在外匯市場(chǎng)中，投資者有機(jī)會(huì)能獲得可觀的利潤(rùn)，但同時(shí)也須面對(duì)變幻莫測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)，而爆倉(cāng)現(xiàn)象就是一極端風(fēng)險(xiǎn)，除了會(huì)對(duì)投資者造成嚴(yán)重的損失，更會(huì)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的穩(wěn)定性帶來(lái)負(fù)面影響。本文將由 CPT Markets 分析師深入探討外匯市場(chǎng)中爆倉(cāng)現(xiàn)象的概念、成因及這一現(xiàn)象對(duì)投資者和市場(chǎng)的深遠(yuǎn)影響。
首先，「爆倉(cāng)」是指當(dāng)投資者的交易方向與市場(chǎng)走勢(shì)背道而馳，導(dǎo)致其賬戶凈值低于最低保證金水平，而被第三方強(qiáng)制結(jié)算未平倉(cāng)部位的現(xiàn)象，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，當(dāng)投資者的保證金賬戶無(wú)法滿足合約的維持保證金要求時(shí)，就會(huì)因保證金不足的原因而被迫結(jié)算未平倉(cāng)部位。
但投資人一定會(huì)困惑，到底爆倉(cāng)與停損的差異在哪里 ?CPT Markets 分析師提到一個(gè)關(guān)鍵，那就是強(qiáng)制平倉(cāng)是強(qiáng)制結(jié)算，相對(duì)地，停損是按照自己的計(jì)劃結(jié)算，換句話說(shuō)，強(qiáng)制平倉(cāng)是欠缺策略性的停止損失，停損則是有策略性的停止損失。為使投資人更清晰了，以下是整理的爆倉(cāng)常見(jiàn)原因：
當(dāng)賬戶資金無(wú)法滿足維持保證金要求時(shí)，經(jīng)紀(jì)商可能會(huì)啟動(dòng)強(qiáng)制平倉(cāng)措施。
部分交易所會(huì)要求投資者支付逾期保證金，以確保他們能夠遵守合約條款，而若投資者未能按時(shí)支付這些保證金，那么交易所會(huì)啟動(dòng)強(qiáng)制平倉(cāng)其持倉(cāng)。
經(jīng)紀(jì)商和交易所通常會(huì)設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)控制限制，以防止投資者承擔(dān)過(guò)大風(fēng)險(xiǎn)并確保市場(chǎng)穩(wěn)定，即設(shè)定最大持倉(cāng)數(shù)量或最大損失限制，而若投資者的持倉(cāng)達(dá)到或超過(guò)這些限制時(shí)，將可能會(huì)觸發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)。
部分金融衍生品合約是具有特定的交割日期和規(guī)定，若投資者未能按時(shí)履行合約，為確保市場(chǎng)的順暢運(yùn)作和合約交易的執(zhí)行，交易所或經(jīng)紀(jì)商可能會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)其持倉(cāng)。
難道交易能力挺強(qiáng)的投資者就不會(huì)出現(xiàn)爆倉(cāng)的問(wèn)題嗎 ?CPT Markets 分析師根據(jù)其多年來(lái)的觀察發(fā)現(xiàn)，每年總會(huì)有幾個(gè)交易能力挺強(qiáng)的人在大賺后，出現(xiàn)大虧或爆倉(cāng)的現(xiàn)象，但這問(wèn)題并不是技術(shù)問(wèn)題，而是他們始終無(wú)法克服人性貪婪的弱點(diǎn)，因?yàn)樗麄兺ǔ！缸詈笠还P交易剛好沒(méi)有止損，且進(jìn)行了逆勢(shì)加倉(cāng)，最后導(dǎo)致保證金不足而被迫爆倉(cāng)」，也就是說(shuō)，不止損，遇到單邊行情會(huì)出現(xiàn)大虧或爆倉(cāng);而逆勢(shì)浮虧加倉(cāng)，則會(huì)大大加速這個(gè)爆倉(cāng)的速度。
白話一點(diǎn)，很多人都知道止損的重要性，但實(shí)際操作時(shí)卻因心存僥幸而忽視止損，雖然有時(shí)這樣的策略或許能帶來(lái)短期高勝率，讓人感受獲利的速度真快，但往往過(guò)不了多久，最后一次單邊行情，直接把賬戶爆倉(cāng)了。至于逆勢(shì)加倉(cāng)，是投資者在獲利后變得過(guò)度自信，相信下一個(gè)交易絕對(duì)能大賺一筆，于是使用比平時(shí)更高的倉(cāng)位卻忽略止損，而由于倉(cāng)位過(guò)重，只要價(jià)格稍微反向波動(dòng)就會(huì)產(chǎn)生大額浮虧，盡管已達(dá)應(yīng)止損的位置，卻由于過(guò)度自信，期待回本的心理使你選擇繼續(xù)坑下去，但市場(chǎng)不僅未給予回本機(jī)會(huì)，還持續(xù)突破止損位。在這情況下，看著幾個(gè)月積累起來(lái)的利潤(rùn)全數(shù)虧損，使你咽不下這口氣選擇繼續(xù)逆勢(shì)補(bǔ)倉(cāng)，但這樣的舉措讓你越補(bǔ)越虧，越虧越補(bǔ)，最終保證金嚴(yán)重不足，被市場(chǎng)直接拉爆倉(cāng)。
為此，CPT Markets 分析師提到「交易的目的是追求獲利，但前提是能掌握風(fēng)險(xiǎn)。止損的重要性在于，若不設(shè)置，風(fēng)險(xiǎn)將無(wú)法控制，而失去風(fēng)險(xiǎn)控制可能導(dǎo)致不可預(yù)測(cè)的損失」，為此，CPT Markets 分析師介紹幾種有效避免強(qiáng)制平倉(cāng)的對(duì)策供投資人參考 :
一旦保證金余額低于維持保證金，那么交易平臺(tái)將對(duì)倉(cāng)位強(qiáng)制平倉(cāng)，因此在進(jìn)行交易前，投資者應(yīng)確保賬戶有足夠資金應(yīng)對(duì)可能的損失。
高杠桿雖可以增加回報(bào)，但相對(duì)來(lái)說(shuō)，只要發(fā)生微小的價(jià)格波動(dòng)也能造成很大的傷害，因此投資者應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎使用杠桿，避免過(guò)度借貸。
市場(chǎng)波動(dòng)是強(qiáng)制平倉(cāng)的主因之一，投資者需密切觀察市場(chǎng)變化，特別關(guān)注可能影響持倉(cāng)價(jià)值的事件，并運(yùn)用技術(shù)和基本面分析，評(píng)估市場(chǎng)趨勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)，定期檢查和調(diào)整交易策略，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。
（免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。
任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書(shū)面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開(kāi)相關(guān)鏈接。 ）
