（原標題：陷入兩難的云市場：融得越多虧得越多，不跟掉隊跟進掉坑）

摘要： 云市場里沒有“容易”兩字，一入“云門”深似?！?/p>

題圖來自：視覺中國

切入競爭-虧本降價-瘋狂燒錢-獲取用戶-擴大規(guī)模-建立壁壘-獲得融資-講新故事-切入競爭……這基本上是互聯(lián)網行業(yè)，對資本市場的游戲套路。

如今，和互聯(lián)網行業(yè)挨得非常近，但是又不算純粹互聯(lián)網的云市場領域，也對互聯(lián)網行業(yè)的這一游戲套路掌握得很清楚。只不過，照貓畫虎之下，也自然難免失之偏頗。最直接的表現就是，云計算CDN領域“燒錢”是學會了，但是“建立壁壘”卻沒有學會，而后者才是區(qū)隔競爭對手、在競爭中勝出的關鍵。

這其中既源于云計算CDN是屬于2B市場，和大部分2C的互聯(lián)網領域不同，剛性成本比重更大，燒錢的邊際效應沒那么明顯；當然也有云計算CDN領域的很多廠商在從前年底開始慢慢回暖、加熱的2B行情中，逐漸失去了理智有莫大的關系，總以為，一級市場上的“熱錢”很多，只要能不斷擴大規(guī)模、做多流水、講出新故事，就有源源不斷的資金進來。

芒格曾經說過，“互聯(lián)網對社會是美好的，但是對于資本家來說純屬禍害，有很多都是提升效率降低利潤的?；ヂ?lián)網會讓每個企業(yè)少賺錢，而不是多賺錢……”芒格這些話未必完全對，但也有非常值得品鑒的地方，對于云計算CDN領域的廠商和投資者來說，是時候重新揣摩理解芒格的言外之意和弦外之音了。

低調的燒錢大戶，云計算CDN有人點火有人加油

電商燒錢，視頻燒錢，團購燒錢，O2O燒錢，互聯(lián)網金融燒錢，共享經濟燒錢，直播燒錢……此前很多人以為只有純粹的互聯(lián)網領域，尤其是其中的2C領會，才會上演燒錢大戰(zhàn)的戲碼。但是，令大家沒有想到的是，如今在TMT大行業(yè)的其他領域，尤其是2B領域，燒錢之風也愈演愈烈，云計算CDN就是其中的一大分支。口說無憑，不如直接讓數據來說話。

先說阿里，作為一家提供云服務的綜合廠商，近年來阿里在云服務市場取得了不小的成績，其業(yè)務已經涵蓋了IaaS、PaaS、SasS三層，包含了服務器、彈性計算、存儲、網絡、CDN、數據庫、ET、中間件、整體解決方案等等。

然而，美中不足的是，在業(yè)務快速發(fā)展的同時，阿里云燒錢起來，也是有如“燎原烈火”。最近，阿里發(fā)布了最新一季度的財報，不出意外，阿里云又虧損了，虧損額高達7.93億元，上一個季度阿里云的則虧損了6.97億元，而再往前推四個季度，阿里云的虧損分別是5.3億元、4億元、3.4億元、5.1億元。不難看出，阿里云一年下來，要燒掉阿里巴巴24億左右人民幣。

雖然騰訊在組織架構上并沒有成立單獨的騰訊云事業(yè)群，但是和阿里巴巴一樣，騰訊也非常注重云計算CDN領域的布局，馬化騰就曾經多次在公開場合表示，“未來的互聯(lián)網，是在云端用人工智能的方式處理大數據?！?/p>

或許正是因為馬化騰的論斷，騰訊云尤為注重數據中心的建設。此外，對政務云方面的投入也是不計成本。此前騰訊云0.01元投標廈門政務外網云服務項目事件，就在整個行業(yè)里鬧得沸沸揚揚，阿里云總裁胡曉明甚至不惜在公開演講中炮轟，“如何去尊重技術本身的價值是一件重要的事，騰訊云一分錢中標廈門政務云，是在對行業(yè)進行破壞，馬化騰和騰訊云對云計算市場是不負責任的。”

實際上，阿里云指責騰訊云，有點五十步笑百步的味道。要知道，在CDN領域，此前阿里云更是進行了多次“降幅巨大”的降價，動不動25%、35%的降價，讓騰訊云都不得不跟進，對云服務器CVM、CDN、對象存儲COS、消息服務CKafka等多款核心產品進行大幅降價。更遑論其它中小型云計算CDN廠商了。

