精選層又成“香餑餑”!

自去年底以來，因財報披露及更新等原因，精選層連續(xù)兩個多月陷入沉寂，在長達64天內(nèi)無一家企業(yè)上會。直到3月中下旬，隨著精選層審議會議的重啟，7家備戰(zhàn)企業(yè)“披金帶甲”整裝上會，其中6家獲審議通過，過會率達85%以上。

在精選層“后備軍”中，A股轉(zhuǎn)回企業(yè)、跨層沖層企業(yè)絡繹不絕。與此同時，卻頻頻有企業(yè)觸發(fā)降層風險在“下線”邊緣瘋狂試探。

拾比佰、星辰科技周四齊上會

上周，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)再次“發(fā)聲”，本周四(2021年5月13日)上午9時將召開2021年第8次審議會議(普通程序)，屆時將同時審議兩家公司精選層小IPO申請事宜，分別是拾比佰(831768.NQ)、星辰科技(832885.NQ)。

據(jù)了解，拾比佰于2015年1月15日掛牌新三板，致力于金屬外觀復合材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及應用拓展。2020年年報顯示，公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入11.35億元，同比增長41.81%;歸屬于掛牌公司股東的凈利潤5510.05萬元，同比增長70.82%。

根據(jù)公開發(fā)行說明書(審議稿)，拾比佰本次精選層小IPO擬公開發(fā)行不超過 3,478.27 萬股人民幣普通股，在考慮超額配售選擇權(quán)(不超過本次發(fā)行股票的 15%，即不超過 521.73 萬股)后，發(fā)行數(shù)量將擴容至不超過 4,000 萬股(含行使)，發(fā)行價格區(qū)間為 7 元/股~15 元/股。預計募集資金3億元 ，擬投入于蕪湖拾比佰“年產(chǎn) 24萬噸金屬外觀復合材料生產(chǎn)線建設項目”一期工程、補充流動性資金、償還銀行貸款。

而星辰科技，公司主營業(yè)務為隨動控制總成、伺服驅(qū)動器、伺服電機等裝備自動化及智能化產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務，于2015年7月22日掛牌新三板。2020年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入為1.37億元，較去年同期增長44.21%，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤3842.99萬元，同比增長69.36%;經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額1038.64萬元，同比增加5.47%。

同樣，星辰科技也披露了公司小IPO方案：擬公開發(fā)行不超過 1827 萬股，在考慮全額行使超額配售選擇權(quán)(不超過本次發(fā)行股份的 15%，即不超過 273 萬股)后，為不超過 2100 萬股， 發(fā)行價格初步定為不低于 8.00 元/股，預計募集資金1.6億元，扣除發(fā)行費用后的凈額將全部用于主營業(yè)務相關(guān)項目及主營業(yè)務發(fā)展需要，主要為軍用隨動控制總成產(chǎn)業(yè) 化及伺服電機擴產(chǎn)項目、研發(fā)中心建設項目、補充流動資金。

多家公司“棄A奔精”

近日，多家擬IPO公司高調(diào)宣布“改道”精選層。

繼凱德石英(835179.NQ)宣布創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)精選層后，科潤智控(834062.NQ)也發(fā)布終止上市輔導并申請精選層備案的公告。公告稱，鑒于公司戰(zhàn)略發(fā)展的需要，科潤智控擬從首次公開發(fā)行股票并上市變更為向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌，且已于2021年5月6日向浙江證監(jiān)局提交了輔導備案變更的說明，輔導機構(gòu)仍為財通證券。

據(jù)悉，科潤智控于2015年11月6日掛牌新三板，是一家以“為清潔能源提供高效節(jié)能輸配電設備”為發(fā)展方向的企業(yè)。公司曾于2019年7月向浙江證監(jiān)局報送了首次公開發(fā)行股票并上市的輔導備案申請材料，輔導機構(gòu)為財通證券。

根據(jù)公司年報，科潤智控2020年實現(xiàn)營業(yè)收入5.7,1億元，較上年同期增加 9,605.98 萬元，增幅 20.21%，主要是銷售區(qū)域內(nèi)產(chǎn)品銷售保持穩(wěn)健增長所致;歸屬于母公司股東的凈利潤為 5,079.20 萬元，較上年同期增加 1,255.58 萬元，增幅 32.84%。業(yè)績表現(xiàn)不俗。

其實，今年以來，A股轉(zhuǎn)回“沖刺”精選層的企業(yè)呈現(xiàn)日漸增多的趨勢。

據(jù)極客網(wǎng)不完全統(tǒng)計，僅1~4月，已公開宣告轉(zhuǎn)回精選層賽道A股轉(zhuǎn)回企業(yè)已經(jīng)達到16家。其中，1月份有3家，2月份無轉(zhuǎn)回企業(yè)，3月和4月則突然暴增至6家和7家。

隨著新三板深化改革的推進，精選層的建設成績與成長速度有目共睹。未來隨著制度的日漸完善，精選層市場環(huán)境與影響力也將進一步向科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板靠攏。近期頻現(xiàn)公司A股轉(zhuǎn)回，是否也是看好精選層“潛力”和未來發(fā)展呢?

