（原標(biāo)題：東湖高新“流淚”董秘回應(yīng)溢價(jià)套現(xiàn)關(guān)聯(lián)企業(yè)鎖定期36個(gè)月）

■本報(bào)記者趙謙德

見(jiàn)習(xí)記者李萬(wàn)晨曦

東湖高新溢價(jià)收購(gòu)垃圾發(fā)電煙氣治理公司泰欣環(huán)境的預(yù)案披露一個(gè)月，不時(shí)受到市場(chǎng)質(zhì)疑，“公司收購(gòu)未完成”、“市值蒸發(fā)20億元”、“感性董秘下班直流淚”，這些關(guān)鍵詞將東湖高新推上了風(fēng)口浪尖（本報(bào)6月8日曾作報(bào)道）。7月9日，東湖高新董事會(huì)秘書(shū)段靜接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪，釋疑公司6億元收購(gòu)泰欣環(huán)境。

段靜表示：“收購(gòu)作為垃圾焚燒發(fā)電細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)的泰欣環(huán)境，公司高管開(kāi)了很多次會(huì)，我們是有很清晰的思路，不是收購(gòu)它的業(yè)績(jī)，我們是看好是它的平臺(tái)。”

泰欣環(huán)境在手訂單支撐業(yè)績(jī)

泰欣環(huán)境在2016年、2017年連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤(rùn)為負(fù)，將如何達(dá)到2018年、2019年和2020年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)的稅后凈利潤(rùn)將分別不低于3000萬(wàn)元、7000萬(wàn)元和8000萬(wàn)元的業(yè)績(jī)承諾，是市場(chǎng)普遍關(guān)注的問(wèn)題。

段靜向《證券日?qǐng)?bào)》記者解釋稱，泰欣環(huán)境是一家輕資產(chǎn)公司，凈資產(chǎn)低，其優(yōu)勢(shì)在于多年來(lái)深耕垃圾焚燒發(fā)電煙氣脫硝細(xì)分市場(chǎng)，逐步打破國(guó)外的技術(shù)壟斷，對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化煙氣處理進(jìn)行研發(fā)、設(shè)計(jì)、系統(tǒng)集成和調(diào)試，已承接超過(guò)150個(gè)垃圾焚燒發(fā)電廠煙氣脫硝處理項(xiàng)目，其中多個(gè)項(xiàng)目成為行業(yè)內(nèi)具有重大影響的標(biāo)志性項(xiàng)目，成為了細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，其賬面價(jià)值不能全面反映其真實(shí)價(jià)值。

受益于垃圾發(fā)電升溫，身為國(guó)內(nèi)垃圾發(fā)電煙氣治理龍頭公司，泰欣環(huán)境目前的在手訂單較多。

根據(jù)公司回復(fù)上交所的問(wèn)詢中可知，截至2018年4月30日，泰欣環(huán)境在手合同項(xiàng)目共97個(gè)，合同金額合計(jì)9.37億元；已中標(biāo)正在簽訂合同的項(xiàng)目共8個(gè)，合同金額合計(jì)1.27億元。根據(jù)目前泰欣環(huán)境已簽訂的尚在執(zhí)行的合同以及預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)收入的已中標(biāo)待簽訂合同，預(yù)計(jì)2018年、2019年及2020年可確認(rèn)收入2.31億元、6億元和0.78億元，分別占2018年、2019年及2020年承諾利潤(rùn)對(duì)應(yīng)收入金額的92.46%、93.29%和11.01%。

“垃圾發(fā)電市場(chǎng)向好，泰欣環(huán)境不僅是在手訂單較多，而且未來(lái)也會(huì)承接新的訂單，超額完成對(duì)賭利潤(rùn)1.8億元，公司認(rèn)為應(yīng)該問(wèn)題不大。”段靜表示。

