(原標(biāo)題:葛衛(wèi)東投資"馬""車"脫節(jié) 個(gè)人投資收益甩基金幾條街)
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京5月14日訊 (記者 李榮 康博) 今年來私募業(yè)績(jī)受市場(chǎng)行情影響劇烈波動(dòng),不僅大藍(lán)籌表現(xiàn)平平,部分個(gè)股還出現(xiàn)了大幅波動(dòng),因此,去年春風(fēng)得意的大型私募遭遇“倒春寒”,在今年的波動(dòng)中“受傷”最重。
和其他私募公司產(chǎn)品年內(nèi)普遍業(yè)績(jī)不佳不同,葛衛(wèi)東所創(chuàng)立的上?;煦绲廊毁Y產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱混沌道然)旗下的產(chǎn)品雖然也業(yè)績(jī)不佳,6只產(chǎn)品中的3只都出現(xiàn)下跌,最大跌幅為-13.87%,但其個(gè)人投資的股票卻表現(xiàn)搶眼,比如今年大漲的用友網(wǎng)絡(luò),其最高80%的漲幅著實(shí)令人羨慕,不過這一切似乎也揭示了這位強(qiáng)勢(shì)經(jīng)理與公司之間“馬”與“車”的關(guān)系的脫節(jié),這種兩極分化也著實(shí)值得讓人回味。
葛衛(wèi)東個(gè)人投資盈利頗豐 旗下基金最大跌13.87%
2018年以來,A股市場(chǎng)震蕩加劇,這讓基金行業(yè)受傷嚴(yán)重,許多基金尤其是股票型基金凈值紛紛大跌,期貨界傳奇人物葛衛(wèi)東旗下的混沌道然發(fā)行的私募基金也未能幸免于難。
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解,混沌道然目前旗下共有6只基金產(chǎn)品正在運(yùn)行,根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示,截至2018年5月4日,該公司旗下2015年之前成立的3只基金產(chǎn)品歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)秀,其中有2只產(chǎn)品累計(jì)收益超過150%,但2015年之后成立的3只基金歷史業(yè)績(jī)不佳,其中2只產(chǎn)品累計(jì)下跌均超過-20%,而另一只產(chǎn)品的累計(jì)收益也僅為3.85%。
如果說混沌道然旗下產(chǎn)品的歷史業(yè)績(jī)還算差強(qiáng)人意,那么其年內(nèi)收益就讓人不敢恭維了。中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),截至2018年5月4日,混沌道然旗下的6只基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)均不超過7%,更有3只產(chǎn)品出現(xiàn)下跌,最大跌幅達(dá)-13.87%。
與之形成鮮明對(duì)比的是,混沌道然的實(shí)際控股人葛衛(wèi)東的個(gè)人投資卻可以說是蒸蒸日上。今年以來醫(yī)藥股漲勢(shì)強(qiáng)勁,而葛衛(wèi)東早在2016年便持股西藏藥業(yè)了。除此之外,在2017年下半年,葛衛(wèi)東還入駐了用友網(wǎng)絡(luò)、中科曙光以及科大訊飛,作為近來市場(chǎng)最為追捧的概念,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊最近風(fēng)頭可謂一時(shí)無二。
數(shù)據(jù)顯示,用友網(wǎng)絡(luò)在今年一季度累計(jì)大漲了80.57%,至今仍然漲勢(shì)強(qiáng)勁;而作為中科系的代表,中科曙光今年股價(jià)表現(xiàn)亦不俗;科大訊飛則在高位震蕩。葛衛(wèi)東入駐用友網(wǎng)絡(luò)的時(shí)間是去年三季度,入駐中科曙光和科大訊飛的時(shí)間是去年四季度。截至今年一季度末,葛衛(wèi)東持有用友網(wǎng)絡(luò)5490萬股,持有中科曙光1000.75萬股,持有科大訊飛4000.01萬股。
