近日，標(biāo)普下調(diào)中國(guó)銀行業(yè)評(píng)級(jí)展望及民生銀行評(píng)級(jí)展望，由原先的穩(wěn)定調(diào)整至負(fù)面。無(wú)獨(dú)有偶，穆迪也于近日將平安銀行評(píng)級(jí)展望從穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面。三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中兩家近日出手下調(diào)中國(guó)股份制銀行評(píng)級(jí)展望，加深了人們對(duì)銀行業(yè)的擔(dān)憂。

前不久中國(guó)銀行業(yè)紛紛交出2015年上半年成績(jī)單。許多銀行上半年凈利潤(rùn)增幅較去年同期都有較大回落，不良率卻顯著上升。此次標(biāo)普、穆迪再次給中國(guó)銀行業(yè)敲響警鐘。

標(biāo)普金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)董事廖強(qiáng)對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，中國(guó)銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)上升使得標(biāo)普認(rèn)為中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展將呈現(xiàn)負(fù)面趨勢(shì)。一些銀行的信貸損失上升，更多損失還會(huì)進(jìn)一步增加，銀行需要更多的資本來(lái)應(yīng)對(duì)這種壓力。

凈利潤(rùn)增幅高，評(píng)級(jí)展望依舊被降

在眾多商業(yè)銀行中，平安銀行2015年上半年15%的凈利潤(rùn)增幅可謂“鶴立雞群”。2015年上半年平安銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)111.85億元，同比增長(zhǎng)15.02%。不良率1.32%，較年初上升0.30百分點(diǎn)。

但穆迪依然下降了該行的評(píng)級(jí)展望。

穆迪在報(bào)告中指出，對(duì)平安銀行評(píng)級(jí)展望的調(diào)整反映了未來(lái)1-2年其資產(chǎn)質(zhì)量和資本金水平將面臨更大壓力的預(yù)期，這是因?yàn)樵撔羞^(guò)去兩年貸款和資產(chǎn)增速快于同業(yè)平均水平，而且不良貸款率和90天以上逾期率均有所上升。

一位國(guó)有大行同業(yè)分析師告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，平安銀行2015年上半年凈利潤(rùn)增速非常快。一方面因?yàn)槠桨层y行此前的基數(shù)比較小。但另一方面，平安銀行目前處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，從貸款結(jié)構(gòu)來(lái)看，該行在信用卡、小微和個(gè)人貸款領(lǐng)域增長(zhǎng)很快，貸款結(jié)構(gòu)處于調(diào)整期。因此不良也相應(yīng)升高。

該分析師還表示，平安銀行大數(shù)據(jù)風(fēng)控距離成果顯現(xiàn)還需要一段時(shí)間。大數(shù)據(jù)風(fēng)控在銀行界還沒(méi)有得到普遍認(rèn)可，具體如何操作也未形成固定模式。

穆迪注意到，平安銀行逾期90天以上貸款的數(shù)量有所增長(zhǎng)，占貸款總額的比例也從2014年底的2.85%升至2015年6月底的3.58%。這種狀況可能意味著該行資產(chǎn)質(zhì)量惡化的風(fēng)險(xiǎn)上升，尤其是在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的情況下，并且其不良貸款可能也會(huì)進(jìn)一步增加。

另一家被標(biāo)普下降評(píng)級(jí)展望的是民生銀行，該行則是由于資本寬裕程度不足以應(yīng)對(duì)目前經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)上升壓力。

根據(jù)民生銀行2015半年報(bào)，該行在資本充足率方面，核心一級(jí)資本充足率9.15%，一級(jí)資本充足率9.17%，資本充足率11.57%，分別提高了0.57、0.58與0.88個(gè)百分點(diǎn)。

