8月9日訊，銀監(jiān)會7日公布《商業(yè)銀行新設(shè)債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)管理辦法(試行)》(征求意見稿)。征求意見稿稱，實施機構(gòu)應(yīng)當由一家境內(nèi)注冊成立的商業(yè)銀行作為主出資人，出資比例不低于擬設(shè)實施機構(gòu)全部股本的50%。實施機構(gòu)的注冊資本應(yīng)當為一次性實繳貨幣資本，最低限額100億元人民幣。不得對“僵尸企業(yè)”等4類企業(yè)實施債轉(zhuǎn)股。

上證報記者了解到，在債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)相關(guān)管理辦法出臺之前，銀監(jiān)會要求債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)僅可以展開4項業(yè)務(wù)，此次征求意見稿對實施機構(gòu)可從事業(yè)務(wù)范圍擴大至8項。同時，實施機構(gòu)還可依規(guī)申請成為私募投資基金管理人，面向合格社會投資者募集資金。

業(yè)內(nèi)人士認為，征求意見稿將推動市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)健康有序開展，債轉(zhuǎn)股作為去杠桿的有效工具有望加速推進。

實施機構(gòu)注冊資本不低于100億

征求意見稿要求，銀行通過實施機構(gòu)實施債轉(zhuǎn)股，應(yīng)當先由銀行向?qū)嵤C構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)，再由實施機構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對象企業(yè)股權(quán)。銀行不得將債權(quán)直接轉(zhuǎn)化為股權(quán)，但國家另有規(guī)定的除外。

對于新設(shè)立的實施機構(gòu)，征求意見稿要求注冊資本應(yīng)當為一次性實繳貨幣資本，最低限額為100億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。實施機構(gòu)應(yīng)當由一家境內(nèi)注冊成立的商業(yè)銀行作為主出資人。主出資人出資比例不低于擬設(shè)實施機構(gòu)全部股本的50%。

此外，商業(yè)銀行作為出資人還需符合九大條件要求，其他境內(nèi)法人機構(gòu)作為實施機構(gòu)的出資人也要滿足8個條件。實施機構(gòu)本身應(yīng)當具備6個條件。

首家獲批成立實施機構(gòu)建信金融資產(chǎn)投資有限公司已于8月2日開業(yè)，作為建設(shè)銀行集團注冊資本金最大的子公司，其注冊資本金為120億元。農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司也于近日獲得銀監(jiān)會正式批準設(shè)立，該公司注冊資本金為100億元，是農(nóng)業(yè)銀行體系內(nèi)注冊資本金規(guī)模最大的全資子公司。

此前，銀監(jiān)會還批復了工行成立工銀金融資產(chǎn)投資有限公司、中行成立中銀金融資產(chǎn)投資有限公司的籌建工作，均滿足上述出資人要求。

支持交叉實施市場化債轉(zhuǎn)股

針對業(yè)務(wù)開展范圍，征求意見稿要求實施機構(gòu)主要從事債轉(zhuǎn)股及其相關(guān)配套支持業(yè)務(wù)，全年主營業(yè)務(wù)占比或者主營業(yè)務(wù)收入占比原則上不應(yīng)低于總業(yè)務(wù)或者總收入的50%。值得注意的是，實施機構(gòu)還可依規(guī)申請成為私募投資基金管理人，面向合格社會投資者募集資金。

同時，征求意見稿鼓勵商業(yè)銀行向非本行所屬實施機構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)實施轉(zhuǎn)股，支持不同商業(yè)銀行通過所屬實施機構(gòu)交叉實施市場化債轉(zhuǎn)股。

征求意見稿明確要求，實施機構(gòu)收購銀行債權(quán)不得接受債權(quán)出讓方銀行及其關(guān)聯(lián)機構(gòu)出具的本金保障和固定收益承諾，實施利益輸送，不得協(xié)助銀行掩蓋風險、規(guī)避監(jiān)管要求。同時進一步要求，實施機構(gòu)不得與銀行在轉(zhuǎn)讓合同等正式法律文件之外簽訂或達成影響資產(chǎn)和風險真實完全轉(zhuǎn)移，改變交易結(jié)構(gòu)、風險承擔主體及相關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)移過程的協(xié)議或約定。

針對實施機構(gòu)收購銀行債權(quán)，征求意見稿要求不得由債權(quán)出讓方銀行及其關(guān)聯(lián)機構(gòu)使用資本金、自營資金或理財資金提供直接或間接融資，不得由債權(quán)出讓方銀行及其關(guān)聯(lián)機構(gòu)以任何方式承擔顯性或者隱性回購義務(wù)。

征求意見稿提出，實施機構(gòu)開展債轉(zhuǎn)股，應(yīng)當符合國家產(chǎn)業(yè)政策等政策導向，優(yōu)先考慮對發(fā)展前景良好但遇到暫時困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股，包括：因行業(yè)周期性波動導致困難但仍有望逆轉(zhuǎn)的企業(yè);因高負債而財務(wù)負擔過重的成長型企業(yè)，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的成長型企業(yè);高負債居于產(chǎn)能過剩行業(yè)前列的關(guān)鍵性企業(yè)以及關(guān)系國家安全的戰(zhàn)略性企業(yè)。

征求意見稿特別提出，實施機構(gòu)不得對下列企業(yè)實施債轉(zhuǎn)股：扭虧無望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”;有惡意逃廢債行為的失信企業(yè);債權(quán)債務(wù)關(guān)系復雜且不明晰的企業(yè);不符合國家產(chǎn)業(yè)政策，助長過剩產(chǎn)能擴張和增加庫存的企業(yè)。

此外，征求意見稿要求商業(yè)銀行已經(jīng)簽訂框架性協(xié)議尚未實施的債轉(zhuǎn)股項目應(yīng)符合本辦法相關(guān)要求，已實施債轉(zhuǎn)股項目管理方式不得違反本辦法相關(guān)要求。

據(jù)銀監(jiān)會副主席王兆星介紹，目前各家銀行已與超過50家企業(yè)簽署債轉(zhuǎn)股框架協(xié)議，簽約金額逾7000億元。

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