那么,為什么實(shí)控人葛衛(wèi)東的個(gè)人投資業(yè)績(jī)?nèi)绱肆裂?,但是混沌道然旗下基金產(chǎn)品卻萎靡不振呢?有業(yè)內(nèi)人士分析,一方面,基金產(chǎn)品跟個(gè)人投資有明顯的不同之處,故產(chǎn)生的效果也會(huì)有很大差異。另一方面,觀察混沌道然6只基金產(chǎn)品不難發(fā)現(xiàn),盡管葛衛(wèi)東是混沌道然的實(shí)控人,但是事實(shí)上,葛衛(wèi)東僅管理著混沌道然的2只基金產(chǎn)品,并且這2只基金產(chǎn)品還是和王歆共同管理,這樣來看,葛衛(wèi)東到底在基金產(chǎn)品的管理上投入了多少精力就不得而知了。
縱觀混沌道然年內(nèi)跌幅靠前的基金產(chǎn)品,跌幅前2名均成立于2017年3月,其中,混沌道然成長(zhǎng)一號(hào)的基金經(jīng)理是馬中恕,混沌道然成長(zhǎng)二號(hào)的基金經(jīng)理是奚誠。馬中恕現(xiàn)任混沌道然金融及地產(chǎn)行業(yè)研究員,擅長(zhǎng)數(shù)據(jù)分析和財(cái)務(wù)分析。奚誠有外資會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作經(jīng)驗(yàn),擅長(zhǎng)財(cái)務(wù)分析,現(xiàn)任混沌道然電子通信、機(jī)械及交通運(yùn)輸行業(yè)研究員。
從馬中恕和奚誠兩人的經(jīng)歷來看,兩人的投資經(jīng)驗(yàn)明顯不夠豐富,卻獨(dú)立掌管著新成立的基金,反觀投資經(jīng)驗(yàn)豐富的葛衛(wèi)東,雖然鏖戰(zhàn)期貨江湖多年,但葛衛(wèi)東如今卻很少“親自操盤”,反而在與他人共同管理為數(shù)不多的2只基金。
奚誠管理的混沌道然成長(zhǎng)二號(hào),無論從歷史業(yè)績(jī)還是年內(nèi)業(yè)績(jī)來看,結(jié)果都不盡如人意。截至2018年5月4日,混沌道然成長(zhǎng)二號(hào)的最新凈值為0.7036元,其累計(jì)收益為-30.90%,年內(nèi)收益為-13.87%。自成立以來,混沌道然成長(zhǎng)二號(hào)的歷史最大回撤為-33.12%。
堅(jiān)稱交易遵循三原則 混沌道然產(chǎn)品業(yè)績(jī)卻并不“穩(wěn)健”
公開資料顯示,混沌道然的全名為上?;煦绲廊毁Y產(chǎn)管理有限公司,成立于2007年4月13日,注冊(cè)資本為人民幣7000萬元,控股股東為上海混沌投資(集團(tuán))有限公司?;煦绲廊皇巧虾;煦缤顿Y有限公司旗下唯一的證券資產(chǎn)管理平臺(tái)。
混沌道然的投資理念是穩(wěn)健,認(rèn)為穩(wěn)定持續(xù)獲利才是公司成功的標(biāo)準(zhǔn);穩(wěn)健是投資的第一原則,風(fēng)控先于投資。但是從該公司旗下產(chǎn)品的年內(nèi)業(yè)績(jī)來看,似乎與“穩(wěn)健”二字相去甚遠(yuǎn)。
混沌道然的核心人物是葛衛(wèi)東,現(xiàn)任上?;煦缤顿Y(集團(tuán))有限公司董事長(zhǎng),上?;煦绲廊毁Y產(chǎn)管理有限公司投資決策委員會(huì)主席。葛衛(wèi)東從事金融、證券和商品投資長(zhǎng)達(dá)22年,具備多領(lǐng)域投資經(jīng)驗(yàn)。2005年發(fā)起成立上?;煦缤顿Y有限公司,專門從事商品期貨、證券及金融衍生品等領(lǐng)域的投資。2007年發(fā)起成立上?;煦绲廊毁Y產(chǎn)管理有限公司,任投資決策委員會(huì)主席,專門從事證券市場(chǎng)投資。
