一個退役老兵在45歲的時候決定在網(wǎng)上賣菜,創(chuàng)業(yè)三年后,他一年賣掉了130億元的蔬菜。
這個聽起來頗具勵志氣息的老兵就是叮咚買菜的創(chuàng)始人梁昌霖,一年賣掉130億蔬菜壯舉的“當(dāng)事人”則是“叮咚買菜”。
成立于2017年的叮咚買菜,在2020年以113.36億元的營收水平成為了生鮮電商垂直行業(yè)老大,賣菜賣的風(fēng)生水起的同時,其估值也水漲船高,達(dá)到了350億人民幣左右,而這130億蔬菜生意的 “操盤手”梁昌霖也因此身價百億。
而一個老兵怎么賣起菜了?蔬菜新人“叮咚”怎么就突然成了行業(yè)第一,這中間發(fā)生了什么?
從母嬰社區(qū)到生鮮電商,退役老兵創(chuàng)業(yè)的“歪打正著”
一個退役老兵怎么才能賣菜賣到全國第一?
更讓人想不到的是,生鮮電商做的風(fēng)生水起的梁昌霖在賣菜之前竟然還是做母嬰社區(qū)創(chuàng)業(yè)的,前后的差距之大讓人奇怪這位鐵血老兵究竟經(jīng)歷了什么?
2002年,當(dāng)了十幾年兵的梁昌霖正式退役了,不過他并沒有選擇安逸的退伍生活,而是從老家安徽來到了上海張江,一頭扎進(jìn)了創(chuàng)業(yè)大潮。
在通過軟件開發(fā)收獲了第一桶金后,這位外表粗獷的老兵把創(chuàng)業(yè)賽道轉(zhuǎn)向了母嬰交流社區(qū),并在2014年創(chuàng)建了社交平臺“叮咚小區(qū)”。
通過名字也能看出來,“叮咚”一詞承載了這位老兵多少的創(chuàng)業(yè)希望。
不過隨著微信等社交工具的興起,BBS風(fēng)格濃厚的叮咚小區(qū)并沒有成功,再后來梁昌霖接觸了各類創(chuàng)業(yè)項目,兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)之后,他漸漸的發(fā)現(xiàn)“跑腿服務(wù)”或許才是社區(qū)里真正需要的。
2017年,梁昌霖再次使用“叮咚”一詞創(chuàng)建了“叮咚買菜”,而叮咚買菜最主要的功能則是“賣菜+跑腿”相結(jié)合的生鮮電商,特點是30分鐘快速送菜上門。
軍人出身的梁昌霖將雷厲風(fēng)行的作風(fēng)貫徹進(jìn)了叮咚買菜,這也讓叮咚買菜后來居上,短短三年就沖到了行業(yè)第一。
梁昌霖曾在媒體采訪中透露過他對競爭的理解,認(rèn)為打仗能贏最重要的不是槍法好,而是炮火猛,而他要面對的最大對手則是每日優(yōu)鮮。
通過數(shù)據(jù)來看看,叮咚買菜的“炮火”到底有多猛。
2019年、2020年,叮咚買菜的營業(yè)收入總額分別達(dá)到了38.8億元、113.36億元,年度增長率達(dá)到了192%,一年之內(nèi)營收漲到了接近原來的3倍。
再來看看訂單總數(shù),過去兩年叮咚買菜的年度訂單數(shù)量分別為9390萬單和1.99億單,平均每單價格從41元上漲到了57元。
大規(guī)模的擴張策略讓叮咚買菜快速成為了行業(yè)第一,與對標(biāo)企業(yè)每日優(yōu)鮮相比,叮咚的年度營收已經(jīng)接近每日優(yōu)鮮的兩倍。
垂直生鮮電商的定位加上獨樹一幟的財務(wù)增長成績,讓叮咚買菜成為了資本市場的香餑餑。
根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示,叮咚買菜至今已經(jīng)完成了10輪融資,投資方包括紅杉資本、弘毅投資、泛大西洋投資等海內(nèi)外知名投資方,從今年4月至今完成的D輪、D+輪融資總額已經(jīng)達(dá)到了10.3億美元。
叮咚買菜的成長邏輯:前置倉
叮咚買菜為何能完成如此之快的增長?
