8月31日訊，從網(wǎng)貸之家看到一篇文章，題目為《看收益or看風險?P2P平臺難去剛兌 信披或打折扣》。文章中提到：銀監(jiān)會下發(fā)《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動信息披露指引》(下稱“《信披指引》”)，行業(yè)存在的信息披露不透明的現(xiàn)象有望得到解決。網(wǎng)貸行業(yè)的“剛兌”問題，有可能隨著信息披露的透明化從而得到一定的解決。

隨著網(wǎng)貸行業(yè)的信息披露逐漸透明化、清晰化，行業(yè)的“剛兌”問題真的能解決嗎?今天我們分析一下。

一、信披指引是將網(wǎng)貸引入陽光化

此前，大叔就提到了銀監(jiān)會下發(fā)的《信披指引》讓未來的網(wǎng)貸“陽光化”。這里的陽光化是指網(wǎng)貸運營者本身、網(wǎng)貸運營數(shù)據(jù)、網(wǎng)貸業(yè)務模式、網(wǎng)貸借款人的信息將全方位的披露。對于投資人來講，看利率投資將成為過去。讓投資人在投資網(wǎng)貸的過程中“看到風險”、“認識風險”、“了解風險”是此次《信披指引》的根本目的。

監(jiān)管層這樣的做法可謂是一舉兩得。

第一。讓網(wǎng)貸行業(yè)把之前“藏著掖著”的東西都拿出來曬曬，徹底、真實的還原P2P網(wǎng)絡借貸。這種信息披露，說句不客氣的幾乎是在“往祖墳上刨”。這樣做也便于監(jiān)管層監(jiān)管。

第二。讓投資人徹底的認清網(wǎng)貸行業(yè)可能帶來的風險。只有先看到風險才能認識風險，只有認識風險才能為自己的投資做好決斷。監(jiān)管層這樣做的做法深意在于，未來可能會出臺“網(wǎng)貸投資者適當性條規(guī)”。

二、網(wǎng)貸投資者適當性條規(guī)也許會出臺

目前，政策中要求網(wǎng)貸平臺在醒目的位置提示對投資人進行風險揭示。有的平臺在網(wǎng)站首頁或者理財產品頁面都對投資人進行了相應風險提示。這樣做的目的就是告訴投資人：投資有風險。有可能存在錢拿不回來的風險。

我們梳理一下，對投資人做出風險提示加之平臺自身完善信息披露。這是對投資人對于網(wǎng)貸投資有風險的多重提示。說的通俗一點就是：告訴你，投資網(wǎng)貸有風險，可能拿不回來錢。你看這些業(yè)務模式可能有風險，借款人可能不還錢，你還繼續(xù)投嗎?說到底就是：先把丑話說在前面，如果投資人還繼續(xù)，那你只能風險自擔了。

所以，基于以上兩點，也許網(wǎng)貸未來會出臺相應的“網(wǎng)貸投資者適當性條規(guī)”。那么“適當性”對于投資人而言又應該如何看待呢?

第一。從投資者風險承受力角度出發(fā)。投資者本身看到風險揭示，看到網(wǎng)貸的信息披露后，自己能不能適應網(wǎng)貸投資帶來的風險。如果你是一個風險偏好者，能承受住風險，你可以投資。

第二。從投資者資金承受力出發(fā)。如果你能扛得住風險帶來的逾期或者是損失，你也可以繼續(xù)投。

這兩點歸結起來，說到底就是“去剛兌”。只要你認為你能投，那你風險自擔。所以說，風險提示+信息披露是未來去剛兌的充要條件。

也有的業(yè)內人士表達了看法：“完整細致的借款項目信披要求，以及強制向出借人披露的要求，都將反向要求出借人要更多地了解風險、理解風險、接受風險，如在此期間行業(yè)媒體和從業(yè)機構的投資人教育能夠跟上，教會出借人“看懂信披內容、形成獨立判斷”，這將是中國網(wǎng)貸行業(yè)“去剛兌”的關鍵一步。”

然而，大叔覺得，即便是有了風險揭示，有了幾乎透明化的信息披露，現(xiàn)階段“去剛兌”依然很難。

三、“去剛兌”的根本在于什么

自從去年8.24政策下發(fā)以后，網(wǎng)貸行業(yè)陸續(xù)發(fā)布了將近60份政策文件對網(wǎng)貸行業(yè)進行規(guī)范和監(jiān)管。肥皂大叔翻遍了所有的文件，卻發(fā)現(xiàn)還有一個問題正處在監(jiān)管空白中，那就是——對“老賴”的限制。

所有監(jiān)管政策都在要求網(wǎng)貸平臺不能干什么，不能進行違法違規(guī)的業(yè)務。但是，沒有一個政策來限制借款人的行為。我們都知道，網(wǎng)貸的風險主要是來源兩個方面：

第一、 網(wǎng)貸運營者本身帶來的運營風險。比如卷錢跑路。

第二、借款人嚴重逾期導致的資金鏈斷裂問題。

現(xiàn)在，政策只對第一種風險進行了監(jiān)管。那么借款人跑路，老賴猖獗這種風險就不管了嗎?

