ABS的創(chuàng)新之處在于它實現(xiàn)了主體評級和債項評級的分離。以消費金融ABS為例，其底層資產(chǎn)筆數(shù)多、金額小、分散度高，債項評級難度大。因此即便有債項評級較高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，缺因為自身主體評級不夠高而被拒之門外。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用的創(chuàng)新，很大程度上改變了這一現(xiàn)狀。

有報道稱，馬上消費完成了系列金融債的首期發(fā)行，并獲得銀行機構(gòu)超額認購，成為業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的同時成功發(fā)行ABS、金融債的持牌金融科技機構(gòu)。首期金融債的順利落地，意味著馬上消費全面打通了集注冊資本、股東存款、同業(yè)借款、同業(yè)拆借、ABS、金融債于一體的多元化全渠道融資體系。

近期關(guān)于馬上消費區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的相關(guān)報道不斷，那么這次“區(qū)塊鏈”又扮演著怎樣的角色?

ABS成功發(fā)行 技術(shù)經(jīng)驗成熟

馬上消費發(fā)行ABS的過程中累積了豐富的發(fā)行經(jīng)驗。總結(jié)出利用區(qū)塊鏈為資產(chǎn)池信用增級的技術(shù)方案并取得了顯著成效。發(fā)行成本明顯降低，資產(chǎn)質(zhì)押率提高，同時也為結(jié)構(gòu)化等內(nèi)部增信措施拓展了操作空間。

據(jù)說相關(guān)人員稱，自發(fā)行實施以來累計質(zhì)押12期次、200多個資產(chǎn)包，總資產(chǎn)金額1200余億，借據(jù)2億以上。資產(chǎn)質(zhì)押率相較傳統(tǒng)方式也提升5%~10%左右。在保證數(shù)據(jù)處理時效的前提下，數(shù)據(jù)規(guī)模從100GB增長到目前150TB，各維度衍生數(shù)據(jù)也達到20TB以上。

經(jīng)過數(shù)次的成功實踐，使區(qū)塊鏈應(yīng)用在ABS發(fā)行上得以拓展，憑借先進的技術(shù)經(jīng)驗積累達成了良好的數(shù)據(jù)成果，為消資產(chǎn)證券化的商業(yè)模式升級奠定了堅實的基礎(chǔ)。

區(qū)塊鏈+ABS 場景契合

區(qū)塊鏈技術(shù)作為獨立的底層數(shù)據(jù)存儲和驗證技術(shù)，具有去中心化、防篡改、交易時間可追溯等特性。在實現(xiàn)交易過程中，可對放款、還款、逾期等全流程數(shù)據(jù)上鏈，實時監(jiān)控、精準預(yù)測現(xiàn)金流。其技術(shù)特點可有效解決ABS環(huán)節(jié)多、流程復(fù)雜、底層資產(chǎn)透明度差等問題，使債項評級更加精準。

有看法認為，區(qū)塊鏈的最佳實踐場景之一就是資產(chǎn)證券化，這一技術(shù)改變金融場景底層設(shè)計，實現(xiàn)市場參與方對資產(chǎn)所有權(quán)和交易信息的無差別記錄，保證了底層資產(chǎn)數(shù)據(jù)的真實性。同時鏈上處理ABS交易信息，任何一次變動都可以同步更新所有節(jié)點，節(jié)省了手續(xù)和資源的消耗。

交易執(zhí)行由非對稱加密的公私鑰，避免大型中心化系統(tǒng)的笨重、多層級、效率低、適配規(guī)則多變的缺點，降低系統(tǒng)復(fù)雜性;實時更新保存在各個節(jié)點，難以篡改，不可抵賴，極大增強了系統(tǒng)抗風(fēng)險能力，更有力的保障了業(yè)務(wù)連續(xù)性。

資產(chǎn)全流程管理方面，區(qū)塊鏈在資產(chǎn)發(fā)行、定價、交易過程中都發(fā)揮重要職能?？梢詤f(xié)助資產(chǎn)證券化的商業(yè)模式升級，提升整個ABS市場的流動性和資本市場的活躍度，改善金融資源配置效率。

目前馬上消費已將區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)多方面應(yīng)用，先后在區(qū)塊鏈存證平臺建設(shè)、區(qū)塊鏈反欺詐風(fēng)控、區(qū)塊鏈資產(chǎn)證券化應(yīng)用等方面做出創(chuàng)新突破，構(gòu)建新型的商業(yè)模式并在市場上得以認可。以區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用完善科技金融的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為經(jīng)濟數(shù)字化改革的大戰(zhàn)略添磚加瓦。

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