隨著公募基金一季報的陸續(xù)披露，頂流經理們的持倉換股也慢慢浮出水面。面對一季度大起大落的極端行情，基金經理謝治宇選擇重倉海爾智家，名下管理的多只基金都在一季度加倉海爾智家。

實際上，興全近20只基金都有持倉海爾智家，累計持股超過2億股，總市值超過60億!在市場人心惶惶的時候，頂流基金依舊堅定看好。

20年逆勢增長 一季度繼續(xù)提升

盡管經歷了全球疫情沖擊，海爾智家依舊在2020年實現(xiàn)營收2097.3億元，同增長4.5%。上市公司歸母凈利潤88.8億元，同比增長8.2%;扣非凈利潤64.6億元，同比增長12%。

2020Q4更是實現(xiàn)營收553.1億元，同比增長9.5%;歸母凈利潤25.8億元，同比增長333.6%。由于卡奧斯業(yè)務于2020年9月底出表，若剔除卡奧斯業(yè)務出表影響，同口徑下2020年收入全年增長8%，Q4單季度營收增長20%。

4月29日晚，海爾智家發(fā)布2021年一季報。報告顯示，海爾智家一季度實現(xiàn)營業(yè)收入548億元，同比20Q1增長近30%，比19Q1也實現(xiàn)兩位數(shù)增長。公司歸母凈利潤30.5億元，同比20Q1增長近200%，跳過疫情，對比19Q1，也實現(xiàn)了42%的增長。

在收入端保持增長的同時，海爾智家也在持續(xù)優(yōu)化費率。

在國內市場，海爾智家通過六個線上平臺的數(shù)字化營銷與終端信息化建設，逐步實現(xiàn)從線下到線上的經營模式升級，海外市場在可支配開支的有效管控下，持續(xù)優(yōu)化整體費用率。

一季報顯示，海爾智家整體費率延續(xù)20年下半年費率優(yōu)化趨勢，同比再優(yōu)化1.33個百分點，降費提效成果進一步體現(xiàn)。

整體業(yè)績表現(xiàn)看，海爾智家不僅延續(xù)了2020年下半年業(yè)績增長趨勢，相對19年同期來看業(yè)績同樣表現(xiàn)出色，整體業(yè)績表現(xiàn)亮眼，進入業(yè)績兌現(xiàn)期的海爾智家正在不斷給市場驚喜。

消費升級 高端品牌卡薩帝收入增長80%

根據(jù)中怡康數(shù)據(jù)顯示，2020年在高端市場，卡薩帝冰箱、洗衣機、空調等品類的零售額份額排名第一。

2021Q1，海爾智家高端品牌卡薩帝實現(xiàn)收入增長80%，收入占比進一步提升，高端產品份額絕對引領市場。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，萬元以上冰箱份額達到38%;萬元以上滾筒洗衣機份額78%;1.5萬元以上空調份額達到34%，高端品牌長板價值持續(xù)釋放 。

同時，海爾智家空調這一潛力增長業(yè)務也正在大踏步前進。一季度海爾智家國內空調業(yè)務實現(xiàn)翻倍增長，線上、線下零售份額分別為15.1%、17.3%，同比提升2.1個百分點、2個百分點。

這得益于海爾智家聚焦后疫情時期的用戶健康空氣需求激增，不斷迭代出新的智慧健康場景及服務。根據(jù)中怡康數(shù)據(jù)顯示，2021年第4周，TOP10空調品牌共計上新18款新品，其中，海爾空調貢獻新品8款，新品貢獻率排名第一。與此同時，海爾空調率先開辟的健康空氣賽道，也為行業(yè)轉型價值戰(zhàn)注入了活力。

龍頭出海 海外經營利潤同比增長135%

近十年，海爾智家海外營收的總規(guī)模以及對營收的貢獻度，都不斷提高。2020年，海爾智家也實現(xiàn)了全球化戰(zhàn)略的又一個里程碑：海外營收首次破千億，同比增長8.3%。

2021Q1，面對海外市場疫情常態(tài)化、大宗材料持續(xù)上漲、人民幣匯率升值、海運費用大幅增長等挑戰(zhàn)，海爾智家仍加速新品上市及渠道網絡覆蓋，各區(qū)域均實現(xiàn)高于行業(yè)的增長。

報告期內，海爾智家推動線上數(shù)字化轉型，全網粉絲同比提升20%+，提升了品牌聲量，高端產品持續(xù)領跑海外市場，高端產品收入增長超40%，在20多個國家進入TOP3。

一季度，海爾智家海外收入同比增長24.6%，經營利潤同比增長135%，得益于線上轉型持續(xù)推進和終端轉型的持續(xù)強化，海外經營利潤率同比提升2個百分點。

場景布局 生態(tài)品牌全線提速

在高端化、全球化布局進入收獲期的同時，公司進一步展開場景生態(tài)化探索，從單品智能、系統(tǒng)智能，向場景整體解決方案延伸。

2019年底公司開啟生態(tài)品牌戰(zhàn)略以來，2080年推出場景品牌三翼鳥，加速推進場景解決方案落地，20年公司成套產品銷量同比增長41%，生態(tài)收入增長116%，全場景生態(tài)戰(zhàn)略有望成公司為下一段成長的重要驅動力。

海爾智家聚焦用戶智慧家庭全流程解決方案，迭代三翼鳥品牌在場景方案、1+N能力、數(shù)字化平臺、觸點網絡等方面體驗。三翼鳥場景體驗店依托成套展示及銷售、售前設計、售中沉浸式體驗及售后保養(yǎng)一站式服務等方面的差異化競爭力，實現(xiàn)獲客效率與價值的提升。

報告期內，海爾智家APP日活同比增長584%，月活同比增長1484%;網器銷量同比增長59%，網器綁定量同比增長151%。

同時，在生態(tài)品牌方面，海爾智家積極推進食聯(lián)網、衣聯(lián)網建設。如海爾食聯(lián)網基于智能硬件平臺與美食生態(tài)聯(lián)盟資源，通過物聯(lián)網技術、廚藝&菜品標準化、烹飪程序數(shù)字化，提供全流程健康飲食體驗，春節(jié)期間推出“年夜飯”套餐，零售1.5萬套、12萬道菜品。

海爾智家是中國家電企業(yè)全球化發(fā)展排頭兵，在海外已擁有完善的品牌、渠道以及供應鏈布局，海外利潤率未來也有較大的提升空間。此外，公司以零售為導向，深化數(shù)字化變革，通過高端化、套系化、場景化銷售模式，助力國內家電業(yè)務持續(xù)做強。

在當前行業(yè)競爭加劇、原材料成本提升的趨勢下，海爾智家的一季報再次向外界釋放了積極信號，展現(xiàn)了業(yè)績的強大韌性與潛力。

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