6月29日，瑞幸咖啡正式在納斯達(dá)克停牌，并進(jìn)行退市備案。更為重要的是，瑞幸咖啡造假“害己害人”，拖累一眾中概股股價(jià)大跌。
回溯整個(gè)事件，人們不禁要問(wèn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否能有機(jī)會(huì)，更早的發(fā)現(xiàn)此類公司造假?如何拯救監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者與公司之間的信任危機(jī)?
對(duì)此，全球首批商業(yè)化落地應(yīng)用的公鏈YottaChain首席科學(xué)家王東臨等區(qū)塊鏈業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時(shí)表示，區(qū)塊鏈的不可篡改、公開(kāi)透明等特征，可有效地保證上市公司信披的真實(shí)性，從而“天然”地建立起來(lái)投資者和上市公司之間的信任。不僅如此，在注冊(cè)制全面推開(kāi)后，區(qū)塊鏈技術(shù)還可有效助力監(jiān)管層，
瑞幸咖啡真的涼了！
6月27日，瑞幸咖啡發(fā)布聲明，瑞幸咖啡在6月29日在納斯達(dá)克股票交易所停牌，并進(jìn)行退市備案。
作為一個(gè)資本推動(dòng)的項(xiàng)目，瑞幸咖啡成立不到9個(gè)月就上市，小藍(lán)杯曾經(jīng)備受納斯達(dá)克追捧。但一切在4月2日那天逆轉(zhuǎn)。
回味這杯涼咖啡。今年1月31日，做空機(jī)構(gòu)渾水稱收到一份長(zhǎng)達(dá)89頁(yè)的做空?qǐng)?bào)告，直指瑞幸數(shù)據(jù)造假。2月3日，瑞幸否認(rèn)渾水所有指控。4月2日，美國(guó)多家律師事務(wù)所發(fā)布聲明，提醒投資者，有關(guān)瑞幸咖啡的集體訴訟即將到最后提交期限。
4月2日，瑞幸咖啡自爆，自2019年第二季度起，公司COO兼董事劉劍及其幾個(gè)屬下，涉嫌從事捏造交易的不當(dāng)行為，從2019年第二季度到2019年第四季度與虛假交易相關(guān)的總銷售金額約為22億元。
更為嚴(yán)重的是，瑞幸咖啡造假致使中概股信譽(yù)受創(chuàng)，美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)警告提示了中概股風(fēng)險(xiǎn)。
重塑信任 區(qū)塊鏈再造資本市場(chǎng)風(fēng)控流程
瑞幸的不幸是中概股的不幸，更是信任危機(jī)。
對(duì)于瑞幸造假事件，京東零售集團(tuán)CEO徐雷在朋友圈表示：(瑞幸)這樣的中概股老鼠屎對(duì)中國(guó)企業(yè)的形象影響是破壞性的，對(duì)中國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的負(fù)面影響是深遠(yuǎn)的，經(jīng)此事，全社會(huì)很多的經(jīng)濟(jì)成本會(huì)提高，因?yàn)樾湃我呀?jīng)被破壞了，而信任是最昂貴的。
回溯整個(gè)事件，人們不禁要問(wèn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否能有機(jī)會(huì)，更早的發(fā)現(xiàn)此類公司造假?如何拯救監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者與公司之間的信任危機(jī)?
分析瑞幸咖啡的刷單造假，在其上市的業(yè)務(wù)流程中，如果投行、審計(jì)監(jiān)管有實(shí)時(shí)的底單信息，結(jié)合大數(shù)據(jù)技術(shù)，是不難分析出造假，從而避免這樣一樁“資本市場(chǎng)慘劇”的。但是，傳統(tǒng)的審計(jì)行為成本是巨大的，也無(wú)法做到對(duì)“原始數(shù)據(jù)”的完全驗(yàn)證和覆蓋。
區(qū)塊鏈或?qū)⒏淖冞@一困境。全球首批商業(yè)化落地應(yīng)用的公鏈YottaChain首席科學(xué)家王東臨接受采訪時(shí)就表示，區(qū)塊鏈可以提供實(shí)時(shí)公開(kāi)共享、不可篡改且自帶時(shí)間戳的記錄，可以作為可信度非常高的原始憑證，實(shí)現(xiàn)了全過(guò)程的可信、可靠留痕和第三方存證，從而獲得公信力。
不僅如此，區(qū)塊鏈技術(shù)還可以優(yōu)化投行、審計(jì)等資本市場(chǎng)主體的業(yè)務(wù)流程。比如，德勤就在以太坊上開(kāi)發(fā)了EduScrypt項(xiàng)目，把數(shù)字身份和資質(zhì)存儲(chǔ)在區(qū)塊鏈上，大大方便了其向監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行報(bào)告和驗(yàn)證資質(zhì)，在滿足監(jiān)管要求同時(shí)還降低了成本。
王東臨認(rèn)為，隨著數(shù)據(jù)“上鏈”，企業(yè)可以自證清白，如此情況下，企業(yè)就可以不再需要第三方的背書，不僅大為簡(jiǎn)化信任鏈條，還極大降低信任成本。
注冊(cè)制來(lái)了，區(qū)塊鏈可成為監(jiān)管利器
中概股危機(jī)之下，部分公司加快了向港股和A股的“回流”。而眼下，隨著創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制，注冊(cè)制儼然要在A股“全面開(kāi)花”。
注冊(cè)制下，A股市場(chǎng)如何防范、監(jiān)管下一個(gè)“瑞幸咖啡”?切實(shí)做好“信息披露”是監(jiān)管工作的重中之重，如何保證上市公司應(yīng)披盡披、所披屬實(shí)則是其中關(guān)鍵。
“區(qū)塊鏈技術(shù)可以成為一個(gè)有效的監(jiān)管手段。”對(duì)此，有區(qū)塊鏈業(yè)內(nèi)人士介紹，如果將整個(gè)投行業(yè)務(wù)流程搬到“鏈上”，監(jiān)管層就無(wú)需再依賴公司最終提交的招股書，也能判斷出公司的信披質(zhì)量。
“區(qū)塊鏈一直被詬病的性能、使用門檻和存儲(chǔ)容量問(wèn)題也已經(jīng)得到解決。”王東臨補(bǔ)充介紹，之前的區(qū)塊鏈技術(shù)還不能滿足保存原始憑證的需求，如今低性能、存儲(chǔ)容量小和高門檻三大問(wèn)題已經(jīng)得到解決。例如，YottaChain的性能已經(jīng)接近于信用卡交易，提供的存儲(chǔ)容量可以存得下全世界各個(gè)國(guó)家大大小小所有公司的所有原始憑證還富富有余，其生態(tài)配套工具Ystar可以讓所有消費(fèi)者、所有商戶都能無(wú)門檻使用區(qū)塊鏈。
當(dāng)技術(shù)不再是問(wèn)題，區(qū)塊鏈與監(jiān)管的結(jié)合無(wú)疑會(huì)成為上市公司們新的“緊箍咒”，數(shù)據(jù)造假的成本無(wú)限拔高，然而對(duì)那些業(yè)績(jī)優(yōu)異數(shù)據(jù)可信的企業(yè)來(lái)說(shuō)，這道“緊箍咒”反而會(huì)是更權(quán)威的背書，上市公司信披的區(qū)塊鏈時(shí)代，可能不遠(yuǎn)了。
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