最近網(wǎng)貸之家拿到B輪億元級(jí)別融資，與此同時(shí)，傳言北京的另外兩家P2P三方也拿了大錢，估計(jì)也會(huì)很快公布，據(jù)說(shuō)整體資本量都非常大。顯然，資本市場(chǎng)對(duì)于“成體系”的P2P三方平臺(tái)還是充滿興趣的。也是未來(lái)民間借貸升級(jí)互聯(lián)網(wǎng)債權(quán)市場(chǎng)的重要組成部分。
這里的成體系，主要指的是有C端粘性的社區(qū)，有比較完整的數(shù)據(jù)積累，有比較強(qiáng)的研究能力（進(jìn)一步出評(píng)級(jí)），有可觀交易量的二級(jí)市場(chǎng)（介入交易）。有交易才有大的估值和可想象的回報(bào)，有粘性的社區(qū)才有真正自己的用戶群體。而數(shù)據(jù)和研究則是冰山下面最大的部分。支撐起一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的影響力和專業(yè)性。這比單純的P2P好很多，單純的做“流量生意”的P2P的粘性其實(shí)非?！皢伪 ?，也非常容易被撼動(dòng)用戶基礎(chǔ)。
這些網(wǎng)貸之家都有，網(wǎng)貸天眼也都具備，而零壹財(cái)經(jīng)在C端基本是瘸腿的。從產(chǎn)品角度講，后起之秀貸出去融合的最好。至于其他的咨詢和P2P模板市場(chǎng)，都是非常適合做現(xiàn)金流快錢的，但在整個(gè)體系里則是可有可無(wú)的“貼頭”?；緦?duì)于體系的融合性還是可衍生都比較單薄，對(duì)于這次融資中能充當(dāng)多少估值的“價(jià)”，我覺(jué)得基本也是“貼頭”
曾經(jīng)亂世的P2P三方市場(chǎng)：賣水者的迷茫和堅(jiān)守
事實(shí)上，P2P三方的歷史也算有點(diǎn)小悠久。
最早的P2P三方也不是網(wǎng)貸之家，在我印象中應(yīng)該是跟我同齡的前海樹(shù)網(wǎng)的冬瓜——現(xiàn)在網(wǎng)貸天眼的副總裁。當(dāng)時(shí)他在讀研，做一個(gè)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，然后就有了“網(wǎng)貸聯(lián)盟”（海樹(shù)網(wǎng)的前身），后面改成貸鼠吧，又變成更加專注數(shù)據(jù)挖掘的海樹(shù)網(wǎng)，最后海樹(shù)網(wǎng)又成了零壹數(shù)據(jù)，冬瓜則遠(yuǎn)走網(wǎng)貸天眼。
之后就有了網(wǎng)貸之家。負(fù)責(zé)人徐紅偉當(dāng)時(shí)還是寶鋼研究院的研究員。在2012年基本都是半工作半兼職地做這件事情，2013年初才辭職正式下海。記得那一年因?yàn)橛囝~寶上線，刺激了P2P的火熱，大規(guī)模平臺(tái)上線與打新組團(tuán)自融“齊飛”。2014年網(wǎng)貸之家拿到創(chuàng)東方的1000萬(wàn)投資，這個(gè)注血讓成就了網(wǎng)貸之家現(xiàn)在B輪的融資。通過(guò)圈內(nèi)一些朋友的了解，其間老徐拒絕了很多次幾百上千萬(wàn)的直接收購(gòu)。
網(wǎng)貸之家成立之后的大半年里，其實(shí)還有一個(gè)人必須被記錄到網(wǎng)貸三方史?！吧钏{(lán)淺藍(lán)”王命達(dá)，據(jù)說(shuō)是一個(gè)天才，執(zhí)行力和思考力都堪稱一流，一度也把一個(gè)三方搞的非?；馃?。但很快就因?yàn)槊蕾J網(wǎng)老板的“惺惺相惜”的愛(ài)慕去天津做了“信達(dá)財(cái)富”。年初美貸網(wǎng)出事被牽連真是令人唏噓。
