一邊是阿里網(wǎng)商銀行開業(yè)，“第一個產(chǎn)品還是個人貸款”，一邊是京東曬出了618期間京東白條的華麗戰(zhàn)績。此外，騰訊的前海微眾銀行第一款產(chǎn)品“微粒貸”亦對準消費金融。積木盒子、拍拍貸等P2P公司也在放棄第三方渠道公司帶來的高危企業(yè)債權(quán)，向消費金融靠攏。將時間線向前，2014年，發(fā)展時間不過短短一年的大學生分期消費市場中，趣分期、分期樂、愛學貸、喵貸等公司先后完成了數(shù)輪天價融資，互聯(lián)網(wǎng)巨頭的身影亦穿梭其間。
2015年6月，除了電商圈火熱的年中大（si）促（bi）之外，對消費金融一樣是大日子：國務院都表態(tài)放開消費金融領(lǐng)域市場準入，當宇宙第一大行都將個人消費金融中心提升為一級部門，政策擺明了是要銀行資本、互聯(lián)網(wǎng)資本、以及各路民間資本都參與消費金融，藉此拉動經(jīng)濟。
啥是消費金融？簡言之就是個人消費中形成的信貸需求。這是一個萬億級別的市場，足以容納玩法不同的各類玩家。一組數(shù)據(jù)預計，2014年~2017年中國消費信貸規(guī)模依然將維持20%以上的復合增長率，預計2017年將超過27萬億元。
玩家眾多，玩法不同，那么，消費貸款到底哪家強？中企哥試圖從產(chǎn)品和玩法出發(fā)，盤點下入局其中的主流互聯(lián)網(wǎng)勢力們。
電商巨頭：背靠消費場景+大量交易數(shù)據(jù)+終端渠道直達用戶
阿里有貓?zhí)跃?，京東有京東商城，電商巨頭做消費金融有天然優(yōu)勢：背靠其自身的消費場景，消費金融業(yè)務能夠精準的找到用戶，首先就省去了尋找新用戶的大筆營銷投放。而且，基于用戶在電商平臺內(nèi)的消費，數(shù)據(jù)可追蹤，風控也就更容易做。
螞蟻金服方面，目前的消費金融產(chǎn)品主要就是2014年12月開始內(nèi)測的“花唄”以及天貓分期。在螞蟻金服的業(yè)務序列中，天貓分期不涉及額度，更像是阿里系場景內(nèi)的即時購物賒賬?！盎▎h”未來的定位應該是走出阿里系，做成支付寶上的“虛擬信用卡”。
目前，花唄的使用入口在支付寶，使用場景主要在阿里系內(nèi)，以及一部分線上外部商戶：拉手網(wǎng)、當當、銀泰網(wǎng)等等，其他場景尚不支持。中企哥試用了一下，由于已經(jīng)是支付寶錢包的實名認證用戶，芝麻信用分也在600分以上，一鍵就開通了花唄，基礎額度是10000，還款是8月10日，不過看到朋友圈有人曬出了花唄50000元的額度，就只好呵呵噠。天貓分期使用場景主要在天貓和聚劃算，不需要綁定任何信用卡，用戶在瀏覽天貓支持分期的商品頁面時，可以直接選擇相應的分期，系統(tǒng)會自動引導開通。
當然，在這些產(chǎn)品背后，真正代表阿里信用經(jīng)濟的產(chǎn)品還是芝麻信用。以旅行場景為例，2015年初，芝麻信用聯(lián)合阿里去啊，推出“信用住”的服務：用戶選擇帶有“后付”標簽的酒店，達到信用標準的用戶可以使用服務預訂，到達酒店后，不需要任何擔保、押金即可入住，離店時只需把房卡放到前臺即可，系統(tǒng)會自動從用戶支付寶賬戶里扣除房費。
中企哥點評：在整個中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，阿里系螞蟻金服的金融業(yè)務，從產(chǎn)品、到消費場景、到數(shù)據(jù)量，到征信體系、再到用戶量，都是當之無愧的第一。從中企哥的體驗方面，花唄授予的額度，在互聯(lián)網(wǎng)消費信貸中最高，審批流程也最快捷。
