2021年5月20日,騰訊披露一季度財報,公司整體實現(xiàn)營業(yè)收入1353億元,同比增長25%,其中,騰訊游戲收入436億元,同比增長17%。

雖然游戲收入規(guī)模整體進一步增長,但是相對比去年同期增速明顯下降,也遜色于上個季度的表現(xiàn)。這主要受去年“宅經(jīng)濟”環(huán)境中游戲收入高基數(shù)影響。

另一方面,游戲?qū)︱v訊來說,也不再是不可替代的現(xiàn)金牛模塊。金融科技與企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)是騰訊今年一季度增速最快的子板塊,其收入正在加快趕超游戲,成為騰訊另一個重要的收入來源。

騰訊游戲面臨的僅僅是歷史高基數(shù)問題嗎?

最近兩年,游戲市場正在發(fā)生新變化。阿里、字節(jié)跳動等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)接踵投入重金下場,阿里的多策略戰(zhàn)爭手游《三國志·戰(zhàn)略版》大獲成功,字節(jié)跳動剛剛推出重磅3D手游《航海王:熱血航線》。

再加上二次元手游《原神》的爆款效應(yīng),游戲細(xì)分賽道不斷涌現(xiàn)的新小龍頭公司,一波又一波的外部沖擊來襲,騰訊等老牌游戲廠商的江湖地位岌岌可危。

今年4月19日,騰訊提出第四次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方向——社會價值創(chuàng)新將成為其“發(fā)展的底座,牽引騰訊所有核心業(yè)務(wù)”。就在上個季度的財報中,騰訊罕見地首次公布未成年人網(wǎng)游流水占比,同時表態(tài)加速防沉迷系統(tǒng)的優(yōu)化。這一系列組合拳背后,在騰訊的核心商業(yè)板塊中,社會價值正在成為優(yōu)先考慮要素。

在這種內(nèi)外部的焦慮與變革下,騰訊游戲該何去何從。

原神獨領(lǐng)風(fēng)騷 “王者”榮耀不再

最近兩年,新生力量話語權(quán)變大,成為游戲市場的重要新變化。米哈游、莉莉絲、鷹角等新崛起的游戲公司,在游戲 “內(nèi)容為王”鐵律下,業(yè)績輪番開掛,騰訊現(xiàn)有的行業(yè)爆款游戲領(lǐng)先地位不斷遭遇挑戰(zhàn)。

據(jù)Sensor Tower商店情報數(shù)據(jù)顯示,2020年9月28日上市后,米哈游的二次元手游《原神》迅速成為全球最受歡迎的游戲之一,并在30天內(nèi)吸金2.45億美元(人民幣16.54億元)。30天中,《原神》一度超越騰訊《王者榮耀》,《和平精英》和《PUBG Mobile》,成為全球收入最高的移動游戲。

同時,莉莉絲憑《萬國覺醒》,也與騰訊一同躋身iOS 2020年全球收入榜Top 10。在iOS年度收入榜Top 10當(dāng)中,除了騰訊之外,唯一擁有兩款游戲入圍的就是出海大獲成功的莉莉絲,它旗下的《萬國覺醒》和《劍與遠(yuǎn)征》兩款產(chǎn)品國服發(fā)布之后都取得了優(yōu)異成績。

隨著米哈游、莉莉絲、鷹角等一系列公司快速崛起,從 2018 年年底開始,收入 Top 30 的游戲中,騰訊和網(wǎng)易所占比例開始降低。

游戲行業(yè)的核心在于對風(fēng)口的判斷,以及內(nèi)容創(chuàng)新的比拼。最近幾年這些新的爆款游戲主要聚集在二次元、女性向等“新或小”的品類中。相比之下,休閑、射擊、MOBA競技、角色扮演等熱門品類中,爆款輪換,整個市場格局和玩家偏好瞬息萬變,想要持續(xù)抓住新機會實屬不易。

在已經(jīng)做出爆款不差錢的情況下,新興的“小而美”公司對外部投資似乎也不感興趣?！对瘛凡坏龅饺蚴杖氲诙?且不接受投資,而且它完全繞開騰訊的游戲營銷發(fā)行體系。也因為“錯過”《原神》,騰訊游戲團隊迎來近年來最大一波能力質(zhì)疑。

