《魷魚游戲》火了!自9月17日上線以來，短短1個月的時間，全球觀看人數(shù)超過1.1億，不僅在亞太地區(qū)各個國家霸榜，更是在北美地區(qū)連續(xù)兩周拿下Netflix第一，TikTok上相關(guān)話題瀏覽量更是突破320億。不管你看沒看過，都得要承認一場名為《魷魚游戲》的熱潮正在席卷全球。
圖片來源：網(wǎng)絡(luò)Netflix是誰?
毫無疑問的是，Netflix成為了這場游戲的最大贏家。據(jù)富途ESOP了解，9月17日《魷魚游戲》開播，Netflix收盤股價約為每股589美元，截至10月17日，收盤股價約為每股633.8美元，漲幅近7%，市值突破2088億美元。
喜歡歐美劇的朋友應(yīng)該對Netflix并不陌生，他們的一句廣告語：“不要放棄你的夢想，我們最初也只是個租碟的。” 深入人心。就是這樣一家靠租賃DVD起家的小作坊，卻在短短時間內(nèi)成為北美流媒體帝國，與Facebook、谷歌和亞馬遜并成為“硅谷四劍客”，他們到底是如何做到的呢?富途ESOP為大家解密。
這里不得不提到2009年在硅谷內(nèi)部廣為流傳的一份重要文件 —— Netflix文化手冊，以PPT的形式揭示了Netflix的核心企業(yè)文化 —— 自由與責任。
圖片來源：Netflix‘s 2009 Culture Deck
2001年，第一波互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂，Netflix面臨著巨大的破產(chǎn)危機，以創(chuàng)始人Reed Hastings為首的管理層不得不做出一項艱難的決定：將員工規(guī)模削減三分之一。然而，就在Netflix第一次大規(guī)模裁員后，Hasting卻意外地發(fā)現(xiàn)，公司的氛圍卻發(fā)生了巨大的轉(zhuǎn)變，員工的積極性和工作效率得到了顯著地提升。陰差陽錯之下，Hasting開始對Netflix的企業(yè)文化產(chǎn)生了更深層次的思考。
Netflix獨特的股權(quán)激勵體系
比起不斷增加員工的數(shù)量，如何保持公司的人才密度，才是Netflix首要解決的問題。而Netflix獨特的股權(quán)激勵體系，也是在這樣的背景下誕生的。據(jù)富途ESOP了解，和傳統(tǒng)的股權(quán)激勵計劃相比，Netflix在許多方面都做了一定程度的創(chuàng)新。
與大多數(shù)公司不同，Netflix希望由員工自己而不是薪酬委員會來決定薪酬總包中現(xiàn)金與股票期權(quán)的比例分配。所以對此，公司為員工提供了兩種獲取股票期權(quán)的方式。
第一種，Netflix每年會自動授予正式員工免費的股票期權(quán)，價值相當于員工工資的5%。如果員工想要獲取更多的期權(quán)，也可以選擇第二種方式。將薪酬中的一部分用于購買Netflix的股票期權(quán)用于投資。
相較于第一種免費授予，第二種方式顯然才是Netflix股權(quán)激勵計劃的核心。根據(jù)Netflix員工福利網(wǎng)站的公開信息顯示，期權(quán)將在每月的第一個交易日授予，有效期為授予日起10年。期權(quán)的價格成本(內(nèi)含價值)為授予期權(quán)當天的股票收盤價的40%。
舉個簡單的例子，假設(shè)如下：
某員工每月薪資為$1,000
授予日收盤價為$200
則授予期權(quán)數(shù)量為：$1,000 / (40%*$200) = 12 Options，也就意味著員工有權(quán)利未來以200美元的價格購買12股Netflix的股票。如果當股票價格升至高于200美元時，員工賣出即可獲利。
▎授予工具：股票期權(quán)
目前，主流市場上的激勵工具大致分為兩類：股票期權(quán)和限制性股票。富途ESOP認為這兩種工具沒有優(yōu)劣之分，公司需要依據(jù)業(yè)務(wù)類型和發(fā)展階段選擇符合公司氣質(zhì)的工具用于激勵。
股票期權(quán)靈活向上，鼓勵增長，分享增值的特性正好符合大多數(shù)創(chuàng)業(yè)公司快速成長，追求增長的發(fā)展階段和導(dǎo)向，所以選擇股票期權(quán)作為激勵工具的公司大多為早期創(chuàng)業(yè)公司和快速發(fā)展的公司。
而限制性股票，更為保守穩(wěn)健，由于授予價格較低或成本為零，對被激勵對象來說，限制性股票保障性更強。但對于追求市值增長的公司來說，過于穩(wěn)定的收益方式很容易使得激勵對象過于關(guān)注現(xiàn)值，增長動力不足。所以富途ESOP認為此類工具的選擇更適合進入穩(wěn)定期，對增長預(yù)期不高的公司。
2002年5月，Netflix上市，距今已經(jīng)有19年了。作為全球流媒體市場的開創(chuàng)者，Netflix全球付費用戶已經(jīng)突破2億，穩(wěn)居全球流媒體廠商之首。如果Netflix上市后一直持有公司股票，對于投資者而言，收益率已超過4000%。這樣一家增速驚人的公司，進入上市后的第19個年頭，依然將股票期權(quán)作為員工的主要激勵工具，可以看出Netflix的野心不僅于此。
▎靈活的授予期和鎖定期
與大多數(shù)公司采取一年一度的股票期權(quán)授予制度不同，Netflix的授予期非常密集，將每月的第一個股票交易日定為授予日。更加難得的是，Netflix拋棄了市場上主流的三到四年的鎖定期設(shè)置，而選擇在期權(quán)授予日當天即完全解鎖，不設(shè)定鎖定期。
這樣一來，一方面可以使Netflix的股權(quán)激勵計劃對授予價格定價更為靈活，另一方面可以幫助員工打消因市場波動而造成股價下跌的焦慮。因為不出一個月，如果市場行情不佳，就會有一筆行權(quán)價格更低的期權(quán)執(zhí)行授予。而對股票期權(quán)不設(shè)置鎖定期，也跟Netflix避免復(fù)雜管理制度的理念相契合，因為無需制度控制，股價沒有顯著增長，自然不會有人行使他們手中的股票期權(quán)。
小結(jié)
而事實上，Netflix獨樹一幟的股權(quán)激勵計劃也得到了大多數(shù)員工的認同和擁護。從2020年披露的財報數(shù)據(jù)顯示，Netflix高層薪酬的股票期權(quán)比例從平均44%提高到了平均58%。作為CEO的Reed Hastings更是對Netflix的未來充滿了信心，選擇了98.1%的股票期權(quán)和1.9%的現(xiàn)金作為自己的薪酬總包。
Netflix的股權(quán)激勵計劃大膽創(chuàng)新，和他們“自由與責任”的企業(yè)文化一脈相承。自由越大，責任越大，Netflix組建的是一個只有“成年人”的團隊，其中每一位成員都知道自己要前往何方，并愿意為此付出任何努力。摒棄一切復(fù)雜、刻板、低效的管理系統(tǒng)，用發(fā)展的眼光去看待未來，這才是Netflix股權(quán)激勵的正確打開方式。
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