日前，國(guó)內(nèi)金融科技領(lǐng)頭企業(yè)之一的陸金所正式在紐交所掛牌。

不僅如此，前幾天，螞蟻集團(tuán)在香港IPO申請(qǐng)已獲得批準(zhǔn)。7月初，京東數(shù)科也對(duì)外披露了上市計(jì)劃，10月16日，上交所披露了京東數(shù)科對(duì)于科創(chuàng)板首輪問詢的全部答復(fù)。

此外，以科技驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展的持牌金融科技頭部企業(yè)馬上消費(fèi)也獲銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)正在啟動(dòng)上市計(jì)劃，有望登陸A股，成為國(guó)內(nèi)又一家上市的金融科技類公司。

陸金所、螞蟻集團(tuán)、京東數(shù)科和馬上消費(fèi)四大金融科技獨(dú)角獸即將在資本市場(chǎng)交匯，新興科技型企業(yè)的上市，必將加快持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)的崛起與壯大。

消金牌照或成上市加分項(xiàng)

2020年，資本市場(chǎng)迎來金融科技巨頭上市潮，與此同時(shí)，各大金融科技巨頭均瞄準(zhǔn)了炙手可熱的消費(fèi)金融牌照。牌照是合規(guī)經(jīng)營(yíng)的敲門磚，顯然，消費(fèi)金融牌照將成為金融科技巨頭布局金融科技的一塊重要拼圖，亦或稱為其上市的加分項(xiàng)。

上述四大金融科技巨頭中，除京東數(shù)科外，均已獲得消費(fèi)金融牌照。有消息稱，京東數(shù)科正在北京積極申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照。

值得關(guān)注的是，包括螞蟻集團(tuán)在內(nèi)，各路資本巨頭加碼消費(fèi)金融的積極性高漲。今年以來，小米新設(shè)的小米消費(fèi)金融、中國(guó)平安設(shè)立的平安消費(fèi)金融、光大銀行設(shè)立的北京陽光消費(fèi)金融已經(jīng)相繼開業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年以來，監(jiān)管部門相繼批籌5家消費(fèi)金融公司，目前持牌消費(fèi)金融公司數(shù)量已經(jīng)達(dá)到30家。有消息稱，目前尚在排隊(duì)申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照的公司多達(dá)10多家，未來消費(fèi)金融牌照的審批將成常態(tài)化。

其中，螞蟻消費(fèi)金融80億元的注冊(cè)資本與捷信消費(fèi)金融并列持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)中的第一。業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)普遍認(rèn)為，目前螞蟻花唄、借唄撬動(dòng)的聯(lián)合貸款已超萬億元，入手消費(fèi)金融牌照后，將大幅緩解兩家網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的杠桿率約束，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步優(yōu)化資金成本，再添利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

同樣，對(duì)陸金所而言，經(jīng)過多年平臺(tái)化轉(zhuǎn)型后，已擁有基金、保險(xiǎn)等代銷業(yè)務(wù)，網(wǎng)貸業(yè)務(wù)占其全部業(yè)務(wù)量的比例逐年減少。去年7月，陸金所被傳徹底退出網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，此舉被認(rèn)為是其再次轉(zhuǎn)型的重要信號(hào)。9個(gè)月過后，平安集團(tuán)正式拿到消費(fèi)金融公司的開業(yè)批復(fù)。

業(yè)內(nèi)人士分析表示，平安集團(tuán)拿到消費(fèi)金融牌照后，可以解決網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的“持牌經(jīng)營(yíng)”問題，進(jìn)而可為陸金所未來IPO掃除政策障礙，同時(shí)，還進(jìn)一步打開了其新增業(yè)務(wù)的市場(chǎng)空間。從行業(yè)的角度來看，陸金所也將成為網(wǎng)貸專項(xiàng)整治過程中的一個(gè)典型代表。

值得一提的是，在這四大金融科技巨頭中，馬上消費(fèi)是最早拿到消費(fèi)金融牌照的公司。

自2015年正式開業(yè)以后，馬上消費(fèi)從線下3C分期領(lǐng)域快速起家，經(jīng)歷了5年多的成長(zhǎng)之后，連續(xù)在2016年、2017年、2018年進(jìn)行增資擴(kuò)股，注冊(cè)資本金達(dá)到40億元。

截至2019年12月31日，馬上消費(fèi)的總資產(chǎn)為548.15億元，營(yíng)收為89.99億元，凈利潤(rùn)8.53億元，位列持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)第一梯隊(duì)。短短5年多時(shí)間，馬上金融幾乎從一家中國(guó)新金融領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司，發(fā)展成為了擁有億級(jí)用戶、2000多員工規(guī)模的持牌金融科技公司，也重慶當(dāng)?shù)刈钣刑厣慕鹑诳萍紮C(jī)構(gòu)之一。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，馬上消費(fèi)作為持牌金融科技公司的頭部平臺(tái)與其他擬上市的金融科技相比，從客戶、資源積累、金融科技布局方面來看有一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。從其股東背景來看，馬上消費(fèi)富有科技基因、零售基因、金融基因的多元化股東結(jié)構(gòu)，為公司消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供了較好的資源支持。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，消費(fèi)金融公司作為持牌機(jī)構(gòu)的價(jià)值已得到市場(chǎng)認(rèn)可，未來或有更多大型資本入局，申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照。未來有關(guān)消費(fèi)金融牌照的審批也將成常態(tài)化。