騰訊游戲上一次感受到強烈危機感的時刻還是在 2015 年。那時候網(wǎng)易的重度游戲在《夢幻西游》連續(xù)霸榜iOS 收入榜冠軍。直到《王者榮耀》誕生并獲得成功,騰訊游戲才徹底翻身,而且至今還在享受這款“常青”爆款游戲的紅利。

雖然《王者榮耀》、《和平精英》游戲生命周期相較行業(yè)平均水平已經(jīng)表現(xiàn)“爆表”,但都已經(jīng)算是老產(chǎn)品,相比對手們層出不窮的新爆款,騰訊急需一款新的自研爆款游戲,來重新證明自己。

阿里逆襲切割市場 字節(jié)加碼圍剿流量

除了新興小巨頭開發(fā)商們的快速崛起外,另一邊,互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)也對高毛利的游戲市場垂涎不已。

在阿里巴巴最新的財報中,大文娛板塊依然在虧損,但阿里巴巴近年來在游戲市場也從未死心。他們做出了《三國志·戰(zhàn)國版》這一年度流水在70億元左右的爆款游戲,為阿里大文娛大增1/4收入,將發(fā)行商靈犀互娛送至中國手游發(fā)行商前5,大改此前游戲的羸弱局面。

在新晉互聯(lián)網(wǎng)公司中,這兩年做游戲最肯砸錢的莫過于字節(jié)跳動。

字節(jié)跳動憑借短視頻業(yè)務(wù)在用戶時長上的絕對優(yōu)勢,不僅遠(yuǎn)超快手,也逐步趕超騰訊,拿到了更大的游戲發(fā)行議價權(quán),騰訊游戲也曾一度在抖音上投廣告。“超級流量池”讓字節(jié)跳動最近兩年的廣告變現(xiàn)不斷加速,在其主要營收來源廣告業(yè)務(wù)中,游戲廣告收入占比很高。

根據(jù)GameLook估計,游戲廣告在去年字節(jié)跳動2400億元總營收中占了1/4,約合600億元。如此看來,字節(jié)跳動已經(jīng)是國內(nèi)最大的“隱形”游戲公司新巨頭。

既然已經(jīng)擁有了游戲發(fā)行領(lǐng)域的重要話語權(quán),為什么不直接自己下場做游戲?字節(jié)跳動從2018年以來開始逐步加大投入自建游戲業(yè)務(wù)版圖。根據(jù)AI財經(jīng)社報道,“當(dāng)時在字節(jié)內(nèi)部看來,如果可以挺進這個以高回報著稱的產(chǎn)業(yè)鏈上游,不僅能夠為字節(jié)跳動的信息流業(yè)務(wù)帶來更為穩(wěn)定的收入閉環(huán),也能夠形成新的營收增長點。”

自2018年首度入局輕度游戲,到2019年成立“綠洲計劃”,字節(jié)跳動已經(jīng)切入中重度游戲市場。2021年后,其動作越來越大,2月份,字節(jié)游戲品牌朝夕光年上線,主要負(fù)責(zé)重度游戲發(fā)行和制作,《航海王:熱血航線》就是由朝夕光年獨家代理。

今年一季度,字節(jié)跳動在游戲領(lǐng)域也頻頻大手筆對外投資。最引起業(yè)內(nèi)關(guān)注的是,字節(jié)跳動在2020年出巨資40億元,“截胡”騰訊,收購了有著“東南亞王者榮耀”之稱爆款游戲的沐瞳科技。字節(jié)跳動的這一筆重金,讓行業(yè)大呼“遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出了市場公允價格”!

