（原標(biāo)題：“港漂”鄭州銀行獲IPO批文 中小銀行A股上市春天來(lái)了？）

[正在謀求上市的銀行在最近幾年業(yè)務(wù)擴(kuò)張過(guò)于迅速，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)較快，急需補(bǔ)充資本]

[鄭州銀行2017年年報(bào)上次級(jí)、可疑和損失類貸款合計(jì)19.26億元，不良率為1.5%，但年報(bào)同時(shí)顯示，逾期91天及以上貸款有32.95億元，如果將逾期91天及以上貸款都劃入不良，鄭州銀行的實(shí)際不良率應(yīng)該更高，在2.57%左右。]

首家A+H股中小銀行即將亮相市場(chǎng)。近日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)了鄭州銀行的首發(fā)申請(qǐng)，也就是說(shuō)，已在港股上市的鄭州銀行(06196.HK)將成為第一家在A+H股同時(shí)上市的中小銀行。

第一財(cái)經(jīng)獲悉，證監(jiān)會(huì)核發(fā)的此次IPO批文中并未透露鄭州銀行的籌資金額。不過(guò)，根據(jù)鄭州銀行2017年11月提交的招股書(shū)，預(yù)計(jì)發(fā)行不超過(guò)6億股，發(fā)行后總股本不超過(guò)59.21億股。其中A股不超過(guò)44.03億股，H股15.18億股。

早在2015年12月，鄭州銀行就赴港上市，為當(dāng)年繼青島銀行、錦州銀行之后第三家在港上市的內(nèi)地商業(yè)銀行。當(dāng)時(shí)鄭州銀行發(fā)售了H股13.21億股，募集資金約50億港元（折合人民幣約42.5億元）。但在2016年7月，上市僅有半年的鄭州銀行，宣布回歸A股，尋求在深交所中小板上市之路，并于2018年5月22日(首發(fā))獲證監(jiān)會(huì)發(fā)審委通過(guò)。

除了鄭州銀行，還有另外幾家銀行都謀劃回歸A股上市。中國(guó)社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示，銀行從H股回歸A股的重要原因是拓展新的融資渠道。一般來(lái)講，銀行上市會(huì)首選A股，一方面是籌資更為方便，不涉及資金跨境的問(wèn)題；另一方面，在A股上市對(duì)銀行自身的品牌提升作用也更明顯。

“在過(guò)去相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，中小型銀行無(wú)法在A股上市，迫于資本補(bǔ)充的急切需求，部分中小銀行只好退而求其次，先在港股上市。但前年開(kāi)始，新的通道開(kāi)啟，港股的中小銀行回歸A股成為可能，所以不少港漂打算回歸A股市場(chǎng)?！痹鴦偢嬖V記者。

不良率持續(xù)上升

鄭州銀行2017年年報(bào)顯示，截至去年底，該行資產(chǎn)規(guī)模為4358.28億元，同比增長(zhǎng)19.03%，較2014年的2042.89億元增長(zhǎng)了113%；實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為102.13億元、42.80億元，較2016年分別增長(zhǎng)2.32%、7.03%。

然而，鄭州銀行資產(chǎn)規(guī)模在快速飆漲的同時(shí)，不良率上升也成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的重點(diǎn)。

2014至2017年之間，鄭州銀行的不良貸款分別為5.83億元、10.4億元、14.57億元、19.26億元；對(duì)應(yīng)的不良貸款率則分別為0.75%、1.10%、1.31%和1.50%。

鄭州銀行2017年年報(bào)顯示，截至2017年12月31日，逾期貸款總額為68.77億元，較上年末增加17.74億元；逾期貸款占貸款總額的比例為5.35%，較去年增加76個(gè)基點(diǎn)。鄭州銀行稱，逾期貸款增加主要由于2017年經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行，企業(yè)經(jīng)營(yíng)普遍存在產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩、去庫(kù)存壓力較大、銷售量?jī)r(jià)齊跌等負(fù)面因素，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)困難，流動(dòng)資金緊張，出現(xiàn)本金逾期或欠息。

值得一提的是，從鄭州銀行2017年年報(bào)看，其不良貸款分類確實(shí)比較寬松，按貸款五級(jí)分類,年報(bào)上次級(jí)、可疑和損失類貸款合計(jì)19.26億元，不良率為1.5%，但年報(bào)同時(shí)顯示，逾期91天及以上貸款有32.95億元，換言之，其中可能有13.69億元被劃到了關(guān)注類。如果將逾期91天及以上貸款都劃入不良，鄭州銀行的實(shí)際不良率應(yīng)該更高，在2.57%左右。

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，2017年年末大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城商行和農(nóng)商行不良貸款率分別為1.53%、1.71%、1.52%和3.16%。

在鄭州銀行不良貸款和不良率逐年增長(zhǎng)的同時(shí)，撥備覆蓋率卻逐年下降。鄭州銀行的招股書(shū)和2017年年報(bào)顯示，其2014年至2017年的撥備覆蓋率分別為301.66%、258.55%、237.38%和207.75%，已接近目前監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的紅線區(qū)域120%至150%。

鄭州銀行2017年年報(bào)還顯示，截至去年12月31日，其核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率以及資本充足率分別為7.93%、10.49%、13.53%，均達(dá)到監(jiān)管要求，其中后兩者較2016年有所止跌回升，但核心一級(jí)資本充足率卻較2016年的8.79%繼續(xù)下滑。

一位銀行業(yè)人士稱，正在謀求上市的銀行在最近幾年業(yè)務(wù)擴(kuò)張過(guò)于迅速，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)較快，急需補(bǔ)充資本。而根據(jù)2013年1月開(kāi)始施行的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》要求，到2018年底前，非系統(tǒng)重要性銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率與資本充足率分別不低于7.5%、8.5%與10.5%。

曾剛表示，未來(lái)銀行面臨補(bǔ)充資本金的壓力，以應(yīng)對(duì)可能風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。另外，監(jiān)管強(qiáng)化，致使銀行業(yè)務(wù)的回表，都需要銀行募資。銀行在A股上市對(duì)銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)健發(fā)展是有利的，可增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

銀行A股上市放開(kāi)？

除了鄭州銀行，重慶銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行、盛京銀行以及錦州銀行5家H股上市城商行也計(jì)劃回歸A股，擬實(shí)現(xiàn)“A+H”的中小型銀行已有6家。

第一財(cái)經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前，已有3家銀行(鄭州銀行、長(zhǎng)沙銀行、江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行)IPO過(guò)會(huì)，還有16家銀行在排隊(duì)中。

隨著鄭州銀行IPO較為迅速地獲批，未來(lái)中小銀行在A股上市是否更便捷？

曾剛表示，在金融監(jiān)管趨嚴(yán)下，社會(huì)融資結(jié)構(gòu)對(duì)銀行信貸的依賴程度顯著提高。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，經(jīng)濟(jì)若要穩(wěn)增長(zhǎng)，還需加大銀行信貸的投放，在這種背景下，拓寬銀行融資通道、增加銀行的資本，對(duì)于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)也是有好處的。

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