本文發(fā)布于老虎證券社區(qū)《銳問》，老虎社區(qū)是老虎證券旗下的股票交易軟件 Tiger Trade 的社區(qū)板塊，致力于打造“離交易更近的美股港股英股社區(qū)”，有溫度的股票交流社區(qū)。

“便利店的長期價值，在于用算法來優(yōu)化和覆蓋營運中的一切”。在近期參與高瓴資本張磊的一次關(guān)于長期價值的直播對話中，便利蜂創(chuàng)始人莊辰超說了這段話。

莊辰超，更為人所知的身份，是去哪兒網(wǎng)的聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO。2015年，攜程并購去哪兒后，莊辰超出走。2016年，成立便利蜂。

便利蜂品牌，走過不少彎路。比如做共享單車、無人貨架，都失敗了。只有便利店項目，勢頭正勁。一位便利蜂店長對《銳問》頗為得意地說，“全家開到2000家用了七年，便利蜂兩年多時間就開了1600家，不是一個打法。”

一、狂飆突進(jìn)，資本燃燒

北京被稱為“便利店荒漠”。

近些年如131、鄰家、全時等便利店品牌，在這片土地的拓展相繼失敗。而在北京扎根二十年的好鄰居便利店，2018年開始擴(kuò)張，但因成本等因素，又關(guān)停了一些未盈利的門店，規(guī)模一直保持在300家左右。

除了租金成本高，面積大、少商鋪等固有因素外，也與政策和市場環(huán)境“不夠友好”相關(guān)。好鄰居CEO陶冶告訴《銳問》，17年“疏解人口”、治理“開墻打洞”等政策，客觀上也對便利店的市場和數(shù)量造成影響。

作為對比，便利蜂在北京已經(jīng)擁有超過500家門店。這是一份難得的成績。

傳統(tǒng)便利店是一門資本化率低，資本積累相對緩慢的生意。根據(jù)中國連鎖經(jīng)營協(xié)會《2020年中國便利店發(fā)展報告》報告，單店日均銷售額約5297元，同比增長約4%;二線城市典型便利店凈利率僅有5%。便利蜂的打法則是互聯(lián)網(wǎng)模式。

(據(jù)透露，累計融資達(dá)15億美元)

多數(shù)便利店在擴(kuò)張時，采取加盟模式。便利蜂則完全自營。

單店投入堪稱財大氣粗。一位北京便利店資深高管在接受《銳問》采訪時表示，單店投入應(yīng)該在100萬左右。

便利蜂在人力、設(shè)備、租金等方面的投入如下：設(shè)備如烤箱，進(jìn)口牌10萬元/臺，國產(chǎn)牌3-5萬元/臺;咖啡機(jī)，7-8萬元/臺。單店店員數(shù)則與營業(yè)額掛鉤。以日營業(yè)額2萬-3萬元，4-5個員工的情況舉例：

薪資標(biāo)準(zhǔn)，月工作167小時以內(nèi)，拿固定底薪，3000元左右;167-200小時，28元/小時;工作200小時以上，38元/小時(2018年底取消了這一項);提成，按日營業(yè)額計算。最高一檔是“日營業(yè)額5萬”，店長每月提成可達(dá)2萬。

據(jù)悉，相似的選址、銷售額規(guī)模下，便利蜂店長能拿到1萬元左右收入，而711只有一半。目前官方消息稱，北京地區(qū)門店已經(jīng)實現(xiàn)盈利。

二、核心是算法，和711的方法論

便利蜂有一定成績，莊辰超把它歸功于算法，但細(xì)究之下，內(nèi)核還是711的方法論。

這些方法論，基本可以從日本711創(chuàng)始人鈴木敏文《7-Eleven經(jīng)營秘籍》中找到：

打造自有品牌。2007年，711推出自有品牌 Seven Premium，零售額占比超四分之一。便利蜂也打造了“蜂質(zhì)選”，從一開始僅有三四個SKU，到如今上百個SKU，從飲料到打火機(jī)，幾乎涵蓋各個品類;

