近期,股價(jià)一再創(chuàng)新高的股王騰訊即將披露2020年二季報(bào)。

8月4日,野村證券上調(diào)騰訊控股目標(biāo)價(jià)至655港元,維持買入評(píng)級(jí)。不久前,中信證券上調(diào)騰訊目標(biāo)價(jià)至650港幣。

在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定的情況下,高達(dá)5萬億市值的騰訊保持了強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)勢(shì)頭,不僅大手筆出資5000億元投入數(shù)字新基建建設(shè),拉動(dòng)更多產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型;近期更頻繁對(duì)核心業(yè)務(wù)板塊發(fā)起整合收購。這背后,騰訊十足底氣,也讓尋找確定性的機(jī)構(gòu)投資者們態(tài)度更加明朗。

安信證券最新研報(bào)預(yù)計(jì),2020年二季度,騰訊收入同比增加 29%至 1143 億元,略高于市場(chǎng)預(yù)期,除了傳統(tǒng)強(qiáng)項(xiàng)游戲繼續(xù)表現(xiàn)穩(wěn)定外,金融科技及企業(yè)服務(wù)收入是主要驅(qū)動(dòng);其預(yù)計(jì)騰訊二季度調(diào)整后凈利同比增加 24%至 292 億元。

整體而言,安信證券認(rèn)為,在對(duì)金融科技及企業(yè)服務(wù)、社交廣告、海外游戲快速健康增長(zhǎng)的預(yù)期下,維持對(duì)騰訊 2020 年增長(zhǎng)的樂觀展望。

與以往的券商預(yù)期相比,金融科技與企業(yè)服務(wù)、社交板塊是突出的兩大增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng),而這兩大業(yè)務(wù)板塊背后或可窺見股王新戰(zhàn)略的變化。

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)新基建戰(zhàn)略堅(jiān)決

今年初的疫情期間,騰訊快速整合技術(shù)推出的健康碼、小程序直播、騰訊會(huì)議、企業(yè)微信等產(chǎn)品矩陣,讓其產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和產(chǎn)品能力被快速證實(shí),而隨著各行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求的增加,騰訊的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略明顯加速落地。

今年5月份,騰訊一舉拋出5000億新基建投入目標(biāo),這在全國(guó)企業(yè)范圍內(nèi)規(guī)模屬最大,其投資方向不僅包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),還包括技術(shù)創(chuàng)新和研究資源整合。

5月13日,騰訊云資源管理總監(jiān)阮夢(mèng)在對(duì)外溝通會(huì)上透露,騰訊云未來將新增多個(gè)超大型數(shù)據(jù)中心集群,這些數(shù)據(jù)中心集群將秉持集約化和模塊化模式建設(shè),長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃部署的服務(wù)器都將超過一百萬臺(tái)。其中,首批將在廣東、江蘇、河北三個(gè)省份落地,進(jìn)一步滿足華南、華東和華北等區(qū)域產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)對(duì)云計(jì)算資源的旺盛需求。

很快,7月3日,騰訊清遠(yuǎn)云計(jì)算數(shù)據(jù)中心開服的消息傳出,整個(gè)數(shù)據(jù)中心集群規(guī)劃容納服務(wù)器超過100萬臺(tái),是騰訊云首個(gè)開服的超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心,同時(shí)也是華南地區(qū)迄今為止最大的新基建項(xiàng)目。

騰訊還在山西長(zhǎng)治、江蘇連云港等地區(qū)落地了多個(gè)工業(yè)云平臺(tái)項(xiàng)目,與地方政府和當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)龍頭企業(yè)牽手,共同拉動(dòng)地方傳統(tǒng)制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)。這其中還包括和制造業(yè)巨頭富士康的戰(zhàn)略合作,雙方將基于各自在新基建領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)能力及資源,推進(jìn)云計(jì)算、AI、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用,為工業(yè)企業(yè)提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型服務(wù),這一項(xiàng)目將打造中國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的數(shù)字“燈塔工廠”標(biāo)桿。

受疫情對(duì)開工的影響,騰訊云收入增速二季度或尚未恢復(fù)至正常水平,但并不掩蓋市場(chǎng)對(duì)整個(gè)行業(yè)和龍頭企業(yè)的長(zhǎng)期看好。

機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì),未來三年,中國(guó)云市場(chǎng)整體增速仍將保持在30%-40%,且二八效應(yīng)下,頭部企業(yè)份額將持續(xù)提升。國(guó)金證券預(yù)計(jì) 2020 年,在疫情加快企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和依托自身的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)在垂直領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)的背景下,騰訊云服務(wù)仍能以 60%-70%的速度快速增長(zhǎng)。

依托自己的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì),騰訊在游戲類公有云、視頻云、資訊社交 、交通出行等垂直領(lǐng)域市占率第一,目前騰訊云在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額 18%左右,增速持續(xù)領(lǐng)跑市場(chǎng)。放眼全球,騰訊云市場(chǎng)份額也迅速攀升,從 2017 年的全球 18 位上升至 2019 年的全球第 5 位。2018、2019 年,在市場(chǎng)增速 48%、45%的情況下,騰訊云分別以 102%、87%顯著高于市場(chǎng)增速的速度增長(zhǎng)。

