8月28日,面板雙雄TCL科技(000100.SZ)和京東方齊齊發(fā)布半年報(bào)。經(jīng)歷疫情挑戰(zhàn)的洗禮,2020年上半年TCL科技的業(yè)績(jī)更具優(yōu)勢(shì),歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn),TCL科技12.1億元,京東方11.35億元?？鄢墙?jīng)常性損益的凈利潤(rùn),TCL科技1.82億元,京東方-1.76億元。

數(shù)據(jù)顯示,以重組后同口徑計(jì)算,TCL科技上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入293.3億元,同比增長(zhǎng)12.3%。剔除資產(chǎn)重組收益后歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)同口徑同比增長(zhǎng)7.6%。其中,二季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)8.0億元,環(huán)比一季度增長(zhǎng)96%。

TCL科技業(yè)績(jī)更具優(yōu)勢(shì)以及高成長(zhǎng)性,源于公司的極致效率成本,也源于公司進(jìn)入規(guī)模高速增長(zhǎng)疊加行業(yè)周期改善雙驅(qū)動(dòng)發(fā)展階段。隨著半導(dǎo)體顯示行業(yè)加速重構(gòu),競(jìng)爭(zhēng)格局迎來改善,供需在第二季度逐漸趨于平衡,TCL科技下半年盈利將繼續(xù)向好。

極致效率成本,提高業(yè)績(jī)成色

今年以來,國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境更加復(fù)雜多變,新冠肺炎疫情進(jìn)一步加劇逆全球化趨勢(shì),對(duì)外貿(mào)易和技術(shù)合作的障礙不斷增加,全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的發(fā)展階段,半導(dǎo)體顯示行業(yè)的周期修復(fù)也受到擾動(dòng)。

與此同時(shí),TCL科技目前已經(jīng)完成重組轉(zhuǎn)型,經(jīng)營(yíng)管理運(yùn)作情況良好,但重組轉(zhuǎn)型帶來資本結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)架構(gòu)、管理架構(gòu)、運(yùn)營(yíng)流程乃至公司文化等方面的大幅變動(dòng),對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理水平提出了極高的要求。另一方面,公司還在積極尋找行業(yè)兼并機(jī)會(huì),并已有所收獲。如何在業(yè)務(wù)、人員、技術(shù)等方面對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行整合,達(dá)到“一加一大于二”的效果,也對(duì)公司的管理水平提出了挑戰(zhàn)。

面對(duì)這些挑戰(zhàn),TCL科技深入研究宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)及其影響,基于國家“以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”思路,堅(jiān)持聚焦核心主業(yè)的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)策略,精準(zhǔn)定位業(yè)務(wù)發(fā)展方向,充分把握市場(chǎng)機(jī)遇,在繼續(xù)保持TCL華星產(chǎn)品市場(chǎng)分布均衡、客戶質(zhì)量和組合較好的優(yōu)點(diǎn)的基礎(chǔ)上,以極致效率成本求生存,以變革創(chuàng)新開拓謀發(fā)展,將宏觀經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響減至最低。

此外,TCL科技通過架構(gòu)調(diào)整和組織重構(gòu),重新梳理公司架構(gòu)、流程和工作機(jī)制,確保重組轉(zhuǎn)型前后各項(xiàng)工作能夠無縫銜接并有效落地,確保新架構(gòu)新機(jī)制能夠?yàn)楣編砀L(zhǎng)久的變革動(dòng)力與更堅(jiān)實(shí)的組織保障。

同時(shí),全員響應(yīng)TCL科技“以極致效率成本求生存,以變革創(chuàng)新開拓謀發(fā)展”的號(hào)召,積極開展“極致降本增效”、“變革創(chuàng)新開拓”、“提升團(tuán)隊(duì)能力”等攻堅(jiān)工作,積極提拔、引進(jìn)各類人才,自覺為各項(xiàng)工作制定更高的管理目標(biāo),以飽滿的激情迎接重組轉(zhuǎn)型、兼并購帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn),實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的高質(zhì)量增長(zhǎng)。

報(bào)告期內(nèi),TCL華星實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售面積1420萬平方米,同比增長(zhǎng)47.9%,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入195.1億元,同比增長(zhǎng)19.9%,EBITDA 46.3億元,同比基本持平。EBITDA率,保持行業(yè)領(lǐng)先。

規(guī)模高速增長(zhǎng),助推業(yè)績(jī)成長(zhǎng)