門店個性化。2014年，711獨立運營店鋪改革，創(chuàng)立了以店長為核心，建立滿足地區(qū)商圈內(nèi)固有消費者需求的個店經(jīng)營模式。便利蜂在熱食上“快速創(chuàng)新，快速迭代”、電子標(biāo)簽的應(yīng)用均吸取了這一點;

算法，加人的經(jīng)驗。711的策略是將訂貨決策權(quán)下放至兼職和小時工，員工會通過銷售終端(POS)提前掌握前一天的數(shù)據(jù)，去年同期的數(shù)據(jù)，同天氣下的數(shù)據(jù)，作為預(yù)測參考數(shù)據(jù)。

在很多方面，便利蜂都參考了711。而和711相比，這家新型互聯(lián)網(wǎng)公司更重視算法和快速迭代。這一點體現(xiàn)在SKU迭代、內(nèi)部人事考核等各個方面。

熱食“迭代”：熱食是便利店的核心競爭力，擁有高毛利、銷售占比高的特點。便利蜂有專門的食品研發(fā)部門及自有中央廚房。一般每周二上一個新的關(guān)東煮品類，每周三上一個新的熱菜，每周四上一個新餡料的包子，根據(jù)單店銷售情況，決定相關(guān)品類的去留。

電子價簽：一般一個便利店，有200-300個SKU使用電子價簽，主要是面包、飯團(tuán)、酸奶等日配品。系統(tǒng)會根據(jù)昨日同期庫存、當(dāng)日銷售情況動態(tài)打折，以高效消化庫存。通過這些手段，做到“千店千面”的狀態(tài)。

在便利蜂內(nèi)部，有1500-2000人的技術(shù)團(tuán)隊。一位前便利蜂研發(fā)告訴《銳問》，便利蜂大部分內(nèi)部系統(tǒng)都是自研的，也有專門的架構(gòu)部門在做升級維護(hù)。

在便利蜂內(nèi)部，非常強(qiáng)調(diào)數(shù)學(xué)邏輯能力的培養(yǎng)。莊辰超在接受外部采訪時表示，“便利店業(yè)務(wù)每天都需要大量基于數(shù)學(xué)邏輯評估的小決策。數(shù)學(xué)邏輯不好，績效很難達(dá)成預(yù)期。”

這種快速迭代的情況下，也對店長和店員提出了更高的需求。

便利蜂門店店長一般會開雙周會，每雙周就有一個大迭代。內(nèi)部學(xué)習(xí)溝通軟件幾乎每天都會發(fā)SOP，作為學(xué)習(xí)任務(wù)，有專門部門進(jìn)行考核。“我們運營部老大說過，如果一個店長趕上迭代高峰沒有上班，可能幾天后就跟不上了”，一位內(nèi)部人士說道。

此外，便利蜂還會選擇若干顧客作為神秘顧客，讓他們前往門店體驗，并給服務(wù)打分。以“微笑服務(wù)”為例，最開始還包含“露幾顆牙”這樣的需求，到后期迭代到只需說“謝謝”即可。“很多店長因為這個因素離職”，一位便利店員工透露。但他也提到，員工可以通過調(diào)取錄像申訴。

綜合各項指標(biāo)，最終門店會被分為ABC三等：如果拿到A，會擁有高提成等獎勵;拿到B，沒有獎勵或懲罰;連續(xù)兩個月拿到C，店長就要被淘汰。

三、依然不是一門好做的生意

寬窄創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人潘金菊認(rèn)為，便利店是不錯的生意。相比日益衰微的傳統(tǒng)大賣場或商城，便利店的一個長期優(yōu)勢是“離年輕消費者更近，成本更低，電商、外賣、到家等互聯(lián)網(wǎng)打法均無法截流”。

并且她調(diào)研后發(fā)現(xiàn)，區(qū)域便利店品牌如浙江三江購物、山東家家悅兩家銷售額近百億元，均為上市公司，股價表現(xiàn)可觀。

從大的市場環(huán)境來看。在日本和臺灣，每兩千人一家便利店。但在北京、上海，這個數(shù)字為8889和3769。在國內(nèi)，711、羅森、全家等日本便利店巨頭進(jìn)入市場十多年，因選址、盈利目標(biāo)比較苛刻，到2019年底，規(guī)模也還在2000-3000家門店。規(guī)模最大的品牌美宜佳，門店數(shù)量在2萬左右，但主要在南方。

