8月21日訊，“硅谷正在迫近!”

在致股東的2017年度郵件中，摩根大通CEO賈米·迪蒙憂心忡忡，“網(wǎng)貸類金融科技創(chuàng)業(yè)公司非常擅長(zhǎng)與消除‘痛點(diǎn)’，幾分鐘時(shí)間內(nèi)完成銀行可能需要幾周時(shí)間去處理的貸款。”

高盛的擔(dān)憂一點(diǎn)也不少，“未來(lái)5年，非銀行實(shí)體有可能搶走原本屬于銀行的7%利潤(rùn)”。

當(dāng)華爾街銀行難以應(yīng)對(duì)或警惕金融科技公司沖擊時(shí)，會(huì)直接揮舞支票進(jìn)行投資或收購(gòu)。

最新數(shù)據(jù)顯示，2017年以來(lái)，高盛投資了約15家側(cè)重資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融科技公司，摩根大通投資了9家。

除了收購(gòu)，華爾街大銀行還在內(nèi)部增加金融科技的投入。高盛CEO勞爾德·貝蘭克梵(Lloyd Blankfein)最常掛在嘴邊的一句話是：其實(shí)，我們是一家科技公司。

摩根大通的一款金融合同解析軟件COIN，幾秒內(nèi)就能將原先律師和貸款人員每年需要36萬(wàn)小時(shí)做完的工作完成。

那么，問(wèn)題來(lái)了，華爾街為何會(huì)將金融科技當(dāng)成顯學(xué)?這些大投行投資了哪些細(xì)分領(lǐng)域?下注了哪些公司?

KFTX指數(shù)一年漲20%

截至記者發(fā)稿，KFTX指數(shù)為1245.41點(diǎn)，相較于2016年8月18日的1031.44點(diǎn)，上漲約20%。

KFTX指數(shù)是什么?

據(jù)記者了解，KFTX指數(shù)是投資銀行Keefe Bruyette & Woods (KBW)、納斯達(dá)克(Nasdaq)攜手設(shè)立的金融科技(Fintech)指數(shù)，涵蓋了49只金融科技股。

“金融科技”一詞起源于美國(guó)，由“financial technology”合成而來(lái)，字面理解即為：“應(yīng)用于金融的技術(shù)”，主要是利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和平臺(tái)管理，可分為八大主題：支付、保險(xiǎn)、規(guī)劃、借貸/眾籌、區(qū)塊鏈、交易&投資、數(shù)據(jù)&分析以及安全。自2008年開始，暫露頭角，截至目前，全球科技金融公司總計(jì)已達(dá)8000余家。

麥肯錫咨詢公司(McKinsey & Company)早在2015年便呼吁金融機(jī)構(gòu)，緊抓金融科技發(fā)展機(jī)遇，否則將失去逾四成傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)營(yíng)收，失去超六成傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)利潤(rùn)。

截至目前，PayPal、Lending Club等金融科技企業(yè)已經(jīng)在美國(guó)市場(chǎng)闖出名堂，英國(guó)從事跨國(guó)匯款的TransferWise，中國(guó)專做電商小微信貸的螞蟻金服等也是具有競(jìng)爭(zhēng)力的金融科技企業(yè)。

普華永道在4月份公布的報(bào)告中稱，全球?qū)⒔?0%的金融服務(wù)公司計(jì)劃在未來(lái)3到5年收購(gòu)金融科技類創(chuàng)業(yè)公司。

花旗高盛小摩介入

華爾街是金融世界的領(lǐng)導(dǎo)者，面對(duì)金融科技的興盛，華爾街自然不甘于人后。

據(jù)管理咨詢公司Opimas的報(bào)告，以高盛和摩根大通為首的大銀行正以前所未見的資金規(guī)模投資那些金融科技公司。

報(bào)告顯示，2017年以來(lái)，高盛投資了約15家側(cè)重資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融科技公司，摩根大通投資了9家，“華爾街大銀行及其他成熟的金融公司可能會(huì)在2017年通過(guò)44筆交易向該領(lǐng)域投入創(chuàng)紀(jì)錄的17億美元”。

這股投資方向其實(shí)數(shù)年前已有苗頭，漸成氣候。根據(jù)CB Insights年度數(shù)據(jù)，自2012年以來(lái)，美國(guó)前十大銀行(按管理資產(chǎn))已向56家金融科技公司進(jìn)行了72次總計(jì)36億美元的投資。