信貸方面，小微商戶信貸已經(jīng)做了7年，但是，消費金融，螞蟻也一樣是個新手?；▎h未來面臨的挑戰(zhàn)，主要在走出阿里系線上場景之后。線下的各類消費場景，花唄是否還能玩得轉(zhuǎn)？畢竟，線下是各大銀行信用卡們的天地，他們已經(jīng)耕耘多年。
隨著支付寶切入的線下場景越來越多，花唄最大的想象空間在于，能否在支付寶切入的每個場景實現(xiàn)實時授信？當支付寶借助花唄實現(xiàn)了信貸功能，移動支付的殺手級應用才真的來了。
再看京東，京東消費金融的主要產(chǎn)品是2014年2月上線的“白條”，京東公布的數(shù)據(jù)是，自推出之后，白條為京東帶來了月均25%快速用戶增長量，6月底，京東白條又公布了一組數(shù)據(jù)：白條交易額與去年同期相比，增長600%。在618期間白條訂單占到8%。其中80%白條訂單進行分期，白條用戶平均客單價是其他用戶的兩倍。京東想說的是，在拉新用戶、提高客單價方面，白條效果顯著。
近日，京東金融高級總監(jiān)許凌表示，京東消費金融的戰(zhàn)略是白條+，京東金融場景正布局京東白條、校園白條、旅游白條、租房白條、首付白條、農(nóng)村金融、京東金采、京東鋼镚8類產(chǎn)品。許凌還首次向外界宣布，京東也在構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)征信體系。
關(guān)于白條，中企哥也試用了一下，進入手機京東，我的賬戶，我的錢包中有京東白條。但是，中企哥已經(jīng)是京東的實名用戶，激活白條還需要重新填寫姓名、身份證號、甚至家庭住址等信息，然后，即便已經(jīng)綁定了信用卡，也要重新再輸入信用卡信息，并短信驗證。折騰了一番之后白條終于激活成功，中企哥獲得了5000元額度，延后付款期30天。
中企哥點評：京東自詡“消費金融第一品牌”，又將白條產(chǎn)品服務定義為“快消品”，但是，就其審批流程而言，確實不如阿里花唄更“快”。在使用場景方面，京東的客單價要高于淘寶，而且，對于各式3C潮品，用戶愿意賒賬提前擁有——大學生信用消費公司分期樂已成京東最大分銷商，可見用戶對賒賬買蘋果腎六的熱情。
未來，京東的白條戰(zhàn)略也是希望白條走出京東商城的，但是，白條的挑戰(zhàn)也不小。首先，在各類線下場景方面，京東缺乏自己的陣地，而且，京東規(guī)劃的“互聯(lián)網(wǎng)征信體系”也還沒有成形，離開了既有消費場景和消費數(shù)據(jù)，授信審批流程應該會更長。
其次，京東支付、京東錢包才剛剛獨立，京東金融在移動端還沒有一個如支付寶、微信支付一樣直達用戶的強勢渠道。
P2P平臺：放棄高危債權(quán)，加碼消費金融
像陸金所、網(wǎng)金社這樣背靠大樹的P2P還是少數(shù)，多數(shù)的P2P平臺，創(chuàng)業(yè)時期都找不到優(yōu)質(zhì)債權(quán)，只能對接區(qū)域性擔保公司、小貸公司的一些高危企業(yè)債權(quán)，先把量做起來。如今，他們的資金量越來越大，也試圖擺脫對上述渠道的依賴。拍拍貸、積木盒子等公司在這方面都有嘗試。
這里，中企哥先說說積木。2015年6月，積木盒子推出“讀秒”——一款線上審批，無抵押，線上放款的純互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品，額度是5萬塊以內(nèi)，正式進軍消費金融?！白x秒是一個實時授信的產(chǎn)品，能切入各式各樣的消費場景，有很大的想象空間，一張身份證一張借記卡，在任何地方都可以放款，錢從第三方支付直接打到借記卡上?！狈e木副總裁周靜如是說。