因看好未來發(fā)展，近些年市場玩家在增多。2018年，蘇寧小店曾號稱“三年開5000家”，不久前開放加盟，稱“3年內(nèi)加盟10000家”;與此同時，京東便利店、天貓小店也都號稱要開上百萬個。

但這門生意，沒有想象中那么容易。

與一般雜貨店不同，便利店核心特點在于深度管理，一套涵蓋熱食、冷食、百貨等服務(wù)范圍的供應(yīng)配送體系，精細(xì)化的經(jīng)營管理流程;此外，便是通過數(shù)字化手段，提升每一環(huán)節(jié)的效率。

莊辰超沒有零售背景，其最早創(chuàng)立的去哪兒網(wǎng)，是中國最大的旅游搜索引擎。便利蜂的高速擴(kuò)張，主要基于他所說的，“用算法來優(yōu)化和覆蓋整個便利店營運中的一切”。

目前調(diào)研情況來看，算法參與深度仍然不夠。自動補(bǔ)貨準(zhǔn)確度一般，需要人為修正SKU。為此，便利蜂相關(guān)部門經(jīng)常會通過門店調(diào)研的方式，優(yōu)化自動訂貨。每周六，便利蜂會給門店新的商品陳列圖。而且有專門的檢查部門，檢查包括位置和商品，商品和價簽是否準(zhǔn)確。但對于缺乏經(jīng)驗的門店，很容易出錯。

簡而言之，目前各個環(huán)節(jié)，仍需要較多的人為干預(yù)。而店長的經(jīng)驗等素質(zhì)指標(biāo)，還是區(qū)別不同門店經(jīng)營效果的關(guān)鍵指標(biāo)。據(jù)《銳問》了解，在便利蜂，90后當(dāng)?shù)觊L甚至地區(qū)負(fù)責(zé)人的情況并不少見。如便利蜂宣稱，“只需45天-6個月，就可以培養(yǎng)一個店長”。

——如何在快速擴(kuò)張和門店管理，算法迭代和用戶體驗之間取得平衡，對于行業(yè)玩家而言，還是提出了很大的挑戰(zhàn)。

比如京東天貓，只是把品牌授權(quán)出去，把以前那些傳統(tǒng)的“夫妻店”作為簡單的出貨渠道。蘇寧小店也低估了這門生意，2018年上半年虧損2.96億，2019上半年虧損22.13億，2019年下半年開始，蘇寧小店直接被剝離出財報。截至今年6月底，蘇寧小店數(shù)量已經(jīng)從高峰時期的4508個縮減到1835個。

據(jù)悉，蘇寧小店的單店成本在50萬元-100萬左右。但實際投入和產(chǎn)出并不匹配，不少人認(rèn)為它們其實是“百元日商店”。某資深行業(yè)主編對《銳問》分析認(rèn)為，蘇寧小店開的太快了，供應(yīng)鏈和管理都沒有跟上。

一位資深人士在接受《銳問》采訪時認(rèn)為，和711等老牌便利店相比較，這些新型便利店始終還是欠缺一些人情味。這一點不僅體現(xiàn)在店員與用戶的溝通之上，還體現(xiàn)在選品等層面。“711的選品是有溫度的，會給你驚喜，這是運營團(tuán)隊的洞察，不能完全用數(shù)字化手段來替代。”

羅馬非一日建成，711積累了五十多年的這套文化和管理經(jīng)驗，要完全復(fù)制，也非一日之功。

本文不構(gòu)成且不應(yīng)被視為任何購買證券或其他金融產(chǎn)品的協(xié)議、要約、要約邀請、意見或建議。本文中的任何內(nèi)容均不構(gòu)成老虎證券在投資、法律、會計或稅務(wù)方面的意見，也不構(gòu)成某種投資或策略是否適合于您個人情況的陳述，或其他任何針對您個人的推薦。

（免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。
任何單位或個人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實內(nèi)容時，應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。 ）