根據(jù)銀行投資金融科技公司的數(shù)量排序，CB Insights數(shù)據(jù)顯示，最活躍的三家投資者為花旗、高盛和摩根大通。其中，花旗(包括花旗風(fēng)險(xiǎn)投資公司)參加了30輪投資，涉22家公司;高盛參與31輪投資，涉25家公司;摩根大通參與14輪投資，涉13家公司

區(qū)塊鏈和支付最受青睞

美國(guó)前十大銀行都投資了區(qū)塊鏈，數(shù)家銀行加入了銀行區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3。

一個(gè)創(chuàng)業(yè)案例可以看出區(qū)塊鏈的熱度。

原摩根大通女投行家、有“CDS之母”稱號(hào)的布萊斯·馬斯特斯(Blythe Masters)是在拒絕了巴克萊投行業(yè)務(wù)主管職位的情況下加入數(shù)字資產(chǎn)控股公司(Digital Asset Holdings)的，后者是一家總部位于紐約的初創(chuàng)公司，試圖利用比特幣背后的區(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)降低銀行業(yè)的后臺(tái)成本。

而摩根大通在區(qū)塊鏈方面的投入巨大，2016年，還與區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司Digital Asset Holdings共同啟動(dòng)一個(gè)測(cè)試項(xiàng)目，該公司去年獲得來(lái)自華爾街的5000萬(wàn)美元投資。

華爾街銀行關(guān)注的另個(gè)業(yè)務(wù)是支付。

在移動(dòng)支付領(lǐng)域，美國(guó)零售業(yè)移動(dòng)支付2017年將達(dá)到750億美元，預(yù)計(jì)到2020年，交易額將會(huì)大幅度增長(zhǎng)，達(dá)到5030億美元，年度增長(zhǎng)率將達(dá)到80%。而這個(gè)領(lǐng)域，在美國(guó)市場(chǎng)，巨頭正是來(lái)自硅谷的蘋果公司和谷歌公司。

據(jù)記者了解，高盛在支付行業(yè)的投資力度較大，共投資在這個(gè)領(lǐng)域的6家公司。從2012年至今，高盛共參加八輪融資，總額約5.7億美元。這包括為越南的MoMo提供資金，MoMo是無(wú)銀行賬戶的移動(dòng)錢包和銀行服務(wù)提供商，MoMo在渣打銀行和高盛集團(tuán)的參與下兩輪募集了近3400萬(wàn)美元。

摩根大通去年9月份發(fā)布了在支付領(lǐng)域的新產(chǎn)品Chase Pay，但是，無(wú)論是時(shí)機(jī)還是規(guī)模已經(jīng)落后于它的兩大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Apple Pay和Pay Pal。

為了迎頭趕上，摩根大通今年年初宣布與LevelUp展開深入合作。這家來(lái)自波士頓的軟件公司發(fā)布了一款A(yù)pp，可以讓顧客在進(jìn)入餐廳之前提前點(diǎn)菜享受折扣，并且無(wú)需在臨走之前刷卡付賬。

3月份，摩根大通再次出手收購(gòu)了MCX以幫助Chase Pay擴(kuò)大用戶規(guī)模。MCX作為美國(guó)最大的商戶網(wǎng)絡(luò)可以幫助Chase盡快地打入下游的大型零售企業(yè)當(dāng)中，比如沃爾瑪、殼牌等。

如果按獨(dú)家投資公司數(shù)量排名，資產(chǎn)管理規(guī)模第二大的美國(guó)銀行只排在第六位，不過(guò)，它是惟一一個(gè)投資了Bill.com的銀行，參與了該公司E輪3800萬(wàn)美元融資。該支付處理平臺(tái)估值達(dá)2.68億美元，已獲得1.23億美元融資。

值得注意的是，高盛是前十大美國(guó)銀行中唯一投資了地產(chǎn)fintech公司(Cadre和Better Mortgage)的銀行。

此外，有六家銀行參與了Kensho公司B輪5000萬(wàn)美元融資，融資后Kensho估值5億美元。Kensho獨(dú)特之處在于將數(shù)據(jù)分析和機(jī)器學(xué)習(xí)應(yīng)用到金融研究上。

離科技公司有多遠(yuǎn)

面對(duì)勢(shì)不可擋的金融科技，華爾街除了揮動(dòng)支票大舉收購(gòu)初創(chuàng)公司，還進(jìn)行內(nèi)部挖潛，加大科技的投入。

