中國銀行業(yè)再次拉響警報！不僅影響股市，還和樓市密切相關(guān)。

剛剛在香港上市還不滿10個交易日的天津銀行，4月8日中午通過聯(lián)交所發(fā)布了一則公告：

近日，天津銀行股份有限公司上海分行票據(jù)買入返售業(yè)務(wù)發(fā)生一起風(fēng)險事件。經(jīng)核查，涉及風(fēng)險金額為7.86億元人民幣。目前，公安機(jī)關(guān)已立案偵查。該行正積極配合偵辦工作，加強與相關(guān)機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)，最大限度保證資金安全。

這是今年以來，繼農(nóng)行、中信銀行之后，發(fā)生的第三起票據(jù)大案，具體細(xì)節(jié)尚不清楚。天津銀行公告從措辭跟1月22日中國農(nóng)業(yè)銀行公告的措辭幾乎如出一轍，只是涉案金額不同而已。我們再看一下農(nóng)行的公告：

近日，農(nóng)業(yè)銀行北京分行票據(jù)買入返售業(yè)務(wù)發(fā)生重大風(fēng)險事件，經(jīng)核查，涉及風(fēng)險金額為39.15億元。目前，公安機(jī)關(guān)已立案偵查。農(nóng)業(yè)銀行正積極配合偵辦工作，加強與相關(guān)機(jī)構(gòu)溝通協(xié)調(diào)，最大限度保證資金安全。

可以看出，兩家銀行出問題的都是“票據(jù)買入返售”業(yè)務(wù)，這到底是一種什么業(yè)務(wù)呢？

所謂“票據(jù)買入返售”實質(zhì)是銀行同業(yè)間的資金拆借業(yè)務(wù)，用票據(jù)作為載體。當(dāng)甲銀行手里有很“已貼現(xiàn)但未到期”的承兌匯票，又需要資金時，就可到乙銀行開展買入返售業(yè)務(wù)，先用這些票據(jù)質(zhì)押從乙銀行拆借資金，并約定甲銀行會以一定價格回購。在具體操作中，一般會有“票據(jù)中介”居間操作。

??也就是說，一張小小的“承兌匯票”就成為可以撬動億萬資金的抵押物，作用堪比一棟樓、一塊土地。但偽造這種匯票是很容易的，尤其是內(nèi)外勾結(jié)的時候：外部人員負(fù)責(zé)偽造，銀行內(nèi)鬼們假裝看不出來。這樣，幾張匯票就可以換來巨額資金。

有媒體曾繪聲繪色地描寫到，出事的某銀行的保險柜里除了有虛假貿(mào)易背景的假匯票，更有相當(dāng)部分票據(jù)是報紙，而且未建立臺賬。

總之，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)管理混亂的時候，無論是“貍貓換太子”還是“指鹿為馬”的事情，都可能發(fā)生。

被套取的巨額資金去了哪里？一般來說，會用來投機(jī)。

有研究發(fā)現(xiàn)，銀行內(nèi)部違規(guī)案件跟股市、樓市的走勢正相關(guān)。也就是說，當(dāng)牛市到來時，就有更多的人鋌而走險。

那些被套取的資金基本上會進(jìn)入股市、樓市，或者參與民間融資。作案者的如意算盤是：通過一次成功的投機(jī)，讓自己實現(xiàn)財務(wù)自由，然后悄悄把票據(jù)和錢還回來，就當(dāng)什么都沒有發(fā)生過。

??天算不如人算，股市泡沫破裂了，錢無法還上，驚天大案被曝光，于是國家開始了清查。2015年底，銀監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險提示的通知》，也就是所謂的203號文，要求金融機(jī)構(gòu)加強票據(jù)管理。而且列舉了目前存在的7種票據(jù)亂象，下面我摘錄其中三種，讓大家看看有多么觸目驚心：

??利用承兌貼現(xiàn)業(yè)務(wù)虛增存貸款規(guī)模。部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)滾動簽發(fā)銀行承兌匯票，以票吸存，虛增資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模；或以貸款、貼現(xiàn)資金做保證金，辦理銀行承兌匯票，虛增存款。有的還通過人為倒換業(yè)務(wù)類型，提增中間業(yè)務(wù)收入，虛增績效。

與票據(jù)中介聯(lián)手，違規(guī)交易，擾亂市場秩序。部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與中介合作，離行離柜大量辦理無真實貿(mào)易背景票據(jù)貼現(xiàn)，非法牟利。

貸款與貼現(xiàn)相互騰挪，掩蓋信用風(fēng)險。部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利用貼現(xiàn)資金還舊借新，調(diào)節(jié)信貸質(zhì)量指標(biāo)；發(fā)放貸款償還墊款，掩蓋不良。

財新網(wǎng)報道稱，根據(jù)銀監(jiān)會現(xiàn)場檢查局抽查數(shù)據(jù)大致估算，截至去年6月末票據(jù)承兌業(yè)務(wù)違規(guī)全國規(guī)?？赡転?000億元，票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)違規(guī)金額達(dá)約2500億元，票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)違規(guī)金額最為嚴(yán)重，可能逾8萬億元。

清查票據(jù)亂象，將帶來以下影響：

1、對流動性有所影響，相當(dāng)于小幅度緊縮；2,銀行將有更多不良資產(chǎn)暴露出來；3,給股市、樓市帶來一定程度的利空，相當(dāng)于抽離了違規(guī)資金；4,對部分民間貸款機(jī)構(gòu)可能是滅頂之災(zāi)，可能引發(fā)連鎖反應(yīng)。

只不過這輪清查帶來的最大影響，已經(jīng)在過去一段時間得到了釋放。只是新暴露出的天津銀行大案，再次提醒我們：貴圈真亂。

目前，大批中小銀行亟待上市以補充資本金。但A股市場他們顯然沒有機(jī)會，硬上只能砸盤。去香港IPO,往往很難做到足額認(rèn)購，即便勉強把發(fā)行價定在每股凈資產(chǎn)之上，一掛牌也馬上露陷。5倍左右的市盈率，凈資產(chǎn)打7折賣，就是他們在香港的行市。究其原因，就是因為不規(guī)范、不透明。

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