接著便是網(wǎng)貸天眼，原本前網(wǎng)貸天眼的侯濱是跟老徐一起做網(wǎng)貸之家的。2012年初因?yàn)槔砟畈缓?，出走做了網(wǎng)貸天眼。老侯是一個(gè)比較較勁的人，期間經(jīng)常跟網(wǎng)貸之家互相鬧別扭，這樣的劇情反而讓兩家一直聚焦在早期投資人圈里，漸漸成了兩足鼎立。只是2013年低的倒閉潮著實(shí)讓老侯對(duì)于行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)品錯(cuò)估，據(jù)說(shuō)以百萬(wàn)左右的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給了現(xiàn)在網(wǎng)貸天眼的負(fù)責(zé)人田維贏。然后網(wǎng)貸天眼迅速拿到盛大的天使輪，君聯(lián)資本的千萬(wàn)美元A輪。
其他，在我看來(lái)比較有機(jī)會(huì)做起來(lái)的是我的一個(gè)小朋友做的中國(guó)網(wǎng)貸聯(lián)盟（2013年左右關(guān)閉了），我在2013年起做的米袋網(wǎng)（因?yàn)閳F(tuán)隊(duì)分歧我已經(jīng)退出），深圳魏征兄做的克拉博，以及零壹財(cái)經(jīng)，2014年中旬上線的貸出去。當(dāng)然，整體時(shí)間上已經(jīng)比較艱難，留給這些小伙伴的戰(zhàn)略空間會(huì)越來(lái)越窄。
網(wǎng)貸之家成功的最大的因素：徐紅偉的戰(zhàn)略
網(wǎng)貸之家徐紅偉是一個(gè)非常爭(zhēng)議的人。但對(duì)于事成敗的判斷，我們并不是關(guān)心坊間的家長(zhǎng)里短的長(zhǎng)舌婦。事實(shí)上不管其他人承不承認(rèn)，網(wǎng)貸之家應(yīng)該是目前P2P三方中最成功的。
網(wǎng)貸之家也并非一帆風(fēng)順。技術(shù)和產(chǎn)品很長(zhǎng)時(shí)間都是他們的軟肋。在發(fā)展過(guò)程也有幾次大的風(fēng)波，從外面看起來(lái)甚至可以說(shuō)可能會(huì)動(dòng)搖這個(gè)團(tuán)隊(duì)和平臺(tái)的根基。但都走了過(guò)去。作為一個(gè)旁觀者，同樣做過(guò)三方的創(chuàng)業(yè)者，不得不思考，網(wǎng)貸之家到底有什么競(jìng)爭(zhēng)力？
唯一的答案就是有寶鋼研究院背景的徐紅偉。（當(dāng)然這么講并不是看不起其他幾位優(yōu)秀的合伙人，但從某種角度講，只有老徐是這個(gè)團(tuán)隊(duì)走到現(xiàn)在最不可替代的因素。）這是其一。相比其他三方的創(chuàng)立者，雖然各有各的優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)處，但對(duì)于一個(gè)需要經(jīng)營(yíng)幾年甚至更久的事業(yè)來(lái)講，戰(zhàn)略能力是必要因素。 戰(zhàn)略最大的價(jià)值，葉隱的理解，就是想明白我做一年能留下什么，我做三年能留下什么，我做一輩子能變成什么。無(wú)法成大事的人，基本是一陣子變一個(gè)想法，一直很努力，也一直很腦袋活躍，但做著做著，其實(shí)變來(lái)變?nèi)ナ裁炊紱](méi)留下。同時(shí)，做長(zhǎng)久的事的成敗，除了基礎(chǔ)的執(zhí)行外，很大程度拼的是視野能力。方向錯(cuò)了很容易前功盡棄。但不得不承認(rèn)，很多時(shí)候即便方向錯(cuò)了，也比三天幾個(gè)月不斷變化方向強(qiáng)。
第二，則是老徐的倔強(qiáng)和堅(jiān)持。印象中跟老徐的溝通，你不一定認(rèn)同這個(gè)人的觀點(diǎn)，但一定被他這股倔強(qiáng)印象深刻：他不像學(xué)者，但肯定是做企業(yè)的。同時(shí)，任何時(shí)候，長(zhǎng)久地面對(duì)誘惑和困難堅(jiān)持一件事是非常不容易的。記得我從米袋出來(lái)后跟老徐談了一次，他告訴我：不管怎么樣，米袋這個(gè)名字你得留著。我想這句話我會(huì)記一輩子。
