018-2020年度，公司來自直接軍方的銷售收入分別為5,611.52萬元、1,883.30萬元和2,487.14萬元，占營業(yè)收入比例分別為28.32%、9.40%和12.91%，2020年度直接軍方銷售收入相比2019年度有所上升，相應直接軍方應收賬款規(guī)模略有增加。

公司與間接軍方客戶的合作包括與服務于軍隊的總體單位(央企大型研究所)及系統(tǒng)集成單位(企事業(yè)單位)的合作，總體單位一般承接大型信息系統(tǒng)項目的建設，總體單位會根據項目建設規(guī)劃及招標文件的技術要求遴選指揮分系統(tǒng)的產品供應商，公司可作為分系統(tǒng)產品供應商直接與總體單位簽訂合同向其供貨;系統(tǒng)集成單位一般承接獨立的視頻指揮系統(tǒng)項目建設，該類項目成熟度較高、建設難度相對較小，集成單位一般會直接向公司采購視頻指揮系統(tǒng)的核心設備。

公司與總體單位主要在大型軍隊作戰(zhàn)信息系統(tǒng)建設項目上開展業(yè)務合作，大型軍隊作戰(zhàn)信息系統(tǒng)建設項目，包括情報、指揮、控制、通信等部分，復雜程度高、建設周期長，一般由大型研究所作為項目設計、研制、承建的總體單位。總體單位通過招標或其他方式獲得建設訂單后，會根據建設規(guī)劃或招標文件的技術要求遴選視頻指揮分系統(tǒng)的產品供應商或集成商。

報告期內，公司總體單位客戶應收賬款賬齡主要集中在3年以內，公司總體單位客戶應收賬款余額規(guī)模整體呈上升趨勢主要原因系：一方面隨著公司業(yè)務規(guī)模增長，公司對總體單位客戶銷售規(guī)模2020年度大幅上升，2018-2020年度對總體單位客戶銷售收入分別為5,043.78萬元、3,682.71萬元和6,852.72萬元，占營業(yè)收入比例分別為25.46%、18.38%和35.57%，2020年度，總體單位客戶銷售規(guī)模的大幅上升帶動其應收賬款規(guī)模的上升;另一方面，總體單位客戶銷售回款主要采用“背靠背”回款方式，即按最終用戶回款同比例向公司支付款項，由于總體單位承建的建設項目通常預算規(guī)模大、建設周期和回款周期長，受其軍方最終客戶在結算貨款前需履行較長的審批及資金劃撥程序影響，總體單位對公司回款周期較長，使得公司應收賬款規(guī)模逐漸增大。

隨著我國國防信息化建設的加強，信息系統(tǒng)建設項目不斷增多，建設步伐明顯加快，僅依靠軍方自身建設或大型研究所建設，無法滿足信息系統(tǒng)建設的任務，軍方和大型研究所等總體單位加強了與集成單位的合作，將部分子系統(tǒng)項目分包予集成商實施。集成商向公司采購的主要內容集中于視頻指揮系統(tǒng)相關產品，包括專用服務器、編解碼設備及專用終端設備等，集成商所采購公司的產品最終用戶主要為軍方客戶，由于公司核心產品在軍方得到廣泛的部署與應用，集成商采購公司產品用于新建的指揮系統(tǒng)項目可以保持與既有系統(tǒng)之間的兼容性和一致性。

公司與集成單位的貨款結算政策主要包括預付款和剩余款項的約定兩部分，對預付款部分，主要約定于合同簽訂(或生效)時支付一定比例貨款;對剩余款項，大部分合同約定驗收后按最終用戶回款同比例向公司支付款項。

2020年末，公司集成商客戶應收賬款賬齡主要集中在1年以內及1-2年。公司集成商客戶應收賬款余額規(guī)模整體呈上升趨勢的主要原因系軍方增大了項目分包建設規(guī)模，以及公司充分考慮自身的集成能力、集成商的信用情況等，在2019年度加大了與集成商的合作力度。2018-2020年度，公司集成商客戶銷售收入分別為8,125.37萬元、12,871.52萬元和6,088.63萬元，占營業(yè)收入的比例分別為41.03%、64.24%和31.60%，2019年度銷售規(guī)模及占比持續(xù)上升，由于集成商客戶大部分按最終用戶回款同比例向公司支付款項，2019年度實現銷售的集成商客戶部分未收到軍方最終客戶回款，相應對公司的應付貨款在2020年12月31日前未支付，1-2年的應收賬款大幅上升，從而帶動其應收賬款整體規(guī)模上升。

2020年度民品客戶應收賬款余額大幅增加主要原因為：一方面公司對民品客戶的銷售規(guī)模大幅上升，本期實現銷售收入3,839.10萬元，較上年增加1.4倍;另一方面公司對部分信用狀況較好的客戶給予的信用周期較長，截至期末尚未到回款期。

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