今年債券市場(chǎng)最熱門(mén)的話(huà)題,莫屬中國(guó)債券“入富”,即中國(guó)國(guó)債被納入富時(shí)羅素旗下追蹤資金量最大的指數(shù)——全球政府債券指數(shù)(WGBI)。這彰顯了國(guó)際投資者對(duì)中國(guó)推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放成效的信心,也是我國(guó)債市開(kāi)放的一個(gè)里程碑式成果。

高速的發(fā)展給債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防控、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提出了更高的要求,大數(shù)據(jù)、人工智能等高科技手段在債券市場(chǎng)中的應(yīng)用逐步增多,平安科技旗下歐拉債券違約預(yù)警平臺(tái)已經(jīng)深入運(yùn)用到債券市場(chǎng)的各個(gè)環(huán)節(jié),為債券市場(chǎng)提供了全面的風(fēng)控解決方案。數(shù)據(jù)顯示,平安科技?xì)W拉圖譜債券預(yù)警平臺(tái)模型, 2019年至今成功預(yù)警規(guī)模超過(guò)2000億元,凸顯了金融科技賦能債市的價(jià)值。未來(lái)金融科技如何助力中國(guó)債券市場(chǎng)再創(chuàng)巔峰成為備受關(guān)注的話(huà)題之一。

掌握金融規(guī)律,風(fēng)險(xiǎn)先知一步

目前,中國(guó)債券市場(chǎng)已成為全球第三大債券市場(chǎng),分析機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)中國(guó)國(guó)債納入全球政府債券指數(shù)(WGBI)之后權(quán)重將達(dá)到5.7%,可能會(huì)吸引1400億美元資金流入債市,折合約一萬(wàn)億元人民幣。高速發(fā)展給債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防控帶來(lái)了許多挑戰(zhàn),為進(jìn)一步防范金融風(fēng)險(xiǎn),需要各金融基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)發(fā)揮好在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警中的作用。

引起債券違約的風(fēng)險(xiǎn)因子多種多樣,如經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致的強(qiáng)周期行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)狀況惡化、經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致的盈利能力持續(xù)低下、融資能力下降導(dǎo)致的流動(dòng)性危機(jī)、過(guò)度投資導(dǎo)致的杠桿率過(guò)高、管理層不穩(wěn)定、實(shí)際控制人突發(fā)狀況等。大多數(shù)情況下,債券主體的違約是一系列信用風(fēng)險(xiǎn)事件,按照一定的發(fā)展規(guī)律層層遞進(jìn)演變積累之后出現(xiàn)的最終結(jié)果,它的發(fā)生可以被預(yù)測(cè)。

對(duì)債券主體的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,是建立在多維、海量、動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上的。結(jié)合全網(wǎng)和平安集團(tuán)多年來(lái)的數(shù)據(jù)沉淀,歐拉圖譜債券違約平臺(tái)構(gòu)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)債券主體的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的全面監(jiān)測(cè),如行業(yè)的監(jiān)管政策、宏觀經(jīng)濟(jì)的各項(xiàng)指標(biāo);企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、工商數(shù)據(jù)、股票價(jià)格、債券信息、法律文書(shū)、社交媒體傳播信息、上市公告、財(cái)經(jīng)新聞等,并深度分析構(gòu)成債券違約的宏觀因子、行業(yè)因子、地區(qū)因子、輿情因子、企業(yè)因子、法律因子等,從數(shù)據(jù)層面提升預(yù)測(cè)的精準(zhǔn)度,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)提前預(yù)警。如今歐拉圖譜債券違約平臺(tái)形成了30多個(gè)數(shù)據(jù)維度的高質(zhì)量數(shù)據(jù)中心,海量的底層數(shù)據(jù)構(gòu)建了全量的深度因子,為債券違約預(yù)警奠定了基礎(chǔ)。

全面精準(zhǔn)預(yù)警,風(fēng)險(xiǎn)無(wú)所遁形

從金融行業(yè)的總體發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看,金融科技的發(fā)展有望為債券市場(chǎng)提供更高效的技術(shù)支撐,必將對(duì)整個(gè)債券市場(chǎng)的業(yè)務(wù)模式、流程與產(chǎn)品產(chǎn)生極其深遠(yuǎn)的影響。面對(duì)債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),平安科技?xì)W拉圖譜債券違約平臺(tái),可實(shí)現(xiàn)全方位把控預(yù)警債券風(fēng)險(xiǎn),助力城市金融規(guī)范建設(shè)。

在債券市場(chǎng)的業(yè)務(wù)流程中,歐拉圖譜債券違約平臺(tái)可作用于投前、投中、投后以及貸前、貸中、貸后,覆蓋債券投貸全流程。如投資層面,可實(shí)現(xiàn)投前背景查詢(xún)、早期預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的全面評(píng)估;投中的實(shí)時(shí)監(jiān)控、信號(hào)推送等可讓投資人第一時(shí)間了解所投資債券的風(fēng)險(xiǎn)情況,輔助投資人進(jìn)行決策。企業(yè)層面,從貸前的客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)、市場(chǎng)準(zhǔn)入、貸前調(diào)查,到貸中的放款申請(qǐng)、放款審核、欺詐管理以及貸后的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、畫(huà)像報(bào)告、資產(chǎn)處置都可以進(jìn)行全流程快速、高效的分析預(yù)警。

全流程應(yīng)用、快速精準(zhǔn)預(yù)警的背后,是歐拉圖譜債券違約平臺(tái)構(gòu)建的優(yōu)質(zhì)預(yù)警模型,涵蓋業(yè)務(wù)專(zhuān)題模型、風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)模型、智能專(zhuān)家模型、相似評(píng)估模型、機(jī)器學(xué)習(xí)模型五大創(chuàng)新模型,在預(yù)警模型的技術(shù)支持下,2019年至今,歐拉圖譜債券違約平臺(tái)預(yù)警違約債券264只,提前3個(gè)月以上成功預(yù)警251只,成功預(yù)警規(guī)模約2206.5億元。

隨著債券市場(chǎng)環(huán)境和業(yè)務(wù)不斷發(fā)展壯大,金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技的需求愈發(fā)的迫切,借助金融科技的進(jìn)步,能夠更有針對(duì)性、更及時(shí)、更有效率地監(jiān)測(cè)、識(shí)別和處置風(fēng)險(xiǎn),有效助力城市金融規(guī)范建設(shè)。歐拉圖譜債券違約平臺(tái)在債券違約垂直領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了智能化的風(fēng)險(xiǎn)管理與預(yù)警服務(wù),成為平安科技“金融+科技”的成功實(shí)踐,獲得了世界人工智能創(chuàng)新大賽產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景應(yīng)用賽金融方向第一名,并囊獲了IDC,TopDigital等三項(xiàng)年度大獎(jiǎng),未來(lái)平安科技也將強(qiáng)化綜合金融實(shí)踐,滿(mǎn)足更廣泛的金融行業(yè)及其他行業(yè)領(lǐng)域的科技需求,探索“金融+生態(tài)”,讓科技裂變出更多價(jià)值。

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