近來(lái)，高盛CEO勞爾德·貝蘭克梵(Lloyd Blankfein)最愛說(shuō)的一句話是：其實(shí)我們是一家科技公司。數(shù)據(jù)顯示，高盛雇用的3.6萬(wàn)名員工中，9000名是程序員和技術(shù)工程師。

高盛聯(lián)合谷歌投資的大數(shù)據(jù)智能分析處理引擎Kensho已經(jīng)初具殺傷力，其所構(gòu)建的投資模型引入了一些對(duì)外部事件的主題量化，例如“田納西的颶風(fēng)會(huì)影響哪只股票”、“iPhone6發(fā)布后哪些股票會(huì)漲”，從而提供了新的數(shù)據(jù)維度并從新的角度定義量化交易。

該引擎可以通過(guò)掃描藥物審批、經(jīng)濟(jì)報(bào)告、貨幣政策變更、政治事件以及這些事件對(duì)地球上幾乎所有金融資產(chǎn)的影響等近10萬(wàn)余份資料，立刻為上述問(wèn)題找到答案。

摩根大通于去年7月投入使用的一款金融合同解析軟件COIN，通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)和加密云網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，負(fù)責(zé)處理智能合約以及解析商業(yè)貸款協(xié)議，在幾秒內(nèi)就能將原先律師和貸款人員每年需要36萬(wàn)小時(shí)做完的工作完成，在大大降低錯(cuò)誤率的同時(shí)保證全年無(wú)休。摩根大通透露，近期將投入96億美元并聘用專業(yè)技術(shù)團(tuán)隊(duì)專攻大數(shù)據(jù)、機(jī)器人和云基礎(chǔ)設(shè)施。

這支舞還要跳多久

花旗前董事長(zhǎng)兼CEO查克·普林斯(Chuck Prince)曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，“如果音樂還在放的話，你得繼續(xù)跳舞。”

在華爾街的帶動(dòng)下，美國(guó)金融科技領(lǐng)域投資熱度回升。

畢馬威合伙人和全球金融科技共同領(lǐng)導(dǎo)者Warren Mead表示：“2014年和2015年，金融科技投資增速極其迅猛，當(dāng)時(shí)，投資人可以因?yàn)槟硞€(gè)團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)意和顛覆傳統(tǒng)的商業(yè)模式就投資，但是，伴隨著地緣政治和宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性的加劇，2016年投資人開始變得謹(jǐn)慎。”

來(lái)自畢馬威的報(bào)告顯示，2016年，全球金融科技投資總額達(dá)到了247億美元，而在2015年是470億美元，同比下降近50%。

在美國(guó)市場(chǎng)，2016年，風(fēng)投對(duì)金融科技的投資同樣趨于理性。

Opimas首席執(zhí)行官Octavio Marenzi告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，“鑒于金融科技公司的潛在盈利能力，風(fēng)投和私募股權(quán)投資應(yīng)該超過(guò)其公允份額。然而，實(shí)際情況恰恰相反，風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)金融科技企業(yè)的投資普遍不足，特別是在美國(guó)，該行業(yè)在2016年僅占風(fēng)投資金的2.6%。許多風(fēng)投公司避開了這些市場(chǎng)，因?yàn)樗鼈兂３Ｐ枰獙?duì)市場(chǎng)及其微觀結(jié)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)態(tài)有高度專業(yè)的了解。”

不過(guò)，2017年，投資熱度回升。

數(shù)據(jù)顯示，2017年第一季度全球風(fēng)投支持的金融科技初創(chuàng)企業(yè)通過(guò)226筆交易融資27億美元。2017年第二季度，金融科技風(fēng)險(xiǎn)投資251宗，投資額52億美元。

按照當(dāng)前的趨勢(shì)，2017年投資額較去年增長(zhǎng)19%。CB Insights報(bào)告顯示，全球風(fēng)險(xiǎn)投資和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資(CVC)對(duì)于資本市場(chǎng)FinTech的投資正在增加，2017年預(yù)計(jì)有256起交易，總投資可達(dá)到33億美元，創(chuàng)歷史紀(jì)錄。

畢馬威指出，在比較成熟的金融科技領(lǐng)域比如支付和借貸，某些地區(qū)的投資已經(jīng)逐漸飽和，而新興領(lǐng)域，比如保險(xiǎn)科技、監(jiān)管科技、AI、大數(shù)據(jù)分析等將大放光彩，畢馬威認(rèn)為未來(lái)一年這些新興領(lǐng)域會(huì)保持非常良好的成長(zhǎng)勢(shì)頭。

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