在常人看來,“菜市場”的生意沒有那么好做,“菜市場電商”的生意看起來更讓人頭皮發(fā)麻。做“賣菜”生意的最大難點是保鮮,與常規(guī)商品不同的是生鮮蔬菜的保質(zhì)期極短,尤其是對即時上門類的電商來說,蔬菜生意對冷鏈、倉儲、配送的要求都太高了。
那叮咚買菜是如何實現(xiàn)一年翻兩番的壯舉呢?難道只是靠老板的一腔熱血?當(dāng)然不是,這背后最根本的商業(yè)邏輯是“前置倉”。
何為前置倉?通俗來說就是建設(shè)在社區(qū)周邊的倉儲中心,每個倉儲中心可以覆蓋方圓3公里范圍內(nèi)的社區(qū)蔬菜需求,一旦有周邊顧客從網(wǎng)上下單,前置倉內(nèi)的配送人員可以立即上門配送。
所以說,前置倉其實就是分散在各大社區(qū)中間的分散式倉庫中心,這樣近水樓臺的優(yōu)勢當(dāng)然顯露無疑,配送時間可以縮短到30分鐘至1小時內(nèi)。
對比之下,以京東到家為代表的O2O平臺配送時長達(dá)到了1-2小時,社區(qū)團購的配送更是需要1-2天。
所以說前置倉在時效上的優(yōu)勢近乎無敵,從用戶的角度來說,這幾乎解決了生鮮蔬菜購物需求的痛點,足不出戶蔬菜上門,需求應(yīng)答快、配送時間短,用戶體驗極佳。
高用戶體驗給叮咚買菜帶來的用戶留存率也很可觀,目前叮咚會員的12個月和24個月的回購率分別達(dá)到了64.2%和70.5%。
所以對叮咚買菜來說,前置倉的數(shù)量決定了其業(yè)務(wù)規(guī)模的天花板,也就是布置越多的前置倉,就能獲得更多的用戶,也就能實現(xiàn)更大的營收。
截止2021年1季度末,叮咚買菜在全國的前置倉數(shù)量已經(jīng)超過了950個,而其最大競爭對手每日優(yōu)鮮在全國的前置倉數(shù)量為631個。
950個前置倉組成了叮咚買菜快速擴張的基礎(chǔ)設(shè)施,2020年疫情期間,在前置倉數(shù)量的加持與社區(qū)生鮮需求的井噴下,其營業(yè)收入上漲到了113.36億元,漲幅達(dá)到了192%。
不過前置倉在帶來用戶體驗與快速業(yè)務(wù)擴張的同時,也是叮咚買菜最大的一塊成本。
2020年,叮咚買菜的前置倉和配送費用占到了總履約費用的50%,這也間接助推了叮咚買菜目前的虧損情況,年度虧損率達(dá)到了28.03%。
不過在精細(xì)化運營的持續(xù)優(yōu)化下,叮咚買菜的成本比率與盈利空間有著較大的轉(zhuǎn)好,其履約費用率從2019年的49.9%下降到了2020年的35.7%,前置倉生鮮損耗率僅1%,毛利率則從17.1%上漲到了19.7%。
而且從前景角度來說,生鮮電商行業(yè)仍然是一片藍(lán)海。
目前生鮮類產(chǎn)品的主要消費場所還是線下農(nóng)貿(mào)市場和商超,電商的行業(yè)滲透率僅為9.1%,隨著年輕群體不斷成為家庭主力,生鮮領(lǐng)域的電商滲透率正在不斷提升。
根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示,2023年我國生鮮電商市場規(guī)模有望突破一萬億,滲透率將接近20%。
而作為垂直生鮮電商行業(yè)的老大,藍(lán)海一般的行業(yè)前景給了叮咚買菜十分可期的未來。
股權(quán)激勵最高達(dá)4018.14萬股
在生鮮電商做的風(fēng)生水起的同時,叮咚買菜的估值也在不斷刷新,據(jù)多家媒體公開報道,叮咚買菜的估值已經(jīng)達(dá)到了350億人民幣。
而以實控人梁昌霖30.3%的持股比例來看,其身價已經(jīng)達(dá)到了百億人民幣。不只是梁昌霖,叮咚買菜的一眾員工也因股權(quán)激勵享受到了叮咚買菜估值的紅利。
根據(jù)招股書披露,叮咚買菜自2015年以來發(fā)布了一系列股權(quán)激勵計劃,首次公開招股前所有獎勵可發(fā)行的普通股最高總數(shù)為4018.14萬股。
截止上市前645.74萬股的普通股獎勵已經(jīng)被授予,其中7名董事和執(zhí)行官已獲授予226.29萬股期權(quán)。
而以上4000余萬股股權(quán)激勵的背后其實存在著8期股權(quán)激勵計劃。
其中2015年、2016年、2018年、2019年、2020年叮咚買菜各發(fā)布了一期在岸股權(quán)激勵計劃,在岸股權(quán)激勵方案下,被激勵員工會被允許購買一部分ESOP平臺的股份,該ESOP平臺持有著叮咚買菜29.55萬股普通股,ESOP平臺的每股股份相當(dāng)于0.0148股叮咚買菜的普通股。
以上在岸計劃共授予了1047.19萬股期權(quán),按照約定以上購股權(quán)會在股份被授予的4年內(nèi)分批成熟,50%在授予日后的第二個周年日歸屬,25%在第三個周年日歸屬,最后25%將在第四個周年日歸屬。
2020年10月,以上在岸股權(quán)激勵計劃均被置換計劃所取代,并以14.8的轉(zhuǎn)換系數(shù)結(jié)轉(zhuǎn)。
另外叮咚買菜還在2019年、2020年發(fā)布了共3期離岸股權(quán)激勵計劃,三項計劃分別將授予并發(fā)行7100萬股ESOP平臺的股份、1178.62萬股公司普通股、2309.67萬股公司普通股的期權(quán),而且離岸計劃下的所有激勵股份均由開曼“離岸ESOP平臺”發(fā)行和持有。
在2020年4月,叮咚買菜還批準(zhǔn)了一項2020年高級管理人員獎,公司股東及董事會批準(zhǔn)將ESOP平臺持有和預(yù)留的股份數(shù)量增加5%,用于未來股份支付獎勵。
總結(jié)
行業(yè)藍(lán)海加上猛烈的市場擴張,叮咚買菜早已成為了電商領(lǐng)域的新貴,而如今4歲的叮咚買菜即將踢出上市的臨門一腳,在資本的加持下,叮咚買菜又能回饋給資本市場什么樣的驚喜呢?我們拭目以待。
本文數(shù)據(jù)來源于叮咚買菜招股書、光大證券、開源證券、興業(yè)證券、上觀新聞。
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