葛衛(wèi)東給公司起名叫“混沌”,那就繞不開對(duì)“混沌理論”的解釋。葛衛(wèi)東曾解說“混沌理論”的基本思想,即眾所周知的:一只南美熱帶雨林中的蝴蝶扇扇翅膀,可能引起美國得克薩斯州一場(chǎng)龍卷風(fēng)?!耙粋€(gè)微小的數(shù)據(jù)誤差會(huì)帶來與原來截然不同的結(jié)果,類似道理,股市同樣不可能被長(zhǎng)期預(yù)測(cè)。所以,我也不對(duì)股市預(yù)測(cè)?!边@是“混沌理論”給葛衛(wèi)東帶來的啟發(fā)。
葛衛(wèi)東曾公開表示其做交易有三個(gè)原則:“第一,是不是能通過冒1元錢的風(fēng)險(xiǎn)賺3元錢;第二,基本面分析是不是支持你投資的方向;第三,技術(shù)面是不是也支持你投資的方向,基本面能不能和技術(shù)面形成同步共振。比如6000點(diǎn)大家看著能漲到8000點(diǎn)、10000點(diǎn),但是它就不漲,它開始掉頭了,這就是基本面和技術(shù)面不相符了,這種就不適合交易。”
但在2016年時(shí),葛衛(wèi)東管理混沌價(jià)值一號(hào)和二號(hào)卻由于投資螺紋鋼期貨而慘遭重挫,到了2017年1月20日,混沌價(jià)值二號(hào)的單位凈值僅剩下了0.5540元,迫于無奈,當(dāng)時(shí)葛衛(wèi)東曾自掏腰包3億元,對(duì)兩只基金進(jìn)行申購,并對(duì)投資人進(jìn)行了書面道歉。在更早的2015年時(shí),混沌道然旗下也有多只產(chǎn)品的凈值虧損嚴(yán)重,這一切都說明了該公司產(chǎn)品的歷史波動(dòng)非常劇烈。
混沌道然目前掌舵基金產(chǎn)品最多的是王歆,加上與葛衛(wèi)東共同管理的基金,王歆掌管著4只基金產(chǎn)品,占比達(dá)三分之二。王歆現(xiàn)任上?;煦绲廊毁Y產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理,投資總監(jiān)。2002年就職于某銀行總行國際部,任副處長(zhǎng)。具有十多年銀行投資管理經(jīng)驗(yàn),資深的全球金融市場(chǎng)分析研究和風(fēng)險(xiǎn)控制能力,熟悉各種金融投資工具,對(duì)價(jià)值投資具深刻理解,善于從宏觀政策上把握全球金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)。
葛衛(wèi)東和王歆一個(gè)性格狂放不羈,一個(gè)則比較穩(wěn)重內(nèi)斂。在混沌內(nèi)部?jī)扇朔止っ鞔_,葛衛(wèi)東做期貨,王歆做股票,但現(xiàn)在看來,今年A股的大幅震蕩似乎讓這位穩(wěn)重的王歆也無法淡定了。
混沌道然旗下產(chǎn)品業(yè)績(jī)一覽表
序號(hào) | 產(chǎn)品簡(jiǎn)稱 | 累計(jì)凈值(元) | 凈值截止日 | 年內(nèi)收益 | 累計(jì)收益 | 基金經(jīng)理 | 成立日期 |
1 | 混沌道然成長(zhǎng)二號(hào) | 0.7036 | 2018/5/4 | -13.87% | -30.90% | 奚誠 | 2017/3/21 |
2 | 混沌道然成長(zhǎng)一號(hào) | 1.0267 | 2018/5/4 | -6.67% | 3.85% | 馬中恕 | 2017/3/21 |
3 | 聚發(fā)(11)混沌1號(hào) | 2.5094 | 2018/5/4 | -4.33% | 156.49% | 王歆 | 2010/3/16 |
4 | 中融信托-混沌2號(hào) | 3.2686 | 2018/5/4 | 2.47% | 225.77% | 王歆 | 2009/6/22 |
5 | 混沌價(jià)值一號(hào) | 1.5238 | 2018/5/4 | 4.44% | 50.16% | 王歆,葛衛(wèi)東 | 2014/7/22 |
6 | 混沌價(jià)值二號(hào) | 0.767 | 2018/5/4 | 6.55% | -23.50% | 王歆,葛衛(wèi)東 | 2015/6/8 |
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