此外，據(jù)知情人士透露，目前還有多家消費(fèi)金融公司正在籌備上市。上市融資將成為消費(fèi)金融公司增資擴(kuò)股的重要途徑。

金融科技實(shí)力比拼

上述四大金融科技獨(dú)角獸雖然都具備金融科技的屬性，但在具體發(fā)展戰(zhàn)略上各具特色。

其中，螞蟻集團(tuán)的業(yè)務(wù)包括三大類，分別是數(shù)字支付和商家服務(wù)、數(shù)字金融科技平臺(tái)(包含借貸、理財(cái)、保險(xiǎn))以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他(區(qū)塊鏈和數(shù)據(jù)庫(kù)服務(wù)等)。

截至目前，公司營(yíng)業(yè)收入主要由以上數(shù)字支付服務(wù)，數(shù)字金融科技平臺(tái)以及創(chuàng)業(yè)業(yè)務(wù)這三大部分構(gòu)成。特別是在螞蟻集團(tuán)旗下數(shù)字金融科技平臺(tái)中，微貸業(yè)務(wù)更具先發(fā)優(yōu)勢(shì)，微貸科技平臺(tái)的盈利能力也高于其他業(yè)務(wù)，貢獻(xiàn)了螞蟻集團(tuán)一半的利潤(rùn)。基于上述在消費(fèi)金融業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，螞蟻集團(tuán)在助貸業(yè)務(wù)模式中獲取較高的收益。根據(jù)招股書披露的子公司凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)，2019年、2020H四家微貸科技公司凈利潤(rùn)和網(wǎng)商銀行30%凈利潤(rùn)的合計(jì)數(shù)分別達(dá)到螞蟻集團(tuán)凈利潤(rùn)的45%和54%。

在獲客上，阿里巴巴及螞蟻集團(tuán)豐富的支付場(chǎng)景及支付寶APP積累活躍用戶數(shù)為微貸業(yè)務(wù)提供了客戶來源，在風(fēng)控上，豐富的數(shù)據(jù)維度構(gòu)建風(fēng)控模型，與用戶高頻的交互有助于實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)跟蹤，進(jìn)行緊密的貸后監(jiān)測(cè)管理，使得平臺(tái)促成的微貸業(yè)務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)可控。

京東數(shù)科方面，在“以客戶為中心”的理念下，京東數(shù)科正在打造兩大金融科技服務(wù)品牌，資管科技(以JT2智管有方云端一體化平臺(tái)為核心)與金融云(以專有云為核心，涵蓋數(shù)據(jù)中臺(tái)、金融級(jí)PaaS平臺(tái)、移動(dòng)開發(fā)平臺(tái)以及營(yíng)銷、風(fēng)控等應(yīng)用模塊)。在京東數(shù)科內(nèi)部看來，這兩大產(chǎn)品品牌正在構(gòu)成其金融科技戰(zhàn)略的十字?jǐn)U張版圖。

根據(jù)平安集團(tuán)此前公告，平安消費(fèi)金融公司定位為科技型消費(fèi)金融公司，不同于市場(chǎng)上已有的消費(fèi)金融公司，“科技型”將是其最大的差異化屬性。在業(yè)內(nèi)人士看來，未來消費(fèi)金融行業(yè)將逐步向以技術(shù)驅(qū)動(dòng)為核心，以輕資產(chǎn)為主要商業(yè)模式，以場(chǎng)景化為業(yè)務(wù)支撐的方向轉(zhuǎn)變。

可以預(yù)期，這家科技型消費(fèi)金融公司誕生后，平安集團(tuán)將以金融科技力量對(duì)其進(jìn)行賦能，從精準(zhǔn)獲客、產(chǎn)品創(chuàng)新、場(chǎng)景開發(fā)、信用評(píng)審、流程風(fēng)控、貸后管理、客戶服務(wù)等消費(fèi)金融全周期的各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)深度嵌入。

相較于平安消費(fèi)金融的“科技型”戰(zhàn)略，馬上消費(fèi)更具先發(fā)優(yōu)勢(shì)，目前馬上消費(fèi)成為業(yè)內(nèi)首家具備科技輸出實(shí)力的持牌金融科技公司。從成立之日起，馬上消費(fèi)就自帶的科技基因，截至目前，馬上消費(fèi)自主研發(fā)了800余套涵蓋消費(fèi)金融全業(yè)務(wù)流程、全生命周期的核心技術(shù)系統(tǒng),累計(jì)提交專利申請(qǐng)230余件。上述成就得益于馬上消費(fèi)自成立開始就堅(jiān)持科技自主研發(fā)和建設(shè)數(shù)字化全閉環(huán)能力。據(jù)悉，馬上消費(fèi)科技累計(jì)投入10億+，科研人員1000+，占員工比重6成，榮獲國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，也是重慶第一家獲得國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的金融機(jī)構(gòu)。

從陸金所到即將上市的螞蟻集團(tuán)和京東數(shù)科到再到馬上消費(fèi)，業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，四家金融科技巨頭登陸資本市場(chǎng)將是中國(guó)金融科技史上具有標(biāo)志性意義的事件，也為未來中國(guó)金融科技的發(fā)展指明了方向。

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