“民生銀行整體信用表現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)損失情況跟整個(gè)行業(yè)情況差不多。但民生銀行資本相對(duì)比較薄弱。別的銀行雖然風(fēng)險(xiǎn)上升了，但是資本比較充裕些，有能力應(yīng)對(duì)上升的風(fēng)險(xiǎn)壓力。由于民生銀行資本寬裕程度不足以應(yīng)對(duì)目前經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)上升壓力。所以標(biāo)普認(rèn)為未來(lái)民生銀行評(píng)級(jí)會(huì)有下行壓力。” 標(biāo)普金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)董事廖強(qiáng)說(shuō)。

根據(jù)標(biāo)普?qǐng)?bào)告，目前民生與浦發(fā)銀行長(zhǎng)期本幣信用評(píng)級(jí)都處于原有評(píng)級(jí)的負(fù)面展望狀態(tài)。此前6月底，標(biāo)普將南京銀行的長(zhǎng)期發(fā)債人信用評(píng)級(jí)從“BBB-”下調(diào)至“BB+”廖強(qiáng)表示，在目前南京銀行的評(píng)級(jí)水平上，南京銀行可以應(yīng)對(duì)行業(yè)性的壓力。

中國(guó)銀行業(yè)將超過(guò)“高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估”分界線

標(biāo)普為何將整個(gè)中國(guó)銀行業(yè)的評(píng)級(jí)展望降為負(fù)面?廖強(qiáng)對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，在標(biāo)普的評(píng)估體系下，中國(guó)銀行業(yè)面對(duì)的信用風(fēng)險(xiǎn)上升，由于信用風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)中三個(gè)重要部分之一，這一因素導(dǎo)致中國(guó)銀行業(yè)所面對(duì)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)將呈現(xiàn)負(fù)面趨勢(shì)。

廖強(qiáng)介紹，銀行領(lǐng)域信用風(fēng)險(xiǎn)上升最主要的指標(biāo)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸敞口與GDP比值。根據(jù)標(biāo)普預(yù)估，該比值在未來(lái)1至2年有可能超過(guò)150%，而150%是“高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估”與 “非常風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估”的分界線。中國(guó)銀行業(yè)將超過(guò)150%分界線主要有以下兩方面原因。

第一，雖然銀行體系信貸增速近期持續(xù)放緩，但該增速放緩程度還遠(yuǎn)低于GDP放緩速度。所以導(dǎo)致信貸敞口與GDP比值的指標(biāo)上升。這是最主要的原因。

第二，目前中國(guó)銀行業(yè)信貸損失上升，未來(lái)一段時(shí)間有可能超過(guò)100個(gè)基點(diǎn)的水平。“標(biāo)普的評(píng)估體系最后都與銀行體系、銀行業(yè)所可能遇到的信貸損失相互掛鉤。跨周期信貸損失水平是100個(gè)基點(diǎn)。我們看到目前中國(guó)已經(jīng)非常接近100個(gè)基點(diǎn)，未來(lái)可能會(huì)超過(guò)100個(gè)基點(diǎn)。這一指標(biāo)也與信貸敞口與GDP比值將突破150%相互呼應(yīng)，這兩個(gè)因素疊加在一起，導(dǎo)致標(biāo)普下降中國(guó)銀行業(yè)評(píng)級(jí)展望。

未來(lái)國(guó)有大行的評(píng)級(jí)展望是否也會(huì)被下降?廖強(qiáng)表示，就行業(yè)性的風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)而言，我們不認(rèn)為標(biāo)普把銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)變?yōu)樨?fù)面會(huì)對(duì)國(guó)有大行產(chǎn)生任何負(fù)面壓力。

中國(guó)銀行金融研究所研究員趙雪對(duì)本報(bào)表示，從穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的角度看，國(guó)有大行做的比較好。雖然近期國(guó)有大行也在經(jīng)歷產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整等比較痛苦的過(guò)程，但是跟隨國(guó)家一帶一路戰(zhàn)略，在國(guó)際化方面做的比較好的銀行未來(lái)的成長(zhǎng)趨勢(shì)比較明朗。

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