7月31日,知名國(guó)際研究機(jī)構(gòu)Gartner發(fā)布最新報(bào)告,2019年騰訊云超過IBM,增速在Top5廠商中位列第一。

中信證券指出,目前金融科技及企業(yè)業(yè)務(wù)占騰訊整體收入比重已超25%,預(yù)計(jì)未來將成其中長(zhǎng)期成長(zhǎng)性的主要來源,一方面,企業(yè)業(yè)務(wù)(金融、云計(jì)算)打開估值空間,螞蟻集團(tuán)上市預(yù)期有助騰訊金融業(yè)務(wù)重估;另一方面,微信會(huì)議、企業(yè)微信等SaaS類爆款應(yīng)用有助公司行穩(wěn)致遠(yuǎn)

根據(jù)中信證券分析的數(shù)據(jù),2019年騰訊云收入超近阿里云40%,市場(chǎng)份額排名第二。在應(yīng)用端,企業(yè)微信DAU超1300萬,騰訊會(huì)議長(zhǎng)期位列國(guó)內(nèi)IOS商務(wù)類應(yīng)用下載量TOP 1,有望持續(xù)成為重要的企業(yè)流量入口。

興業(yè)證券則認(rèn)為,騰訊成功擴(kuò)大市場(chǎng)份額,并在互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、旅游、民生服務(wù)及工業(yè)等垂直領(lǐng)域持續(xù)拓展業(yè)務(wù),看好騰訊在多個(gè)場(chǎng)景的滲透以及用戶辦公的新模式,中長(zhǎng)期有助于進(jìn)一步提升用戶于騰訊系的使用時(shí)長(zhǎng)。

微信數(shù)字經(jīng)濟(jì)激發(fā)“小程序經(jīng)濟(jì)圈”活力

在小程序直播、視頻號(hào)開放、小商店推出一系列動(dòng)作下,二季度,微信生態(tài)也在呈現(xiàn)新的變化。

安信證券指出,微信支付小店已連結(jié) 5000 萬多個(gè)體商戶及商家,疫情加速支付場(chǎng)景的拓寬以及購百行業(yè)的數(shù)字化,數(shù)據(jù)顯示上半年購百行業(yè)小程序 GMV 同比增長(zhǎng) 670%,小商家方面,5 月交易額約為 1-2 月的兩倍,商家數(shù)約 2.4 倍。

最新推出的微信小商店能夠幫助商家免開發(fā)、零成本快速生成賣貨小程序,商家還可以直接在這個(gè)小程序里進(jìn)行直播帶貨,且小商店沒有技術(shù)服務(wù)費(fèi),沒有平臺(tái)服務(wù)費(fèi),任何項(xiàng)目全部免費(fèi)。不光免費(fèi),小商店還提供全面的網(wǎng)頁管理后臺(tái),幫助企業(yè)進(jìn)行更高效地管理。

這是微信平臺(tái)內(nèi)生的一套新的電商模式,打造為更多中小微企業(yè)服務(wù)的數(shù)字化服務(wù)平臺(tái)。

目前微信小商店雖然只開放了企業(yè)、個(gè)體戶的測(cè)試,但未來也將可能面向個(gè)人開放。小程序商城的準(zhǔn)入門檻進(jìn)一步降低,對(duì)于企業(yè)來說,是解決開發(fā)成本投入,并能以最快速度占據(jù)小程序流量紅利的好途徑,其中的商業(yè)價(jià)值乃至社會(huì)價(jià)值巨大。

再來看微信的一系列其他新動(dòng)作:直播升級(jí),視頻號(hào)開放后也可以分享帶貨,小程序可分享朋友圈,還可以被微信搜一搜搜索顯示。

微信商業(yè)生態(tài)的建設(shè)在今年二季度進(jìn)一步完善,這是利用數(shù)字經(jīng)濟(jì)和騰訊特有優(yōu)勢(shì),盤活無數(shù)中小微企業(yè)促進(jìn)“內(nèi)循環(huán)”的一步大棋,同時(shí),微信自身社交廣告增長(zhǎng)、用戶粘性也將進(jìn)一步增強(qiáng)。

社交廣告是微信商業(yè)生態(tài)商業(yè)價(jià)值的直接體現(xiàn),今年一季度已經(jīng)呈現(xiàn)明顯的逆勢(shì)大漲態(tài)勢(shì)。安信證券預(yù)計(jì),二季度騰訊廣告收入同比增長(zhǎng) 22%至 200 億元,其中社交廣告同比增長(zhǎng) 38%,根據(jù)微信廣告數(shù)據(jù),朋友圈合約廣告自去年 9 月升級(jí)后整體互動(dòng)效果提升 50%以上,復(fù)投率達(dá) 99.9%;二季度升級(jí)“擇優(yōu)投放”能力,從增加點(diǎn)擊率延伸至銷售轉(zhuǎn)化。

QuestMobile發(fā)布的《中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)2020半年大報(bào)告》顯示,小程序已經(jīng)成了眾多APP的流量入口、新增用戶來源,尤其是對(duì)高頻服務(wù)類平臺(tái)效果絕佳,微信小程序月活用戶規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了8.29億,同比增長(zhǎng)了11.6%。此前阿拉丁數(shù)據(jù)顯示,二季度初,月活用戶大于100萬的小程序達(dá)到1214個(gè)。

（免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。
任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。 ）