云計算CDN領域的“神仙打架”，使得一眾“凡人”遭殃。

以金山云為例，2015年、2016年金山云分別虧損2.38億元、4.75億元，2017年前三季度營收不到10億元，虧損已達到6.05億元，如果云計算CDN的價格戰(zhàn)還不停止的話，2018年其虧損可能還會加大。不過可喜的是，最近金山云47天內累計融資了7.2億美元，通過對前面各個廠商的虧損數額分析，大致可以認為，“一年燒10億”或許是云計算CDN領域的準入門檻，如果這么算的話，金山云此次融資，也夠燒一些年份的。

值得一提的是，云計算CDN領域，還有白山云、UCloud、迅雷、青云、華云、EasyStack、駐云科技、SpeedyCloud迅達云、BoCloud博云、數人云、Hyper、數夢工場、北森云等等眾多中小型的廠商，他們能扛得住一年上億、數億乃至小十億的虧損量級嗎？如果扛不住又該怎么辦？

軍備競賽融得越多虧得越多，不跟掉隊跟進掉坑？

阿里云不差錢“降降降”地搶地盤，騰訊云毫不示弱的跟進，金山云背靠小米不斷獲得投資，似乎也毫無懼色。

不僅如此，環(huán)顧過去的2017年尤其是2017上半年國內云市場連續(xù)發(fā)生了十好幾起大筆投資事件，對外公布的融資總額超過了50億元，包括青云的D輪10.8億融資，UCloud拿到了9.6億元的D輪，華云D/D+輪加起來共有15億元，EasyStack完成了5000萬美元的C輪融資，駐云科技、SpeedyCloud迅達云、BoCloud博云、數人云、Hyper、數夢工場、北森云等也相繼完成了不同輪次的融資。

看到這，是不是很容易想到四個字——軍備競賽？而說到軍備競賽，就要知道，“在戰(zhàn)列艦軍備競賽的巔峰時期，武器裝備的戰(zhàn)力指標，短短數年內就會翻倍?！辈粺o夸張地說，如今的云計算CDN行業(yè)，就處在典型的軍備競賽周期里。問題是云計算CDN行業(yè)，真的需要這么多廠商和它們的“武器裝備”嗎？

云計算CDN領域各大小廠商，蜂擁投入軍備競賽的熱潮中，是充滿自信熱衷于此，還是被大勢裹挾無可奈何？實際上，對于這個問題，每個廠商的立場和答案可能都不僅相同，大致可以分為三類：

首先，以阿里云、騰訊云為代表的巨頭，希望做的是“低價清場”。這是互聯(lián)網巨頭一貫的作風——創(chuàng)業(yè)公司發(fā)現利基市場-投入培育-市場擴容-巨頭覬覦-巨頭加入戰(zhàn)爭-價格戰(zhàn)、收購戰(zhàn)——完成清場。

站在阿里云、騰訊云的立場，如今云計算的各個領域包括CDN，已經被中小廠商培育得足夠的成熟，雖然暫時的投入是虧損的，即使虧損值還挺大，但是只要完成“清場”，讓市場進入寡頭時代，完成盈利收回之前的投入，就是分分鐘的事情。

但是，阿里云、騰訊云可能沒想太多的是，不同于互聯(lián)網的2C行業(yè)，前期很多投入是固定的，后期隨著用戶體量的不斷增加，不僅不會明顯增加成本，相反能夠不斷攤薄前期的成本。

而云計算CDN領域，只要你想不斷擴大規(guī)模和市場占有率，服務器、數據中心、帶寬、節(jié)點等就是不可省略的剛性成本，換句話說，邊際成本并不能因為規(guī)模的增大而遞減。所以，如果是虧損投入的話，那么未來的路，只能是“規(guī)模越大虧損越多”，虧損除了帶來市場占有率并不能建立起競爭的護城河，除非消滅市場上的其它競爭對手，讓行業(yè)進入寡頭時代。

其次，以金山云為代表的中生代，圖的是“階層躍遷”。金山云心理非常清楚，阿里巴巴、騰訊雖然高不可攀，但是金山云以一個公司之力，未必不能和阿里云、騰訊云進行一拼，退一萬步，即使仍有不足，那也無妨。借著阿里云、騰訊云的“價格屠刀”，阻截一眾后來者，也是一件好事。當然，自身也不得不陷入“融得越多虧得越多”的怪圈，這是傷敵一千自損八百的做法。

