小微企業(yè)提供了全國(guó)非農(nóng)產(chǎn)業(yè)半數(shù)以上的就業(yè)崗位，是應(yīng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力的重要途徑。然而小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀卻并不樂(lè)觀。應(yīng)對(duì)目前的產(chǎn)能過(guò)剩和市場(chǎng)需求疲軟，當(dāng)下金融改革亟需轉(zhuǎn)移重心，扶持小微企業(yè)融資，并逐步推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)民營(yíng)化。

中國(guó)改革基金會(huì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)王小魯在近日舉行的“2015中國(guó)金融創(chuàng)新論壇”上表示，通過(guò)擴(kuò)張投資和貨幣刺激政策來(lái)帶動(dòng)就業(yè)增長(zhǎng)的模式已難以為繼。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下滑的情況下，金融政策應(yīng)該做出調(diào)整，改變目前大型銀行主導(dǎo)的金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀，縮小國(guó)有和非國(guó)有企業(yè)的政策差異，為小微企業(yè)營(yíng)造有利的融資環(huán)境，達(dá)到穩(wěn)就業(yè)，保增長(zhǎng)。

金融危機(jī)之后，央行多次降息降準(zhǔn)，貨幣政策逐步放松，2012年以來(lái)7次下調(diào)貸款的基準(zhǔn)利率，10次全面下調(diào)或者定向下調(diào)了存款準(zhǔn)備金率。然而利率降低并未對(duì)小微企業(yè)帶來(lái)實(shí)在的福利。

“政策目標(biāo)是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，現(xiàn)在一個(gè)問(wèn)題是，這個(gè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)了沒(méi)有?我們前段時(shí)間做了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)很多實(shí)體企業(yè)仍然面臨融資難和融資成本過(guò)高的問(wèn)題，尤其以小微企業(yè)問(wèn)題突出。”王小魯說(shuō)道。

數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)通過(guò)其他融資渠道貸款或者借款的平均利率達(dá)到34.7%，遠(yuǎn)高于大型企業(yè)的10.5%和中型企業(yè)的20.9%;國(guó)有小微企業(yè)平均銀行貸款利率為7.1%，其他融資渠道平均利率8.0%，非國(guó)有小微企業(yè)平均銀行貸款利率為13.5%，其他融資渠道平均利率35.9%。王小魯認(rèn)為，小微企業(yè)嚴(yán)重依賴(lài)高利率借貸，而且國(guó)有和非國(guó)有企業(yè)的差異非常顯著。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究部研究員魏加寧表示，盡管我國(guó)貸款增長(zhǎng)速度相當(dāng)可觀，但不良率同樣上升，加上固定資產(chǎn)投資中銀行貸款的負(fù)增長(zhǎng)，貸款的進(jìn)一步上升并未帶來(lái)固定投資資金中銀行貸款占比的上升，長(zhǎng)久以來(lái)累積的金融風(fēng)險(xiǎn)正在浮出水面。

央行9月11日公布數(shù)據(jù)顯示，8月新增貸款為8096億元，月末人民幣貸款余額91.08萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.4%，增速較7月末低0.1個(gè)百分點(diǎn)。然而據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，8月固定資產(chǎn)投資到位資金中的國(guó)內(nèi)貸款自年初以來(lái)累計(jì)增速為負(fù)的5.3%。另外，截至今年6月末，21家上市銀行不良貸款余額達(dá)8578.85億元，較去年末增27.12%，不良率為1.44%，也較去年末上升0.23個(gè)百分點(diǎn)。

魏加寧認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)要逐步民營(yíng)化，商業(yè)銀行要去國(guó)有化，才能改善不良貸款攀升的現(xiàn)狀。退出的國(guó)有資本要收縮到政策性銀行，通過(guò)政策來(lái)為小微企業(yè)解決貸款問(wèn)題，保證就業(yè)。市場(chǎng)也要適時(shí)發(fā)揮作用，以自身的運(yùn)作來(lái)適當(dāng)調(diào)整市場(chǎng)利率。

王小魯主張促進(jìn)民間小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，并將原有的高門(mén)檻的風(fēng)險(xiǎn)管控轉(zhuǎn)為實(shí)時(shí)有效監(jiān)控，清理各級(jí)政府優(yōu)惠政策，確保不同類(lèi)型企業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)。“到目前為止，小型民間金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不良，我們現(xiàn)在的金融市場(chǎng)仍然是大型銀行主導(dǎo)的金融市場(chǎng)，在這樣一個(gè)市場(chǎng)上，小微企業(yè)是被忽視的，大銀行的門(mén)檻過(guò)高，小微企業(yè)進(jìn)不來(lái)，這是一個(gè)突出的問(wèn)題。”

瑞銀集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤也認(rèn)為，要建立多層次的金融體系，在去國(guó)有化以外，國(guó)內(nèi)銀行主體的改革更重要的一點(diǎn)是政府的手，目前在要求市場(chǎng)發(fā)揮作用的同時(shí)，卻沒(méi)有允許銀行去遵循自己商業(yè)化的選擇。對(duì)此汪濤建議：“一方面要允許銀行追求自己商業(yè)化的利益，另一方面放寬準(zhǔn)入，允許更多的小銀行、小貸公司發(fā)展，這就是多層次的信貸市場(chǎng)。”

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