專業(yè)人士分析，我國(guó)的垃圾焚燒處理占比相對(duì)較低，2016年僅為37.50%，國(guó)家有關(guān)部門提出到2020年底，全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理設(shè)施能力占無(wú)害化處理總能力的50%以上，東部地區(qū)達(dá)到60%以上；同時(shí)，垃圾焚燒大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)提高，在促使新建項(xiàng)目煙氣凈化設(shè)備投入增加的同時(shí)，也將會(huì)為現(xiàn)有生活垃圾焚燒煙氣凈化設(shè)備的技術(shù)改造帶來(lái)一定的市場(chǎng)需求，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)將迎來(lái)發(fā)展的黃金時(shí)期。

回應(yīng)關(guān)聯(lián)股東溢價(jià)套現(xiàn)之說(shuō)

針對(duì)外界質(zhì)疑東湖高新大股東的關(guān)聯(lián)公司多福商貿(mào)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓股份的事，段靜向《證券日?qǐng)?bào)》記者解釋稱，控股股東聯(lián)投集團(tuán)通過(guò)其關(guān)聯(lián)公司多福商貿(mào)持有標(biāo)的公司30%的股權(quán)，當(dāng)時(shí)購(gòu)買價(jià)格約為1.67億元，而泰欣環(huán)境預(yù)估值為6億元，其中多福商貿(mào)30%股權(quán)預(yù)估值為1.8億元，兩次交易之間僅溢價(jià)7.8%，兩者出現(xiàn)小幅差異是因?yàn)闃?biāo)的公司在兩次評(píng)估基準(zhǔn)日之間訂單增加所致。

對(duì)于關(guān)聯(lián)股東溢價(jià)套現(xiàn)的質(zhì)疑，段靜表示：“一是大股東全部以股份作為對(duì)價(jià)，無(wú)現(xiàn)金支付；二是鎖定期是36個(gè)月，如果不是大股東堅(jiān)決支持并看好上市公司轉(zhuǎn)型發(fā)展，如何會(huì)用這種低溢價(jià)全換股鎖三年的方式來(lái)‘套現(xiàn)’？”

據(jù)了解，36個(gè)月鎖定期是從交易雙方履行協(xié)議，股票交割到位之后，也就是從股票登記那一天開(kāi)始計(jì)算。

復(fù)牌后，在大盤下挫的情況下，東湖高新也連續(xù)跌停，對(duì)此，公司表示，目前一切經(jīng)營(yíng)情況正常，各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)工作有序推進(jìn)過(guò)程中。暴跌后，市價(jià)遠(yuǎn)低于本次交易的轉(zhuǎn)股價(jià)格，若按預(yù)案價(jià)格轉(zhuǎn)股，說(shuō)明東湖高新大股東、標(biāo)的公司實(shí)際控制人對(duì)東湖高新未來(lái)充分看好。

公司還表示，東湖高新在標(biāo)的的選擇上非常謹(jǐn)慎，不做跨界并購(gòu)，選擇具有高度產(chǎn)業(yè)協(xié)同、細(xì)分領(lǐng)域具有廣闊的發(fā)展前景、細(xì)分行業(yè)具有一定的技術(shù)門檻、在細(xì)分市場(chǎng)中具有龍頭地位的企業(yè)，而泰欣環(huán)境恰恰滿足上述要求；出于雙方的產(chǎn)業(yè)協(xié)同，東湖高新的優(yōu)勢(shì)在BOT項(xiàng)目上，總裝機(jī)容量為1186萬(wàn)千瓦。東湖高新與泰欣環(huán)境已達(dá)成高度共識(shí)，并已開(kāi)始進(jìn)行實(shí)質(zhì)性洽談階段，借助東湖高新在BOT上的經(jīng)驗(yàn)、資本能力打造垃圾焚燒領(lǐng)域的BOT，實(shí)現(xiàn)模式創(chuàng)新。并購(gòu)實(shí)現(xiàn)后，泰欣環(huán)境將利用上市公司平臺(tái)，承接更大的項(xiàng)目。

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