再次，其他中小廠商則希望能夠找到戰(zhàn)場中的夾縫，成為幸存者。其實，對于云計算CDN領域的殘酷性，實力孱弱的中小廠商，體會得更加深刻。

“今天這個市場已經亂套了，惡性競爭，大部分企業(yè)都虧本去做?！毖咐證EO陳磊此前就如此感嘆過，“有沒有紅利跟互聯(lián)網發(fā)展的階段沒直接關系，而是跟競爭有直接關系，很多云服務商都在賠本賺吆喝，根本不管商業(yè)模式?！?/p>

無獨有偶，Ucloud創(chuàng)始人兼CEO季昕華在過去的一個采訪中也表達了同樣的擔憂。他指出，云計算CDN業(yè)務的毛利率并不高，目前各家都在大打價格戰(zhàn)，已經讓這一市場成為了紅海中的紅海。

話雖如此，但是對于已經陷入泥潭的中小廠商來說，如今即使是軍備競賽，也得硬著頭皮走下去。因為如果放棄的話，意味著之前所有的努力都功虧一簣，而死磕下去，或許還有一絲希望找到戰(zhàn)場中的夾縫，成為幸存者，當然比夾縫多得多的是大坑。所謂的，不跟進掉隊，跟進掉坑！

挖坑之后云市場要收網？三種情況皆有可能

雖然競爭異常殘酷，但是云計算CDN領域，整體上還是前景看好的。

尤其是CDN領域，隨著4K、8K、VR、AR等應用的日益普及，互聯(lián)網流量將持續(xù)爆發(fā)，數據傳輸呈視頻化、高頻化趨勢，這其中CDN將承擔起越來越多邊緣計算的任務。

根據Information Telecoms & Media的統(tǒng)計數據顯示，美國CDN市場相對成熟、飽和，市場滲透率超過50%，但中國的滲透率僅有7%～8%，未來五年國內CDN行業(yè)將會高速增長。

在這種情況下，處于云計算CDN軍備競賽周期的大小廠商，都可能面臨競爭帶來的三種結局。

第一種，是大魚吃小魚，巨頭完成清場。

這一結果很好理解，因為說實話，如今CDN的門檻已經越來越高，市場對CDN服務商的節(jié)點數量、帶寬規(guī)模及冗余、業(yè)務種類、技術領先、穩(wěn)定性、響應速度、服務質量等問題都提出了嚴格的要求，搭建一套覆蓋全國乃至全球的CDN平臺遠比一套云計算系統(tǒng)要難得多，更需要投入大量的資源和人力。

而在這些方面巨頭和中小廠商相比，都有著明顯的優(yōu)勢，再加上雄厚的資金，在競爭中自然占據了先手。

第二種，是小魚游戲大魚，巨頭疲于奔命。

第一種情況很好理解，但是第二種就要做一番思量。實際上，商場如戰(zhàn)場，以小勝大、以少勝多、以弱勝強的案例，不勝枚舉。云計算CDN領域，中小廠商要想在巨頭的夾縫中生存下來，甚至完成逆襲，有一個最大的優(yōu)勢就是“船小好掉頭”。

同樣是虧損，巨頭因為規(guī)模更大、市場占有率更高，虧損自然更多，承壓也自然更大。這跟當年京東在家電領域對蘇寧、國美發(fā)起挑戰(zhàn)是一樣的原理和邏輯。換句更通俗的話說，巨頭體量更大，掉入坑里，自然陷得越深。

第三種，是大魚小魚繼續(xù)糾纏，市場繼續(xù)保持混亂。這種混亂的因由，就在于大魚小魚都充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，當然這也意味著充分暴露了自身的劣勢，因此兩種力量的平衡，就造成了繼續(xù)糾纏的局面。就和如今互聯(lián)網行業(yè)里的短視頻、小視頻、移動資訊、直播、互聯(lián)網金融等領域類似，仍舊處在巨頭和長尾中小廠商混戰(zhàn)的局面。

寫在最后的話：

通過上述分析，不難發(fā)現放眼TMT行業(yè)，云計算CDN領域幾乎是最具哲思意味的細分領域了。

巨頭如阿里云、騰訊云等，并不是高枕無憂，越是“巨頭”越可能尾大不掉，越是市場份額大可能虧損越多；中生代如金山云等，并不一定進退自如，越是融資越多可能越發(fā)虧損；一眾長尾廠商，也不一定就能找到市場縫隙成為幸運者，越是弱小可能越發(fā)進退維谷，不跟進掉隊跟進又掉坑。

總之，云市場里沒有“容易”兩字，一入“云門”深似?！?strong>（本文首發(fā)鈦媒體）

生成海報

免責聲明：本網站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網站出現的信息，均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。