“跨層沖層”一搏精選層

新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層企業(yè)競逐精選層也很激烈。

股轉(zhuǎn)公司發(fā)布的《新三板公司2020年經(jīng)營情況簡析》稱，創(chuàng)新層公司繼續(xù)發(fā)揮“市場中堅力量”和“精選層儲備庫”的作用。占總數(shù)14.52%的創(chuàng)新層公司，實現(xiàn)了新三板市場38.47%的營業(yè)收入和45.68%的凈利潤。252家籌備精選層小IPO的公司營業(yè)收入和凈利潤中位數(shù)分別為2.55億元和3092.40萬元，是創(chuàng)新層中位水平的1.21倍和1.44倍，優(yōu)質(zhì)企業(yè)逐層遞進發(fā)展的市場生態(tài)初步形成，可持續(xù)為精選層輸送“新鮮血液”。

不僅創(chuàng)新層公司爭相涌入精選層賽道，基礎(chǔ)層公司中也不乏出類拔萃、存心“問鼎”精選層的佼佼者。

五月的來臨，意味著新三板備受矚目的分層結(jié)果即將揭曉。然而，在塵埃落定之前，已有多家基礎(chǔ)層公司宣告“跨層”備戰(zhàn)精選層，早早進入了輔導期。近期，合順興(871167.NQ)、蓉中電氣(872967.NQ)、朗鴻科技(836395.NQ)等基礎(chǔ)層企業(yè)，在公布籌備精選層小IPO時拍胸脯撂話，“預計將于 2021 年 5 月調(diào)至創(chuàng)新層”，同時曬出“靚麗”的財報業(yè)績，以實力佐證其達到精選層晉級標準。

眾所周知，《股轉(zhuǎn)系統(tǒng)分層管理辦法》要求，申請精選層小IPO的公司需為“在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿12個月的創(chuàng)新層掛牌公司”。若是基礎(chǔ)層掛牌公司，則須進入創(chuàng)新層并連續(xù)掛牌滿12個月后方可申報公開發(fā)行并進入精選層。

按照規(guī)定，進入創(chuàng)新層需滿足下列三項條件之一：

(一)最近兩年凈利潤均不低于1000萬元，最近兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，股本總額不少于2000萬元;

(二)最近兩年營業(yè)收入平均不低于6000萬元，且持續(xù)增長，年均復合增長率不低于50%，股本總額不少于2000萬元;

(三)最近有成交的60個做市或者集合競價交易日的平均市值不低于6億元，股本總額不少于5000萬元;采取做市交易方式的，做市商家數(shù)不少于6家。

根據(jù)東財choice數(shù)據(jù)，截至2021年5月7日，新三板掛牌企業(yè)7579家，其中基礎(chǔ)層企業(yè)6482家，占比為91.92%;創(chuàng)新層企業(yè)1046家，占比為13.80%。

有券商人士表示，已經(jīng)披露2020年年報的基礎(chǔ)層企業(yè)中，按照上述進入創(chuàng)新層的財務指標要求，大約有1300家企業(yè)“達標”，有望在分層定期調(diào)整時調(diào)至創(chuàng)新層，這其中，又有上百家公司財務指標符合精選層條件。

瀕臨降層，闖關(guān)小IPO終局難料

在一眾公司熱火朝天沖刺精選層時，卻有企業(yè)不爭氣地“掉線”了。

五一節(jié)后，7多家公司集中披露公告表示，公司擬終止籌備精選層并撤回精選層申請材料，其中包括芳華美德(873250.NQ)、中浩紫云(831981.NQ)、盛世量子(430267.NQ)、易銷科技(831114.NQ)、東創(chuàng)科技(430488.NQ)、薩克森(872067.NQ)、華光源海(872351.NQ)等。

原因也幾乎是“清一色”的原因，因無法或未按時披露2020年報而觸發(fā)即時降層情形，降層后公司被調(diào)入基礎(chǔ)層，屆時將不再符合《股轉(zhuǎn)系統(tǒng)分層管理辦法》第十五條掛牌公司進入精選層的要求。7多家公司選擇“主動”申請終止精選層小IPO進程。至此，也宣告此番闖關(guān)夢斷精選層。

但除上述7家公司，因相同原因瀕臨降層風險的精選層備戰(zhàn)公司還大有人在，如大眾比較熟悉的德鑫物聯(lián)(430074.NQ)、家電網(wǎng)(836694.NQ)、亨達科技(832108.NQ)、鑫億鼎(839683.NQ)、勝高股份(833623.NQ)等。

除此以外，也存在部分公司因“連續(xù)60個交易日股價低于面值”而觸發(fā)降層。今年二月，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌委對一批觸發(fā)該即時降層情形的公司予以降層，其中就包括康之家(834888.OC)、金潤和(831603.OC)、藍山科技(830815.OC)3家擬精選層小IPO公司，3家公司已于2021年3月3日起調(diào)入基礎(chǔ)層。

到目前為止，依然有精選層備戰(zhàn)公司正面臨上述風險。4月28日，易銷科技披露公告提示，公司截至 2021年4月27日已經(jīng)有40個交易日收盤價低于1元;隨后，力碼科(430367.NQ)也坦白，截至 2021 年 4月 30 日，公司上述情形已持續(xù)達45 個交易日(不含停牌日)。不過，5月7日，力碼科稱，截至2021年5月6日，公司股票收盤價為每股1.20元，已不低于每股面值，公司降層風險已解除。

面臨降層風險，闖關(guān)小IPO“終局難料”。

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