2021年，你好!
新的一年，新的期待。股權(quán)激勵(lì)作為企業(yè)吸引并留住專業(yè)人才必不可少的工具，也是企業(yè)年初布局管理的重要環(huán)節(jié)。老虎ESOP將為大家系統(tǒng)介紹股權(quán)激勵(lì)落實(shí)過(guò)程中的詳細(xì)流程及需要避免的“坑”。
本文就以下兩個(gè)問(wèn)題進(jìn)行梳理：
股權(quán)激勵(lì)的落地實(shí)施需要經(jīng)過(guò)哪些程序？
上市公司與非上市公司分別需要做什么準(zhǔn)備？
上市公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施程序
從2006年證監(jiān)會(huì)頒布《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》開(kāi)始至今，監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)制度進(jìn)行多輪、數(shù)次優(yōu)化完善，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司數(shù)量逐年增多，激勵(lì)的方式也更加呈現(xiàn)出其靈活性與多元化。
從相關(guān)法律法規(guī)及實(shí)踐操作來(lái)看，上市公司股權(quán)激勵(lì)主要包括限制性股票、股票期權(quán)及股票增值權(quán)三種方式(查看過(guò)往文章了解詳情)。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，按照上市公司發(fā)布的預(yù)案日期進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，截至12月28日，剔除項(xiàng)目進(jìn)度為“未通過(guò)”以及“停止實(shí)施”的，A股市場(chǎng)共發(fā)布476起股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。其中360起為限制性股票激勵(lì)，115起為股票期權(quán)激勵(lì)，1起為股票增值權(quán)工具。
上市公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施過(guò)程中的一般程序，主要包括以下幾點(diǎn)：
1. 制定草案
上市公司董事會(huì)下設(shè)的薪酬與考核委員會(huì)負(fù)責(zé)擬訂股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。
2.董事會(huì)審議
董事會(huì)對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案作岀決議，擬作為激勵(lì)對(duì)象的董事或與其存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的董事應(yīng)當(dāng)回避表決。
3. 獨(dú)立董事及監(jiān)事會(huì)發(fā)表意見(jiàn)
獨(dú)立董事及監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)就股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案是否有利于上市公司的持續(xù)發(fā)展， 是否存在明顯損害上市公司及全體股東利益的情形發(fā)表意見(jiàn)，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)名單進(jìn)行審核。
4.是否聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)
(1) 一般情況下不強(qiáng)制聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，獨(dú)立董事或監(jiān)事會(huì)認(rèn)為有必要的，可以聘請(qǐng);
(2)上市公司采用其他方法確定限制性股票授予價(jià)格或股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格的。
5.內(nèi)幕交易行為自查
上市公司應(yīng)當(dāng)對(duì)內(nèi)幕信息知情人在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公告前6 個(gè)月內(nèi)買賣本公司股票及其衍生品種的情況進(jìn)行自查，說(shuō)明是否存在內(nèi)幕交易行為。
6. 律師事務(wù)所出具法律意見(jiàn)書(shū)
聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃出具法律意見(jiàn)書(shū),并至少對(duì)以下事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)：
(1) 上市公司是否符合本辦法規(guī)定的實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的條件;
(2) 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的內(nèi)容是否符合本辦法的規(guī)定;
(3) 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的擬訂、審議、公示等程序是否符合本辦法的規(guī)定;
(4) 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的確定是否符合本辦法及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定;
(5) 上市公司是否已按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)要求履行信息披露義務(wù);
(6) 上市公司是否為激勵(lì)對(duì)象提供財(cái)務(wù)資助;
(7) 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否存在明顯損害上市公司及全體股東利益和違反有關(guān)法律、 行政法規(guī)的情形;
(8) 擬作為激勵(lì)對(duì)象的董事或與其存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的董事是否根據(jù)本辦法的規(guī)定進(jìn)行了回避。
7.股東大會(huì)審議
上市公司召開(kāi)股東大會(huì)審議股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)就股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃向所有的股東征集委托投票權(quán)。