TCL科技半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)規(guī)模已實(shí)現(xiàn)全球領(lǐng)先。大尺寸業(yè)務(wù)方面,今年上半年,TCL華星t1、t2、t6產(chǎn)線滿銷滿產(chǎn),實(shí)現(xiàn)大尺寸產(chǎn)品銷售面積1367.0萬平方米,同比增長(zhǎng)52.9%,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入121.6億元,同比增長(zhǎng)32.3%。

中小尺寸業(yè)務(wù)雖地處武漢,但得益于良好的管理水平和供應(yīng)鏈管控能力,克服疫情期間缺料、人員復(fù)工等影響,持續(xù)保障安全生產(chǎn),t3產(chǎn)線LTPS面板段滿產(chǎn)運(yùn)營(yíng),模組產(chǎn)能已于二季度恢復(fù)。t4柔性AMOLED產(chǎn)線高端、新形態(tài)產(chǎn)品技術(shù)迅速提升,持續(xù)深化與全球頭部品牌客戶合作。中小尺寸業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入(含華顯)73.6億元,同比增長(zhǎng)3.80%。

伴隨規(guī)模的高速增長(zhǎng),TCL華星產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)改善,超大尺寸TV、商用顯示、高端筆電等高速成長(zhǎng)。TCL華星11代線t6滿產(chǎn),帶動(dòng)大尺寸業(yè)務(wù)繼續(xù)高速成長(zhǎng),55吋及以上尺寸產(chǎn)品出貨面積占比超過70%,TV面板市場(chǎng)份額提升至全球第二,55吋產(chǎn)品份額全球第一,65吋產(chǎn)品份額全球第二,75吋產(chǎn)品份額全球第二;商顯業(yè)務(wù)在高端電競(jìng)顯示器和交互白板領(lǐng)域快速成長(zhǎng),86吋交互白板出貨量全球第二。

中小尺寸業(yè)務(wù)LTPS智能手機(jī)面板出貨量全球第三,LTPS筆電面板導(dǎo)入多家國際品牌客戶,全年出貨量沖刺全球第二;柔性AMOLED智能手機(jī)面板穩(wěn)定供應(yīng)品牌客戶旗艦機(jī),出貨量躍居全球第四。

對(duì)于規(guī)模,TCL華星不滿足于此。TCL華星抓住產(chǎn)業(yè)重整機(jī)遇,以內(nèi)生式發(fā)展及外延式并購,持續(xù)強(qiáng)化顯示面板龍頭地位。

在內(nèi)生式發(fā)展方面,t4產(chǎn)線柔性AMOLED一期產(chǎn)能和良率按計(jì)劃提升,完成品牌廠商產(chǎn)品交付和上量,二期和三期加快建設(shè);t7產(chǎn)線按計(jì)劃進(jìn)行設(shè)備搬入,預(yù)計(jì)將于2021年初量產(chǎn);惠州高世代模組廠月產(chǎn)能突破400萬片,并推進(jìn)以8K及80吋以上超大尺寸為主的智慧工廠二期建設(shè),預(yù)計(jì)2020年底實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

在外延式并購方面,TCL科技將以約10.80億美元(約合76.22億人民幣)對(duì)價(jià)獲得蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司60%的股權(quán)及蘇州三星顯示有限公司100%的股權(quán)。蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司成立于2011年,從事液晶顯示面板制造,是三星在大陸的唯一一條8.5代產(chǎn)線,月產(chǎn)能120K,經(jīng)濟(jì)切割32吋、55吋和65吋的產(chǎn)品。蘇州三星顯示有限公司是其配套的模組工廠,每月產(chǎn)能350萬。

隨著t4、t7產(chǎn)能釋放,以及蘇州三星產(chǎn)能整合,到2023年,TCL華星面積產(chǎn)能復(fù)合增速高達(dá)18.8%,TCL華星將進(jìn)入規(guī)模高速增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)發(fā)展階段。

在做大規(guī)模之后,TCL華星將聚集更廣泛的資源要素,充分釋放管理帶寬和延長(zhǎng)管理半徑,增強(qiáng)TCL華星的管理實(shí)力和供應(yīng)鏈管控能力,增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),進(jìn)一步提高經(jīng)營(yíng)彈性。