在人群選擇方面，積木盒子首先就避開了和信用卡的正面競爭：定位的目標人群是相對年輕的群體，比如剛開始工作的上班族，22歲開始的人群，他們在銀行信貸的歷史還在初步積累階段，信用卡額度有限。然后，積木分析了這類人群貸款對應的消費場景，比如簡單的家庭裝修，旅游出行、教育培訓。在推廣方面，主要分成線上的推廣、線下消費場景的推廣，積木產(chǎn)品經(jīng)理李智宇認為，后者的轉(zhuǎn)化率將高于前者。
在風控方面，積木盒子自身有風控團隊，但是，用戶征信記錄需要向商業(yè)征信機構(gòu)購買，在第一批合作的征信機構(gòu)中，除了上海征信等提供用戶銀行信貸記錄，積木盒子也選擇了芝麻信用。
目前，讀秒還在內(nèi)測，額度分為1000、3000、5000元三等，目前只開放北京、上海、廣州、深圳、青島、長沙、昆明、蘭州8個城市的貸款申請。遺憾的是，中企哥試用讀秒時，由于讀秒的手機驗證還不支持北京移動，中企哥最終未能開通讀秒。
中企哥點評：在銀行降息、降準，企業(yè)融資成本降低的客觀條件下，P2P平臺不可能長期依賴企業(yè)債權(quán)過日子。積木想做“金融超市”，就要有做好全產(chǎn)品線的底氣。如今，積木的主要業(yè)務分三塊：第三方渠道推薦的企業(yè)債權(quán)是一部分；然后就是線下自建渠道的大額貸款，額度在數(shù)十萬左右，比如房貸車貸；小微商戶的經(jīng)營貸款，第三塊就是線上的消費金融貸款，讀秒是第一個產(chǎn)品。
當然，比起財大氣粗的電商巨頭們，獨立P2P想要做好消費金融，困難更多。首先，獨立P2P自身沒有消費場景，也不掌握消費數(shù)據(jù)，需要導入新用戶。
金融早成紅海，線上線下的投放費用都不是小數(shù)。在風控方面，因為“讀秒”定位就是簡單、便捷，貸前審、貸后的催收都需要積木做大量工作。
校園分期平臺：燒錢能持續(xù)多久？
2015年，京東戰(zhàn)略投資分期樂，趣分期在短短半年內(nèi)完成了2輪融資，對外公布的數(shù)字是近2億美元，同時，他們身后還有愛學貸、喵貸……等等數(shù)家公司，和接二連三公布的融資事件。相同的商業(yè)模式，地毯式的地推和宣傳、覆蓋區(qū)域和用戶數(shù)量在短期內(nèi)幾何級數(shù)的增長……這個市場里發(fā)生的事情，都讓人覺得是2011年“千團大戰(zhàn)”的昨日重現(xiàn)。
實際上，資本看重的無非是“掌握年輕人的消費入口”。十幾年前的支付寶，最初只有沒錢的80后學生在淘寶買東西時候使用，如今，隨著這群人走上人生巔峰，就爆發(fā)出了這么大的能量。
中企哥點評：“注冊一個新用戶并實名驗證，校園代理提成10塊，微信新增三個關(guān)注提成五塊。”除了線上投放，校園分期消費平臺為了獲取新用戶，線下也一直都是拼了。中企哥并非大學生，自然也無法體驗相關(guān)服務，但是，高校的學生們對這些公司的普遍印象是：“特別瘋狂”。
金融真正的核心在于風險控制。如今市場上對大學生分期平臺的最大擔憂是，融資還能燒多久，壞賬會不會突然爆發(fā)導致資金鏈斷裂？前端是對用戶的大規(guī)模補貼、低息甚至免息貸款，伴隨著的是用戶量的高速增加。眾所周知的是，學生債權(quán)并不如這些分期消費平臺創(chuàng)始人所宣傳的那樣優(yōu)質(zhì)，壞賬率并不低。而分期消費平臺的運營資金很大一部分來自P2P平臺，資金成本在10%左右。