股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃需經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3 以上通過(guò)，并且擬為激勵(lì)對(duì)象的股東或者與激勵(lì)對(duì)象存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東，應(yīng)當(dāng)回避表決。除上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、單獨(dú)或合計(jì)持有上市公司 5%以上股份的股東以外，其他股東的投票情況應(yīng)當(dāng)單獨(dú)統(tǒng)計(jì)并予以披露。
8. 董事會(huì)后續(xù)實(shí)施事項(xiàng)
(1) 董事會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)股東大會(huì)決議，負(fù)責(zé)實(shí)施限制性股票的授予、解除限售和回購(gòu)以及股票期權(quán)的授權(quán)、行權(quán)和注銷。
(2) 董事會(huì)與激勵(lì)對(duì)象簽訂股權(quán)激勵(lì)協(xié)議。
(3) 交易所申請(qǐng)及登記結(jié)算：授予權(quán)益、回購(gòu)限制性股票、激勵(lì)對(duì)象行使權(quán)益前，向證券交易所提出申請(qǐng), 經(jīng)證券交易所確認(rèn)后，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理相關(guān)登記結(jié)算事宜。
上市公司應(yīng)在 60天內(nèi)授予權(quán)益并完成公告、登記，有獲授權(quán)益條件的，應(yīng)當(dāng)在條件成就后 60 日內(nèi)授出權(quán)益并完成公告、登記。
(4) 激勵(lì)對(duì)象為外籍員工的，可以向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶。
9.公示公告程序
董事會(huì)依法履行公示、公告程序。公示、公告程序包括：上市公司應(yīng)當(dāng)在召開(kāi)股東大會(huì)前，通過(guò)公司網(wǎng)站或者其他途徑，在公司內(nèi)部公示激勵(lì)對(duì)象的姓名和職務(wù)，公示期不少于 10 天。
監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)名單進(jìn)行審核，上市公司應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)審議股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃前 5 日披露監(jiān)事會(huì)對(duì)激勵(lì)名單審核及公示情況的說(shuō)明。
10.員工宣講
由于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃具有一定的專業(yè)性，公司員工未必能夠理解其中的利害關(guān)系，甚至不愿加入激勵(lì)計(jì)劃。此時(shí)公司則需要對(duì)該激勵(lì)計(jì)劃進(jìn)行詳細(xì)介紹，最好由專業(yè)的ESOP專家為員工做詳細(xì)的教育培訓(xùn)進(jìn)行介紹。一方面第三方專家利益更居中，容易獲得員工信任;另一方面專業(yè)人士能夠更好地為員工講解其中的利好價(jià)值。
非上市公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施
我國(guó)還沒(méi)有明確的法律條文規(guī)范非上市公司股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)事項(xiàng)，在設(shè)置股權(quán)激勵(lì)考核和定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，相關(guān)參照指標(biāo)沒(méi)有上市公司的全面、透明，且非上市公司股票或股份價(jià)值無(wú)法通過(guò)市場(chǎng)確定，所以必須制定一套綜合指標(biāo)體系去衡量經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)。這也就意味著非上市公司在設(shè)置股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的時(shí)候，需要綜合考慮，長(zhǎng)遠(yuǎn)設(shè)計(jì)。
相對(duì)于上市公司，非上市公司在股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施上存在的不同之處有：
1. 非上市公司通常由董事會(huì)負(fù)責(zé)擬定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案;
2. 非上市公司股權(quán)激勵(lì)不要求獨(dú)立董事進(jìn)行審核;
3. 非上市公司股權(quán)激勵(lì)不要求財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表意見(jiàn);
4. 非上市公司股權(quán)激勵(lì)不要求律師事務(wù)所出具法律意見(jiàn)書(shū);
5. 非上市公司股權(quán)激勵(lì)不需要公告(新三板掛牌公司除外，如為新三板掛牌的公司，還需注意各個(gè)環(huán)節(jié)的公告程序)。
一般來(lái)說(shuō)，非上市公司股權(quán)激勵(lì)模式主要包括股票期權(quán)、限制性股票及虛擬股權(quán)(查看過(guò)往文章了解詳情)。不同的公司有不同的具體情況，企業(yè)需要根據(jù)自身實(shí)際情況，進(jìn)行周密的研究與設(shè)計(jì)，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)狀和被激勵(lì)者進(jìn)行充分的調(diào)研和溝通，選擇切合實(shí)際的實(shí)施方案。
總結(jié)
股權(quán)激勵(lì)作為完善公司治理的重要手段之一，在公司的發(fā)展壯大過(guò)程中的作用不容小覷，通常會(huì)貫穿企業(yè)的生命發(fā)展周期。在落地實(shí)施程序上相對(duì)簡(jiǎn)單的，更復(fù)雜的部分在于股權(quán)激勵(lì)的方案設(shè)計(jì)。尤其是非上市公司，需要在設(shè)計(jì)方案之初就要充分考慮激勵(lì)權(quán)益的動(dòng)態(tài)管理，以保證整個(gè)激勵(lì)計(jì)劃在有效期內(nèi)有效運(yùn)轉(zhuǎn)。下期我們將會(huì)就非上市公司如何根據(jù)自身狀況設(shè)置股權(quán)激勵(lì)方案進(jìn)行簡(jiǎn)單分享。
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