(原標(biāo)題:普華永道發(fā)布報(bào)告:預(yù)計(jì)2018年A股IPO有所放緩)
每經(jīng)記者 張虹蕾
“很多數(shù)字是創(chuàng)造歷史記錄的。”2018年開(kāi)年第一個(gè)工作日,在普華永道“2017年IPO市場(chǎng)回顧及2018年市場(chǎng)展望”媒體發(fā)布會(huì)上,普華永道中國(guó)審計(jì)部合伙人孫進(jìn)在現(xiàn)場(chǎng)向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在內(nèi)的媒體發(fā)出上述感嘆。
現(xiàn)場(chǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2017年IPO的數(shù)量和融資金額均比2016年大幅上漲。2017年滬深股市IPO達(dá)到437宗,創(chuàng)出歷史新高,相比2016年的227宗,增長(zhǎng)93%,融資規(guī)模2351億元,高于2016年的1504億元,增長(zhǎng)56%。
普華永道中國(guó)內(nèi)地及香港市場(chǎng)主管合伙人林怡仲表示,鑒于新成立的發(fā)審委的上巿審核傾向更為嚴(yán)謹(jǐn)、嚴(yán)格的趨勢(shì),預(yù)計(jì)2018年A股IPO仍會(huì)保持活躍,但節(jié)奏比2017年有所放緩,為300~350宗,融資規(guī)模為1800億~2000億元。
2017年新股融資金額大增
普華永道現(xiàn)場(chǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,在2017年的437宗IPO中,上海主板IPO共計(jì)214宗,融資金額達(dá)1377億元;深圳中小企業(yè)板IPO共計(jì)82宗,融資金額451億元;深圳創(chuàng)業(yè)板IPO共計(jì)141宗,融資金額為523億元。2017年首次融資金額最高的新上市公司是中國(guó)銀河證券和財(cái)通證劵,這兩家公司籌資人民幣均為41億元。
此外,2017年首次上市公司融資金額大約占上海及深圳股份融資總金額(基于截至2017年11月30日之其他股份集資金額)的16%(2016年該比例為8%)。其余的84%主要是原有上市公司通過(guò)公開(kāi)或非公開(kāi)發(fā)行等方式籌得。
對(duì)于上述趨勢(shì),林怡仲分析稱,受益于國(guó)內(nèi)中小企業(yè)持續(xù)活躍、加快的新股審批進(jìn)度、穩(wěn)定的新股審批數(shù)量和發(fā)行價(jià)格等多個(gè)因素,2017年新股數(shù)量和融資金額均比上一年大幅增加。
記者注意到,2016年和2017年連續(xù)兩年工業(yè)行業(yè)均位居上海主板、深圳中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板首次上市公司數(shù)目的榜首。以2017年為例,工業(yè)行業(yè)在上海主板、深圳中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板首次上市公司的數(shù)目分別為113宗、48宗、80宗,占據(jù)所有行業(yè)首次上司公司比例為53%、59%、57%。零售、消費(fèi)品及服務(wù)行業(yè)、信息科技及電訊行業(yè)緊隨工業(yè)其后,位居各個(gè)板塊首次上市公司數(shù)目的2、3名。
孫進(jìn)對(duì)此解讀稱,2016年和2017年被批準(zhǔn)上市的企業(yè)和國(guó)家重點(diǎn)支持戰(zhàn)略高度契合的企業(yè)密切相關(guān),有相當(dāng)多是獲得高新技術(shù)證書(shū)的企業(yè)。
IPO通過(guò)率低將成為常態(tài)
即便2017年IPO企業(yè)數(shù)量和融資金額均超過(guò)2016年,但不容忽視的一點(diǎn)是,股市高質(zhì)量是發(fā)展的必然要求,而股市的高質(zhì)量首先體現(xiàn)在上市企業(yè)的高質(zhì)量上。
新一屆發(fā)審委嚴(yán)把上市企業(yè)“質(zhì)量關(guān)”,自2017年10月份新一屆發(fā)審委成立以來(lái),IPO審核呈現(xiàn)出越來(lái)越嚴(yán)的趨勢(shì)。
孫進(jìn)稱,高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求的趨勢(shì)下,IPO通過(guò)率低于以前可能是未來(lái)的常態(tài)。IPO被否的原因?qū)τ诟鱾€(gè)企業(yè)而言不盡相同,涉及經(jīng)營(yíng)能力的持續(xù)性、企業(yè)會(huì)計(jì)及財(cái)務(wù)問(wèn)題、信息披露、內(nèi)控體系、合規(guī)性等,提示排隊(duì)的企業(yè)還是要做好自檢自查。新一屆發(fā)審委對(duì)細(xì)節(jié)尤為關(guān)注,審核的維度全面且十分嚴(yán)謹(jǐn)。
在這樣的背景下,2018年企業(yè)IPO的趨勢(shì)也發(fā)生了相應(yīng)的變化。林怡仲表示,鑒于新成立的發(fā)審委的上巿審核傾向更為嚴(yán)謹(jǐn)、嚴(yán)格的趨勢(shì)預(yù)計(jì)2018年A股IPO仍會(huì)保持活躍,但節(jié)奏比2017年有所放緩,為300~350宗,融資規(guī)模為1800億~2000億元。
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