8月8日訊，百萬資金起步、服務(wù)流程繁瑣、服務(wù)費(fèi)居高不下、不能隨時(shí)隨地咨詢、投資顧問水平良莠不齊……這些在國(guó)人理財(cái)投資中經(jīng)常碰見的問題，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展，已經(jīng)不再是不可治愈的“頑疾”。在目光可及的未來，投資理財(cái)行業(yè)發(fā)生巨變已經(jīng)不可避免。

更強(qiáng)有力的佐證來自于大數(shù)據(jù)與AI技術(shù)在資本風(fēng)口上的熱度。業(yè)內(nèi)已經(jīng)達(dá)成共識(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融+大數(shù)據(jù)+AI智能，必將成就智能投顧。

但“智能投顧”，這個(gè)產(chǎn)生短短數(shù)年的新名詞，有多少國(guó)人真的了解?如何憑借智能投顧掘金理財(cái)投資，又有多少國(guó)人能夠駕輕就熟?

目前只能看美國(guó)的情況：在諸多老牌金融機(jī)構(gòu)加入RA后，在美國(guó)智能投顧發(fā)展迅速。2015年規(guī)模不足200億美元，2016年實(shí)現(xiàn)了5倍增長(zhǎng)，規(guī)模直指千億美元大關(guān)。退休、教育、抗通脹是主要理財(cái)動(dòng)機(jī)。值得一提的是對(duì)于大部分工薪階層，缺乏理財(cái)經(jīng)驗(yàn)且理財(cái)顧問服務(wù)費(fèi)用較高，機(jī)器人投顧低門檻、低費(fèi)用解決了問題。

智能投顧在美國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)迸發(fā)出巨大的能量，那么其核心競(jìng)爭(zhēng)力究竟在哪里呢?有人將智能投顧比喻為金融投資領(lǐng)域的“無人駕駛汽車”——無人駕駛技術(shù)的核心在于根據(jù)路況智能做出判斷，根據(jù)乘車人的偏好選擇路線與駕駛方式，安全舒適的將乘客送達(dá)目的地——這與智能投顧未來的發(fā)展愿景極為近似，智能投顧正是通過分析用戶需求、結(jié)合市場(chǎng)變化，以更親民的方式實(shí)現(xiàn)投資收益目標(biāo)的。

如此一來不難看出，智能投顧的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于智能與大數(shù)據(jù)：當(dāng)有人充分利用大數(shù)據(jù)、智能算法與其他科技手段并結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)，一切便皆有可能。

當(dāng)大數(shù)據(jù)遇上普惠金融

智能投顧(Robo-Advice)通常被稱作為機(jī)器人投顧、智能理財(cái)、自動(dòng)化理財(cái)?shù)?，其核心在于利用大?shù)據(jù)分析、量化金融模型以及智能化算法，根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受水平、預(yù)期收益目標(biāo)以及投資風(fēng)格偏好等要求，基于投資組合優(yōu)化等理論模型，運(yùn)用一系列智能算法，為用戶提供投資參考，并監(jiān)測(cè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，對(duì)資產(chǎn)配置進(jìn)行自動(dòng)再平衡，提高資產(chǎn)回報(bào)率，從而讓投資者實(shí)現(xiàn)“零基礎(chǔ)、零成本、專家級(jí)”動(dòng)態(tài)資產(chǎn)投資配置。

這個(gè)看似冗長(zhǎng)的概念其實(shí)并不復(fù)雜，簡(jiǎn)而言之就是兩個(gè)詞：“智能化”、“個(gè)性化”——互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)可以同時(shí)擁有用戶特征數(shù)據(jù)(風(fēng)險(xiǎn)偏好、承受水平、投資風(fēng)格等)與金融數(shù)據(jù)(行情走勢(shì)、個(gè)股分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估)兩個(gè)維度的信息，而通過對(duì)這兩個(gè)維度信息的分析，可以讓理財(cái)顧問的工作進(jìn)一步升級(jí)，更全面的滿足用戶的個(gè)性化需求。

以基金為例，指數(shù)基金定投基于用戶的理財(cái)目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)偏好，其自動(dòng)投資、紀(jì)律投資、分散投資和中長(zhǎng)期投資等特點(diǎn)完全符合智能投顧的核心理念，所以可作為智能投顧的雛形，讓用戶制定合理的理財(cái)目標(biāo)，慢慢學(xué)習(xí)做中長(zhǎng)期規(guī)劃?？梢哉f，智能投顧是將成熟的投資組合方案帶給普通人，教會(huì)普通人怎樣聰明地理財(cái)，并且具備低傭金和根據(jù)投資者個(gè)性量身定制投資策略的特點(diǎn)，這些優(yōu)勢(shì)已經(jīng)開始影響和改變著傳統(tǒng)的理財(cái)和資管業(yè)務(wù)。另外值得注意的是，智能投顧極大的降低了服務(wù)的成本，使得以前只為少數(shù)人專享的投顧服務(wù)可以觸及更多的人群，這也符合國(guó)家的普惠金融戰(zhàn)略。