事實(shí)上，老徐的成功的最大因素到最近一年我才真正想明白。這兩年我一直叫嚷“道”的重要性，但實(shí)際上真正領(lǐng)悟“道”還是需要時(shí)間和閱歷。這些年我一直是一個(gè)瘋狂的執(zhí)行者，從策略產(chǎn)品角度講我最高的效率可以一天之內(nèi)設(shè)計(jì)出一個(gè)從策劃到文案到UI并且看起來(lái)不錯(cuò)的品牌官網(wǎng)，從運(yùn)營(yíng)推廣角度，我也一直是TEAM的主要運(yùn)營(yíng)發(fā)起者和推動(dòng)者，我之前的一個(gè)合伙人經(jīng)常調(diào)侃我一個(gè)人就是一條精致的“流水線”。但這些只能說(shuō)明我一直太執(zhí)著于“術(shù)”，事實(shí)上我對(duì)于網(wǎng)貸之家最瞧不上的一直是不夠精湛的“術(shù)”，而事實(shí)上這是影響我成敗的最大“弊”。一段時(shí)間來(lái)我一直沒(méi)看清楚大的方向?qū)用娴氖滤麄兌甲隽?，并?jiān)持著，到今天也就自然而然。老徐比我大4歲左右，網(wǎng)貸之家成立4年左右。我覺(jué)得這是時(shí)間，也是命運(yùn)。屬于我真正事業(yè)的年紀(jì)才剛剛開(kāi)始。
我不覺(jué)得網(wǎng)貸之家能壟斷P2P三方市場(chǎng)
在P2P三方，現(xiàn)在的網(wǎng)貸之家的確有點(diǎn)一枝獨(dú)秀的氣質(zhì)。說(shuō)實(shí)在的，我看不懂網(wǎng)貸天眼現(xiàn)在的戰(zhàn)略，感覺(jué)他們浪費(fèi)了一些時(shí)間和精力，不過(guò)他們還有時(shí)間和資源去消耗，這些都帶來(lái)了扭轉(zhuǎn)格局的可能。其他的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手短期內(nèi)都還比較遠(yuǎn)，隨著獲取資源能力的拉開(kāi)，除非組成特別善戰(zhàn)的團(tuán)隊(duì)（事實(shí)上網(wǎng)貸之家的執(zhí)行團(tuán)隊(duì)還有很大的升級(jí)要做，這會(huì)給對(duì)手很多成長(zhǎng)的時(shí)間）以及獲得同樣級(jí)別或者一年內(nèi)能支撐同樣級(jí)別消耗的資源。
但葉隱并不覺(jué)得網(wǎng)貸之家會(huì)如閻焱所預(yù)言的那樣，網(wǎng)貸之家會(huì)成為千億級(jí)別的公司。我覺(jué)得頂點(diǎn)在百億級(jí)別。同時(shí)，網(wǎng)貸之家想壟斷三方市場(chǎng)都有點(diǎn)難。一方面，網(wǎng)貸之家的發(fā)展根本沒(méi)有跟上行業(yè)的發(fā)展，從2012年到2015年，網(wǎng)貸之家的發(fā)展迅猛，但行業(yè)的量級(jí)發(fā)展更令人愕然，但顯然網(wǎng)貸之家根本沒(méi)有承載這么龐大的市場(chǎng)容量。另一方面，成也交易，受限也是交易。交易市場(chǎng)的迅猛發(fā)展是網(wǎng)貸之家能獲得目前估值的重要因素，但也是限制網(wǎng)貸之家影響力和用戶規(guī)模擴(kuò)大的主要因素。只要進(jìn)入交易，就產(chǎn)生了無(wú)形的機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，而存在觀點(diǎn)，就會(huì)有人反對(duì)有人支持，就會(huì)很難成為一個(gè)“生態(tài)”的根基。閻焱所言的生態(tài)，在我看來(lái)只能說(shuō)是一個(gè)成熟的內(nèi)循環(huán)體系。
而只要網(wǎng)貸之家背著現(xiàn)在的包袱，就給其他三方創(chuàng)造比較大的繼續(xù)成長(zhǎng)空間。某種意義講，網(wǎng)貸之家和網(wǎng)貸天眼已經(jīng)將所有網(wǎng)貸三方做的事都做了。像目前新興的貸出去什么應(yīng)該都是多余的。但實(shí)際上，因?yàn)楹芏嘣?，貸出去依然獲得屬于他們的用戶，提供著一種氣質(zhì)不同的交流和溝通環(huán)境。
未來(lái)，像網(wǎng)貸之家這樣“體系”市場(chǎng)上應(yīng)該會(huì)“活”很多個(gè)，并且進(jìn)一步削弱純P2P的C端能力。除非這些個(gè)中真正出現(xiàn)一個(gè)，能進(jìn)化成所謂的“生態(tài)”的終極模式。但這只是遙遠(yuǎn)的“帝國(guó)夢(mèng)”。
