本文發(fā)布于老虎證券社區(qū)，老虎社區(qū)是老虎證券旗下的股票交易軟件 Tiger Trade 的社區(qū)板塊，致力于打造“離交易更近的美股港股英股社區(qū)”，有溫度的股票交流社區(qū)。

【編者按】

深受年輕人喜愛的社交平臺(tái)Snap2021年首份財(cái)報(bào)亮眼，得益于北美地區(qū)數(shù)字廣告支出的增長以及新客戶群的擴(kuò)張，本季度Snap營收增速和日活躍用戶增速創(chuàng)下三年以來新高，并且自上市以來首次實(shí)現(xiàn)正的自由現(xiàn)金流。

今年以來Snap股價(jià)波動(dòng)劇烈，2月份跟隨科技股回調(diào)慘遭拋售。不過自3月30日以來股價(jià)反彈超過20%，表明投資者對(duì)Snap仍抱有很高的預(yù)期。隨著基本面好轉(zhuǎn)，負(fù)面消息逐步消化，Snap有望重回增長軌道。

發(fā)力游戲、短視頻，用戶保持勻速增長

一季度，Snapchat日活用戶數(shù)為2.8億人，環(huán)比增加1500萬人，同比增長22%，用戶增速高于市場預(yù)期。北美、歐洲和世界其他地區(qū)的DAU都在逐年增加，并且在iOS和安卓平臺(tái)也呈現(xiàn)出普漲態(tài)勢。

Snapchat用戶在美國和歐洲以外的擴(kuò)張速度更快，最近一個(gè)季度的用戶數(shù)量同比增長了57%，達(dá)到1.11億。隨著該公司在印度等國家的擴(kuò)張，其日活躍用戶增幅可能保持在20%以上。

千禧一代和Z世代是Snap核心用戶群，年輕群體的高粘性推動(dòng)DAU不斷增長，這一數(shù)字大約Twitter和Pinterest等同行的兩倍多。

Snap牢牢把握住年輕用戶的使用偏好，他們更喜歡用圖片交流而不是文字，熱衷于AR技術(shù)以及沉浸式游戲體驗(yàn)，這些都是Snapchat用戶顯著區(qū)別于非Snapchat的特點(diǎn)。

去年底，Snapchat推出了類似TikTok的功能-Spotlight，用戶可以在垂直滾動(dòng)的、類似 TikTok 的 feed 中觀看有趣的短視頻，Spotlight在最新的一季度收到了良好的反饋。今年3月，超過1.25億的Snapchat用戶使用了Spotlight，并在14個(gè)國家開始運(yùn)營此功能。

此外，Snap還持續(xù)投資Discover平臺(tái)，并在疫情期間Snap推出了一些虛擬試穿產(chǎn)品和功能。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，一季度每天使用增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)濾鏡的Snapchat用戶數(shù)量同比增長了40%以上，3月份使用新功能Spotlight的月活躍用戶超過1.25億。

Snap在游戲領(lǐng)域也取得了積極進(jìn)展。上個(gè)月，Snap與Gismart簽署了一項(xiàng)多游戲跨平臺(tái)合作協(xié)議。作為合作的一部分，Gismart將為Snapchat制作游戲。該公司在Snap的社交平臺(tái)上已推出了一款新游戲《瘋狂奔跑》，適用于iOS和Android。

未來，Snap將逐步增大在增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、游戲、視頻、地圖、mini等方面的投資力度，2021年計(jì)劃在五大核心平臺(tái)推出更多創(chuàng)新型的應(yīng)用和工具(Cameos Stories、3D Body Tracking等)，保持可持續(xù)的用戶群擴(kuò)張和ARPU增長。

創(chuàng)新廣告工具助力數(shù)字廣告收入快速增長

本季度Snap實(shí)現(xiàn)了超過50%的營收增長。美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇增加了廣告商預(yù)算支出，向數(shù)字廣告轉(zhuǎn)變對(duì)Snap這類這家平臺(tái)來說也是長期利好。數(shù)據(jù)顯示，全球數(shù)字廣告市場規(guī)模已經(jīng)達(dá)到3400億美元，而且還在不斷增長。

Snap新推出的地圖和Spotlight等產(chǎn)品對(duì)整體廣告收入的貢獻(xiàn)巨大，本季度Snap平臺(tái)上活躍的廣告商比以往任何時(shí)候都多，廣告商數(shù)量同比增長了近一倍。

此外，Snap不斷擴(kuò)大與電信公司和三星等原始設(shè)備制造商的合作，可能會(huì)提升其在AR相機(jī)濾鏡領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。Snap與三星的合作可能有助于推動(dòng)其國際輸入增長，緩解與蘋果的競爭，而蘋果可能會(huì)尋求在其默認(rèn)攝像頭應(yīng)用中嵌入類似Snap的功能和濾鏡。

第一季度表現(xiàn)最好的垂直行業(yè)包括電子商務(wù)、零售、娛樂、餐飲、科技、電信、服裝、流媒體、游戲和CPG，這些行業(yè)增長均離不開創(chuàng)意營銷工具。

小結(jié)

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及蘋果隱私政策的調(diào)整并未對(duì)Snap廣告收入增長和用戶參與度形成明顯的沖擊，二季度指引也相對(duì)樂觀。公司CFO表示，ios隱私政策的變化對(duì)業(yè)務(wù)盈利勢頭的影響可能要到實(shí)施后的幾個(gè)月或更長的時(shí)間才能清楚。

對(duì)于Q2指引，預(yù)計(jì)SnapQ2營收在8.2億至8.4億美元之間，調(diào)整后的EBITDA預(yù)計(jì)介于2000萬美元和盈虧平衡之間，去年同期為-9600萬美元。

本文不構(gòu)成且不應(yīng)被視為任何購買證券或其他金融產(chǎn)品的協(xié)議、要約、要約邀請(qǐng)、意見或建議。本文中的任何內(nèi)容均不構(gòu)成老虎證券在投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)方面的意見，也不構(gòu)成某種投資或策略是否適合于您個(gè)人情況的陳述，或其他任何針對(duì)您個(gè)人的推薦。

（免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。
任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。 ）