從智能投顧產(chǎn)生背景看，隨著金融市場(chǎng)不斷深入發(fā)展，金融產(chǎn)品層次與交易策略、交易工具日趨復(fù)雜，普通投資者的學(xué)習(xí)成本將越來越高，導(dǎo)致對(duì)智能化、高效率的專業(yè)投資顧問服務(wù)的需求日漸凸顯，而人工智能的發(fā)展進(jìn)一步打開了想象空間，也更新了投資顧問的觀念和思路。

智能投顧正是通過一系列智能算法優(yōu)化投資組合，并結(jié)合投資者的自身情況，求解出收益風(fēng)險(xiǎn)比最佳的組合方案。智能投顧可以用大數(shù)據(jù)分析、量化模型等方式克服在投資中人性的弱點(diǎn)，投資建議更加理性和客觀。

技術(shù)助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)

智能投資顧問所依賴的除了大數(shù)據(jù)之外，還有不可或缺的人工智能。在積累足夠多的數(shù)據(jù)之后，人工智能算法可以根據(jù)用戶個(gè)人情況制定出最適合需求的投資建議。而在越來越多的用戶選擇互聯(lián)網(wǎng)金融的理財(cái)產(chǎn)品后，數(shù)據(jù)的進(jìn)一步豐富將會(huì)提升智能投資顧問的用戶體驗(yàn)，如理財(cái)通龐大的用戶基數(shù)將與人工智能的機(jī)器人學(xué)習(xí)形成良性循環(huán)。

這無疑是金融技術(shù)的革命。在金融市場(chǎng)的演化歷程中，技術(shù)向來扮演著重要驅(qū)動(dòng)力的作用。在更趨成熟的市場(chǎng)，人工智能與傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的諸多功能緊密結(jié)合，提高效率，降低業(yè)務(wù)成本，金融行業(yè)單純依靠人工的方式有可能成為過去式，技術(shù)和數(shù)據(jù)將會(huì)為用戶提供更好的體驗(yàn)，而擁有強(qiáng)大技術(shù)和用戶數(shù)據(jù)積累的理財(cái)通正走在求解未來的路上。

無論是傳統(tǒng)金融還是互聯(lián)網(wǎng)金融，個(gè)人業(yè)務(wù)想要徹底治愈之前的“頑疾”、變得真正親民、智能并且值得信賴，都需要科技的助推。更重要的是，在未來，可以利用科技優(yōu)勢(shì)開創(chuàng)新的領(lǐng)域，打造具有鮮明特色的金融科技產(chǎn)品和服務(wù)，如基于大數(shù)據(jù)的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，智能客服、智能投顧、完全個(gè)性化的財(cái)務(wù)規(guī)劃等。

對(duì)傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)而言，他們能通過與智能投顧服務(wù)平臺(tái)的合作，增補(bǔ)業(yè)務(wù)種類，降低交易費(fèi)率;對(duì)智能投顧的公司而言，他們可以通過與傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)合作，規(guī)避牌照監(jiān)管等政策性風(fēng)險(xiǎn)，專注于提升金融科技水平，開發(fā)出定制化的解決方案。

在傳統(tǒng)金融行業(yè)紛紛把下一波產(chǎn)品設(shè)計(jì)瞄準(zhǔn)智能投顧時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將重心圍繞在用戶體驗(yàn)上建設(shè)業(yè)務(wù)，這是一個(gè)非常值得關(guān)注的現(xiàn)象。例如擁有超大用戶基數(shù)，以用戶至上為出發(fā)點(diǎn)的微信，在自身平臺(tái)上建設(shè)支付功能，嫁接理財(cái)通，圍繞用戶體驗(yàn)構(gòu)建功能、產(chǎn)品，同時(shí)培養(yǎng)用戶的理財(cái)觀。而理財(cái)通因?yàn)槔斫庥脩簦跔I(yíng)造良好的用戶體驗(yàn)的同時(shí)，始終將用戶放置到首要位置，從長(zhǎng)線發(fā)展來看，正是在為智能投顧的縱深發(fā)展提供有力支撐。

可以預(yù)見，智能投顧作為金融界的“無人駕駛技術(shù)”，同樣代表了未來發(fā)展的趨勢(shì)，其不僅牽動(dòng)傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)的研究方向，也將融合互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭在用戶體驗(yàn)方面積累的優(yōu)勢(shì)，它的縱深發(fā)展將會(huì)為國(guó)民帶來更為專業(yè)、理性的投資方式，也會(huì)為整個(gè)金融行業(yè)帶來更低的成本和更高的效率。

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