有的人也許會說了，讓網(wǎng)貸平臺加強風控措施，加強審核機制。但是，風控是建立在借款人借款的基礎之上，也就是說借款人先申請借款，我們才能去風控。雖然加強風控審核可能篩除一些“老賴”，但這并不能從根本上解決問題。

有的投資人說：“即使實現(xiàn)了完全的信批，在現(xiàn)階段也無法完全取消剛兌，取消剛兌的前提必須是信用社會的初步建立。”

既然這個社會信用還很薄弱，那么監(jiān)管部門更要從源頭上限制那些“老賴”借款人進入網(wǎng)貸行業(yè)。

大叔覺得，如果真的要實現(xiàn)“去剛兌”，監(jiān)管部門要設立網(wǎng)貸行業(yè)的“借款準入機制”。

1、建立網(wǎng)貸行業(yè)的借款準入機制

網(wǎng)貸行業(yè)的借款人往往借款金額都不大，政策也對網(wǎng)貸行業(yè)做出了“限額”。然而，并不是借款人額度不大，就一定能還錢。有的“老賴”就是不還，你也拿他沒辦法。為了5萬、10萬的去催收，平臺也耗了不少成本。有的平臺被“老賴”逼急了，采用了暴力催收，不僅違法還違規(guī)。實在是得不償失。

所以，大叔建議監(jiān)管部門要建立網(wǎng)貸行業(yè)的借款人準入機制?？梢詮慕杩钊苏餍沤嵌热胧帧Ｄ壳?，有的平臺甚至知道借款人信用上出現(xiàn)過嚴重逾期，但是基于借款人有抵押的基礎之上還是進行了“準入”。不是說有抵押了他就一定還款，我們最終要的是借款人還款，不是要的借款人抵押物。所以，大叔認為，單靠平臺風控的判斷還是過于單一和片面，有的平臺為了業(yè)績，但凡“馬路上能喘氣”的就給貸。畢竟，各家平臺的風控手段、風控措施不同。如果出現(xiàn)一個相對統(tǒng)一的行業(yè)標準，起碼從源頭上能篩掉很多“隱性老賴”。

2、建立網(wǎng)貸行業(yè)征信

網(wǎng)貸行業(yè)的目前還沒有接入“征信系統(tǒng)”中。這就加大了網(wǎng)貸行業(yè)對借款人征信審查的難度。我們看到的借款人征信還是借款人在傳統(tǒng)金融的信用情況，對于借款人在網(wǎng)貸行業(yè)借了多少錢?有多少錢沒還?有多少擔保?無從考證。

如果網(wǎng)貸行業(yè)建立自己的征信體系，最大的特點是可以做到風險信息共享。也就是說，如果借款人在多家平臺借款，只要在一家平臺出現(xiàn)了嚴重逾期，那么整個網(wǎng)貸行業(yè)都會知道。這樣就產生了網(wǎng)貸行業(yè)借款“黑名單”。這些上了“黑名單”的老賴，肯定沒有平臺再愿意給他借款，自然而然的就把這類人“禁入”在外。

3、對于“老賴”要出臺懲戒措施

基于以上兩點來說，不管是禁止“老賴”、還是曝光“老賴”，只是一些外圍的手段。最根本的是要懲戒“老賴”。大叔說句不客氣的，目前有些地區(qū)的政策倒是在“保護老賴”，借錢不還，倒成了“有理有據(jù)”的事。而且，網(wǎng)貸平臺因為沒有加入征信，反倒是成了“老賴”的溫床。有些人還專門組成團來網(wǎng)貸平臺進行“騙貸”。這些現(xiàn)象的出現(xiàn)說到底就是因為缺少對“老賴”的懲戒造成的。

大叔認為，對于那些在網(wǎng)貸平臺上借款不還的“老賴”要出臺嚴厲的懲戒措施。要讓借錢不還者付出相應的代價。從整個行業(yè)角度來說，借款人的資金來源于投資人(且不止一個)，如果借錢不還，同樣的也是侵犯了復雜客體，同樣的也是損害了大眾的利益。

總結一下，對于借款人準入條件，網(wǎng)貸全行業(yè)應該做到：共聯(lián)、共同、共披。

說到最后，肥皂大叔要說。網(wǎng)貸平臺未來“去剛兌”是行業(yè)發(fā)展的未來導向。但是，單純的靠著完善信息披露，依然無法從根本上進行“去剛兌”。缺少對借款人的限制，缺少對“老賴”的懲戒，也讓“去剛兌”顯得那么力不從心。對于平臺來講，“去剛兌”是一個“減負”的過程。對于投資人來講“去剛兌”是自己的投資沒有了保障。所以，在目前的整個大環(huán)境下還是缺少“去剛兌”的必要條件。如果，現(xiàn)階段去剛兌，反倒會讓網(wǎng)貸平臺吸引不了投資人，投資人擔心自己投資會損失這樣的局面出現(xiàn)。所以，肥皂大叔希望監(jiān)管部門要重視起來，對于借款人和“老賴”出臺相應的限制政策，才有可能是在未來實現(xiàn)“去剛兌”。

生成海報

免責聲明：本網(wǎng)站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網(wǎng)站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網(wǎng)站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。