而就在騰訊投資了“元宇宙游戲第一股”Roblox后,接近著,媒體爆出字節(jié)跳動也入局元宇宙賽道,以直逼 1 億元的金額投資“中國版 Roblox”代碼乾坤。

根據(jù)游戲工委數(shù)據(jù),中國游戲市場規(guī)模增速近兩年明顯放緩,已經(jīng)將至個位數(shù)。整個游戲行業(yè)面臨國內(nèi)市場天花板降低,行業(yè)存量競爭激烈、爆款內(nèi)容競爭激烈的局面。

對于騰訊而言,在新老同行的步步緊逼下,發(fā)行優(yōu)勢被追趕,投資也能遭遇出手更闊綽的重金“截胡”,已經(jīng)面臨“不進則退”的局面。

(圖片來源:《2021年度第一季度中國游戲產(chǎn)業(yè)報告》)

騰訊游戲?qū)で笊鐣r值 放棄低維競爭

經(jīng)歷了2018年國內(nèi)游戲版號政策調(diào)整以來,騰訊網(wǎng)絡(luò)游戲收入從2018年后逐年回升,在騰訊收入構(gòu)成中,游戲和金融科技及企業(yè)服務(wù)兩大板塊主要貢獻收入的現(xiàn)金流業(yè)務(wù),而后者的比重這兩年不斷提升。

從新游戲IP內(nèi)容儲備看,根據(jù)銀河證券統(tǒng)計,騰訊游戲旗下?lián)碛谐^140款自研及代理游戲,游戲儲備豐富。今年市場期待度較高的新游《地下城與勇士》及《英雄聯(lián)盟》后續(xù)上線后的市場表現(xiàn),也將成為對騰訊游戲競爭力的重要檢驗。

在上述激烈的行業(yè)競爭下,現(xiàn)有爆款游戲和新游戲儲備優(yōu)勢似乎不足以讓騰訊游戲“高枕無憂”。從目前的動向看,騰訊游戲開始發(fā)力,尋找更具差異性、更高階的競爭維度。

最新消息顯示,騰訊正在加碼3A級高品質(zhì)重型游戲研發(fā)投入,對虛擬空間概念的“元宇宙”游戲也充滿興趣,并在持續(xù)發(fā)力云游戲。

有行業(yè)人士分析,未來通過元宇宙鏈接騰訊儲備的各種影視、文學(xué)、音樂、IP 以及各項技術(shù),將現(xiàn)實場景騰挪至更廣闊的線上平臺,玩家可在虛擬社區(qū)中,滿足現(xiàn)實生活中使用微信支付與騰訊會議的需求,這種“未來游戲”對研發(fā)和平臺綜合能力都要求更高。

值得注意的是,相較往年,騰訊游戲在今年4月18日的年度游戲發(fā)布會上的一個顯著變化是,將更為注重游戲多元價值的呈現(xiàn)。比如游戲與文旅產(chǎn)業(yè)的結(jié)合,游戲與教育的結(jié)合,游戲里的科技進步元素,以及游戲所承擔(dān)的社會服務(wù)角色。

結(jié)合騰訊最新提出的“可持續(xù)社會價值創(chuàng)新”新戰(zhàn)略,社會價值創(chuàng)新要牽動、融入所有核心業(yè)務(wù),對騰訊游戲也將產(chǎn)生重要影響。

其實,這兩年騰訊持續(xù)加大“防沉迷”系統(tǒng)開發(fā)和迭代背后,態(tài)度已經(jīng)非常明確——“不想賺小學(xué)生的錢”。

2020年騰訊持續(xù)落實新規(guī)要求,在騰訊游戲旗下包括《王者榮耀》、《和平精英》在內(nèi)超過100款移動游戲產(chǎn)品中,對實名未成年人進行嚴(yán)格的“限玩、限充、宵禁”管理。2021年2月數(shù)據(jù)顯示,近一個月以來,每天有1784萬未成年賬號因登錄時長超1.5小時被系統(tǒng)強制下線。

“騰訊游戲還嘗試與手機廠商、教育界聯(lián)動,舉辦線下用戶評議會,設(shè)立服務(wù)熱線等,保護未成年群體。在游戲中消費,未滿18歲的人群流水占比6%,16歲以下的青少年們在游戲中流水占3.2%。”馬化騰在最新一次接受采訪時提及游戲業(yè)務(wù)。

未來騰訊游戲能否保持內(nèi)容競爭力的同時加大社會價值導(dǎo)向,取決于騰訊在高難度游戲品類上的持續(xù)投入以及新戰(zhàn)略牽引核心業(yè)務(wù)落地的力度,高維發(fā)展的騰訊游戲值得市場檢驗。

(圖片來源:《頭號玩家》中“綠洲”劇照)

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