疊加行業(yè)周期改善,贏取未來

除了TCL華星將進(jìn)入規(guī)模高速增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)發(fā)展階段,還將疊加行業(yè)周期改善的驅(qū)動(dòng)發(fā)展階段。目前全球半導(dǎo)體顯示產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)入尾聲,產(chǎn)業(yè)加速重組,二季度末,主要尺寸產(chǎn)品價(jià)格止跌,并于7月開始復(fù)蘇,TCL科技下半年經(jīng)營(yíng)將持續(xù)改善。

展望下半年,疫情的沖擊逐步減弱,隨著終端銷售旺季的來臨,下游客戶積極備貨,面板價(jià)格回升,行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益改善。長(zhǎng)期來看,終端需求穩(wěn)定增長(zhǎng)的趨勢(shì)不改,行業(yè)低效產(chǎn)能加速退出,全球行業(yè)重組整合加快,競(jìng)爭(zhēng)格局迎來改善,產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高,長(zhǎng)期發(fā)展前景趨好。

TCL華星將把握行業(yè)整合的機(jī)會(huì),擴(kuò)大規(guī)模、豐富產(chǎn)品組合。TCL華星將以約10.80億美元收購蘇州三星電子60%股權(quán)及蘇州三星顯示100%股權(quán),并將通過優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化制造和供應(yīng)鏈體系的“三優(yōu)化”來增強(qiáng)公司大尺寸業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。在實(shí)現(xiàn)規(guī)模領(lǐng)先的同時(shí),實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品、技術(shù)、效率、制造和生態(tài)建設(shè)的全面領(lǐng)先。

繼續(xù)發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢(shì),加快國產(chǎn)化導(dǎo)入進(jìn)度,實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)降本突破。今年上半年,TCL科技發(fā)揮科技、管理與資本的優(yōu)勢(shì),在資金、技術(shù)密集的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)開辟新賽道,打造企業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)新動(dòng)能。公司參與公開摘牌收購天津中環(huán)電子信息集團(tuán)有限公司100%股權(quán)并成為最終受讓方,中環(huán)集團(tuán)的半導(dǎo)體和新能源材料業(yè)務(wù)與公司現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的管理和經(jīng)營(yíng)邏輯相近,雙方在產(chǎn)業(yè)鏈、全球化、管理體制和機(jī)制上可以充分協(xié)同和賦能,共同把握新能源供給升級(jí)及智能網(wǎng)聯(lián)電器化的發(fā)展浪潮,在新能源及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)占據(jù)重要位置。公司將加快對(duì)半導(dǎo)體與新能源業(yè)務(wù)的支持和協(xié)同,以機(jī)制和體制充分釋放內(nèi)部增長(zhǎng)活力,以產(chǎn)業(yè)鏈一體化和全球化運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)賦能企業(yè)外延擴(kuò)張,推動(dòng)中環(huán)半導(dǎo)體的全球化戰(zhàn)略。

加快構(gòu)建面向未來的能力,推動(dòng)IPD/LTC流程體系變革,提升數(shù)字化能力和智能制造水平,努力實(shí)現(xiàn)從效率領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)先到技術(shù)領(lǐng)先、生態(tài)領(lǐng)先,成為全球顯示行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。TCL科技以科技創(chuàng)新為助推器,加大顯示技術(shù)研發(fā)和智能制造、數(shù)字化投入,構(gòu)建戰(zhàn)略性融合技術(shù)和產(chǎn)品,增強(qiáng)下一代新型顯示技術(shù)、材料和工藝的領(lǐng)先布局。報(bào)告期內(nèi),公司研發(fā)投入28.8億元,同比增長(zhǎng)28.9%;與三安光電成立聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室,合作研究Micro-LED量產(chǎn)的工藝流程解決方案;戰(zhàn)略入股日本JOLED公司,共同推進(jìn)大尺寸噴墨印刷式OLED工業(yè)化生產(chǎn)。本公司新增 PCT 專利申請(qǐng)數(shù)量838件,累計(jì)PCT專利申請(qǐng)數(shù)量12,113件。

在2020年半年度報(bào)告中,TCL科技董事長(zhǎng)李東生表示,本集團(tuán)已制定了積極進(jìn)取的全年經(jīng)營(yíng)預(yù)算,雖然疫情影響了短期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),下半年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也存在較大不確定性,但我們?nèi)匀挥行判目朔щy和挑戰(zhàn),實(shí)現(xiàn)年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。TCL科技將堅(jiān)守實(shí)業(yè),聚焦資源,上坡加油,追趕超越,提升中國制造業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力,邁向全球領(lǐng)先。

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