核心精華:
1、東吳證券認為,一季度企業(yè)中長期貸款持續(xù)放量,創(chuàng)歷史新高,實體融資需求旺盛的經(jīng)濟現(xiàn)狀,不僅推動銀行信貸規(guī)模放量,同時有利于資產(chǎn)質(zhì)量修復,相當利好銀行基本面。同時,貸款利率回升帶動商業(yè)銀行凈息差企穩(wěn),構(gòu)成銀行今年基本面核心拐點。
2、張坤今年一季度最新持倉曝光:保持高倉位,大手筆布局銀行板塊。
3、今日早盤,銀行股開盤后快速下挫,隨后上演V型反彈翻紅,并持續(xù)震蕩走強,截至11:08,銀行ETF(512800)漲1.00%,成交額近1.4億元,招商銀行大漲逾4%。
4月19日零點過后,“千億頂流”張坤管理的多只基金一季報悄然披露。從整體來看,張坤仍然保持高倉位運行,增加了銀行、生物醫(yī)藥和計算機等行業(yè)配置。
張坤所管理的其中一只基金一季度降低了食品飲料等行業(yè)的配置,增加了銀行等行業(yè)的配置。從前十大重倉股變化來看,招商銀行(A股),招商銀行(港股)、平安銀行成為基金新進前十大重倉股,截至3月底,合計持股市值超過110億元,這也是張坤第一次如此大手筆的布局銀行板塊。
4月16日,銀保監(jiān)會舉行2021年一季度新聞發(fā)布會,介紹一季度銀行業(yè)保險業(yè)發(fā)展運行情況。銀行業(yè)的主要經(jīng)營數(shù)據(jù)包括:
①一季度末,銀行業(yè)總資產(chǎn)329.6萬億,同比增長9.2%;總負債302萬億,同比增長9.2%;一季度銀行業(yè)凈利潤同比增長1.5%。
②一季度末,人民幣貸款余額同比增長12.6%,人民幣存款余額同比增長9.9%;一季度人民幣貸款增加7.7萬億,同比多增5741億元。
③一季度末,銀行業(yè)不良貸款余額3.6萬億,較年初增加1183億元,不良率1.89%,較年初下降0.02pct;銀行業(yè)撥備覆蓋率183.8%。
④信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,一季度小微企業(yè)、個體工商戶、制造業(yè)貸款分別增加2萬億、4002億元、1.2萬億,房地產(chǎn)貸款增速進一步下降至12%,為八年以來最低水平,繼續(xù)低于各項貸款增速。
對此,東吳證券表示,銀行業(yè)凈利潤是在高基數(shù)下增長1.5%,我們認為增速合理、符合預期,足以說明銀行業(yè)的基本面確實在逐步向好。
早盤,銀行個股方面,招商銀行現(xiàn)漲逾4%,領漲銀行股,杭州銀行、寧波銀行均漲超2%,江蘇銀行、平安銀行則漲逾1.5%;郵儲銀行跌超1%,領跌銀行股,南京銀行、中信銀行、上海銀行均小幅下跌。農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行平盤震蕩。
中信證券:預計一季度歸母凈利潤增速小幅修復至5.2%左右。當前銀行板塊加權(quán)平均估值為0.76XPB(LF),較過去5年中位水平的0.92X仍有修復空間。
招商證券:金融管理部門再次約談螞蟻集團后,預計中短期內(nèi)消費金融市場總體將進入平穩(wěn)發(fā)展期,政策對供給端的影響將逐步體現(xiàn)。結(jié)構(gòu)上,“花唄”、“借唄”在支付寶場景下的流量將被一定程度稀釋。
【中金公司:銀行股V型反轉(zhuǎn),目標上漲空間達36%】
4月6日,中金公司發(fā)布研報《銀行年報的三個關鍵詞:營收增長、報表出清、布局新機遇》,認為2021年將確認行業(yè)景氣度的快速上行,1H21關注點在非息收入和資產(chǎn)質(zhì)量改善,站在當前時點,重申業(yè)績/估值V型反轉(zhuǎn),A/H銀行目標上漲空間36%/41%。
【規(guī)避個股分化,借道ETF投資勝率更高】
拉長時間看,銀行ETF可以更好的把握板塊的整體行情,相對于銀行個股而言,利用銀行ETF把握行情往往勝率更高。自2020年3月低點到7月初,銀行ETF漲幅一度超過25%,跑贏同期A股近70%的銀行個股。
從投資效率上看,銀行ETF(512800)相對個股更簡單便捷,每手交易門檻僅100元左右,賣出免收取印花稅(股票收取千分之一),僅有少量交易傭金(一般不超過萬3),極大的節(jié)約交易成本。
【銀行ETF聯(lián)接:無股票賬戶,布局銀行股】
銀行ETF設有聯(lián)接基金(A份額代碼240019/C份額代碼006697),同樣跟蹤中證銀行指數(shù)(399986)。沒有證券賬戶的朋友,可在互聯(lián)網(wǎng)代銷平臺7*24申贖,最低10元即可買入,便捷高效。A類(240019)適合長期持有,費率更優(yōu)惠;而C類(006697)適合短期持有,費率短期更優(yōu)。
在理財通搜索頁面輸入240019或者006697就可以快速找到銀行ETF聯(lián)接基金,進入詳情界面即可方便地進行買入或者定投操作。
風險提示:中證銀行指數(shù)基日為2004.12.31,發(fā)布于2013.7.15,指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整,其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另,本文中的任何觀點、分析及預測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議,本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任?;鹜顿Y有風險,基金的過往業(yè)績并不代表其未來。
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